Валютный рынок ждут перемены. Активизация ипотечных облигаций. Накопительные пенсионные фонды переориентировались

Валютный рынок ждут перемены. Активизация ипотечных облигаций. Накопительные пенсионные фонды переориентировались
Валютный рынок ждут перемены
Активизация ипотечных облигаций
Накопительные пенсионные фонды переориентировались

9 февраля Мажилис Казахстана одобрил поправки в закон "О рынке ценных бумаг", предусматривающие введение нового инструмента - инфраструктурной облигации.

ТуранАлем объявил о планах увеличения активов к концу 2005 года до $7 млрд с нынешних $5 млрд.

11 февраля Нацбанк разместил ноты-56 963-й эмиссии. Фактический объем размещения составил 13 255 млн тенге, эффективная доходность - 2,58% годовых.

Инвестиционный фонд Казахстана обратился в правительство с предложением увеличить его уставной капитал еще на 8 млрд тенге.

12 февраля "КазМунайГаз" объявил, что транспортировка нефти в Китай по трубопроводу Атасу-Алашанькоу начнется в начале мая 2006 года.

Строительство железной дороги Чарск-Усть-Каменогорск планируется финансировать путем выпуска инфраструктурных облигаций, сообщил представитель Минэкономики.

14 февраля Госагентство по статистике сообщило, что в 2004 году в Казахстане поступления в бюджет от приватизации госсобственности снизились в 7 раз.

15 февраля Минэкономики прогнозирует, что рост ВВП Казахстана в 2006-2008 годах составит в среднем за год 7,4-8,8%. Цена нефти "заложена" в коридоре $28,5-34,4 за баррель.

Министерство энергетики Казахстана прогнозирует, что в 2008 году в Казахстане объем добычи нефти и газоконденсата достигнет 72 млн тонн.

АФН продлило режим консервации в Наурыз банке еще на два месяца.

16 февраля Зампред АФН Елена Бахмутова заявила, что у казахстанских банков нет непрофильных дочерних структур.

Банк ТуранАлем сообщил о покупке 75% акций грузинского банка Silk Road.

Совет директоров АО "КАЗЦИНК" принял решение об учреждении на территории России ООО "Кормин".

Болат Жамишев сообщил, что сейчас иностранное участие в совокупном капитале казахстанских банков приблизилось к 50%-ной отметке, однако АФН считает возможным давать разрешения на сделки, которые приведут к превышению барьера.

Внешторгбанк РФ опроверг интерес к покупке Наурыз банка, однако подтвердил интерес к банковскому сектору Казахстана.

17 февраля АФН запретило ООИУПА ведение счетов клиентов при осуществлении брокерско-дилерской деятельности.

18 февраля Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев призвал правительство проявить решительность в вопросе передачи непрофильных функций крупных госпредприятий и мегахолдингов малому бизнесу, а также потребовал от АФН решительнее добиваться прозрачности в деятельности банков.

Нацбанк разместил ноты-35 964-й эмиссии. Общий объем размещения составил 18 071,6 млн тенге, доходность - 2,4%, (-0,18%) к предыдущей эмиссии.

21 февраля В Казахстане с целью дальнейшего развития рынка ценных бумаг создан Совет эмитентов. На первом заседании принято решение определить статус Совета эмитентов как консультационно-совещательного органа, а также рассмотрен проект Кодекса корпоративного управления.

На валютном рынке вторую и третью недели февраля тенге по-прежнему колебался у отметки 130 за доллар. Несколько укрепившись в начале месяца, национальная валюта в последующие недели снова вернулась к уровню в 130-130,2 тенге. Объемы торгов оставались небольшими, от $7 млн до $15-20 млн в день, наибольший объем был отмечен 14 февраля - $32 млн. По сравнению с концом прошлого года оборот на валютном рынке KASE сократился на порядок. Возможно, в дальнейшем на курс окажет влияние уменьшение валютной позиции банков вдвое, произошедшее в третью неделю февраля.

На рынке корпоративных облигаций после некоторого роста оборотов в январе объемы торгов снизились в полтора раза. Во вторую и третью недели февраля они не превышали $17 млн. Сделки происходили практически исключительно с бумагами финансовых компаний. Абсолютным лидером торгов стали облигации ТуранАлема. Активно торговались облигации АО "ЦентрКредит" и АО "Альянс банк". Отмечена также незначительная активность сделок с бумагами КИК. На фоне стабилизации валютного курса отмечается рост интереса к еврооблигациям, что уже привело к некоторому снижению их доходности.

Состояние рынка акций можно охарактеризовать как "провал". Уход с рынка ряда крупных компаний в конце прошлого года снизил объемы торгов в несколько раз, в феврале они не превышали $2-7 млн в неделю. Некоторое оживление рынка вызвали продажи небольших пакетов акций АО "Астана-Финанс". В начале месяца компания, испытывавшая проблемы с финансовыми средствами, провела эмиссию объявленных акций. В первой половине февраля продолжались также активные торги бумагами ОАО "Алматы Кус", спрос на которые оставался стабильно высоким. В середине месяца впервые за достаточно долгий срок были зафиксированы сделки с акциями АО "Казахтелеком", причем цена акций компании значительно выросла.

Отмечается негативное влияние на рынок установленного 30%-ного предела изменения цены, что теперь может квалифицироваться как "манипулирование ценами", это одна из причин уменьшения оборота. Ценные бумаги по-прежнему приобретаются главным образом для операций репо, при этом подавляющее большинство компаний, входящих в листинг "В", и не менее трети участников листинга "А" ни разу не размещали своих бумаг на рынке.

Рынок госдолга также снизил обороты. Ажиотажный спрос на МЕУЖКАМ привел к некоторому снижению интереса со стороны пенсионных фондов к нотам Нацбанка и "сбросу" МЕОКАМ на вторичный рынок. По мнению отдельных участников рынка, государство могло бы несколько снизить объем ГЦБ и подтолкнуть тем самым НПФ к более активной работе на рынке. Несколько придержав спрос, фонды тем самым повысили бы доходность МЕУЖКАМ, однако этого не произошло.

Некоторое расширение АФН перечня инструментов, открытых для инвестирования пенсионных фондов, не окажет серьезного влияния на ситуацию. Российский рынок остается для них по-прежнему закрытым, а внутри страны установленный уровень рейтингов имеют только банки.

Казахстанские НПФ могли бы стать достаточно серьезными инвесторами на международном рынке, однако для этого отдельному фонду необходимо набрать определенную "критическую массу". Этой массой станут активы в $1 млрд. Такие активы позволили бы НПФ перейти от операций с госдолгом и бумагами "материнских" компаний к инвестированию в доходные бумаги иностранных эмитентов.

Появление в списке инструментов инфраструктурных облигаций участники рынка оценивают в целом положительно, однако по-настоящему оценить эти бумаги можно будет только после их появления на рынке. Сегодня привлекательность этих облигаций оценить достаточно сложно, поскольку отсутствует часть необходимой правовой базы.

Относительно планов размещения на отечественном рынке части IPO "Казахмыса" и еврооблигаций других сырьевых компаний прогнозы экспертов расходятся. При одновременном размещении части эмиссии на внутреннем рынке ее привлекательность для инвесторов снизится.

Возможное приобретение Наурыз банка российским инвестором положительно скажется на рынке банковских услуг в целом. Несмотря на третью по величине филиальную сеть, руководство банка не сумело наладить работу с клиентами в регионах. Крупнейшие казахстанские банки пока не уделяют достаточного внимания населению и малому бизнесу, предпочитая крупных клиентов. Народный банк, который является в этой сфере монополистом, также не в состоянии удовлетворить возросший спрос на услуги в данных сегментах. В этой ситуации приход в розницу крупного иностранного банка вполне вероятен.

Проблема монополизации рынков и "непрофильных активов" наиболее остро стоит в сферах деятельности нацкомпаний и сырьевых холдингов, а не банковского сектора. Скорее всего, высказывания первых лиц на эту тему носят политический окрас и касаются прежде всего двух крупнейших банков - ККБ и БТА. Вполне вероятно, что в этой ситуации финансовые группы будут стремиться к увеличению в своем капитале доли иностранных инвесторов, вплоть до продажи контрольного пакета. По непроверенным данным, ТуранАлем ведет соответствующие переговоры с Raffaisen Bank Austria.

[inc pk='540' service='table'][inc pk='541' service='table'][inc pk='542' service='table'][inc pk='543' service='table']