БТА Банк: усталый, но довольный

Слева направо: Бейсенбаев А., Балапанов Е., Сайденов А.
Слева направо: Бейсенбаев А., Балапанов Е., Сайденов А.

Вторая реструктуризация обязательств АО «БТА Банк», вопреки сомнениям скептиков, становится реальностью. В начале октября руководство банка сообщило о согласовании основных финансовых условий реструктуризации своей задолженности с комитетом кредиторов. Переговоры шли с начала 2012 года и были достаточно сложными, но в результате БТА Банк смог подписать условия реструктуризации с 9 из 10 членов комитета кредиторов.

По словам председателя совета директоров БТА Банка Анвара Сайденова, в этот раз на основе прогнозов всех подразделений банка был подготовлен очень подробный бизнес-план с участием консультантов из PricewaterhouseCoopers (PwC). Этот документ и послужил фундаментом успешных переговоров. Основная цель бизнес-плана — это сохранение на горизонте планирования (до 2016 года) достаточности капитала по Базель II на уровне 10%. «Это конечная цель для кредиторов. И в рамках бизнес-плана мы определяли ту долговую нагрузку, которую может потянуть банк с учетом всей долговой нагрузки и ее возвратности», — подчеркнул заместитель председателя правления банка Асхат Бейсенбаев.

За соглашением с комитетом кредиторов должна последовать формализация всех достигнутых договоренностей. Этот процесс в банке надеются завершить к концу года. Предстоит провести целый ряд юридических процедур, необходимых для завершения процесса реструктуризации, включающих проведение собраний держателей облигаций, затем общего собрания акционеров для утверждения план реструктуризации и, в конечном итоге, собрание всех кредиторов.

В отличие от первой реструктуризации, когда использовались довольно сложные инструменты — облигации на восстановление и специальный долговой инструмент с дисконтом, инструменты второй реструктуризации максимально упрощены. Кредиторы обменяют долговые инструменты, полученные в рамках первой реструктуризации, на наличные деньги и пакет новых облигаций. Это простые и понятные бумаги с полугодовым купоном в размере 5,5% годовых и сроком погашения в 2022 году, то есть через десять лет. Номинальная стоимость бумаг — 750 млн долларов. Срок и ставка вознаграждения по облигациям расцениваются руководством как большой успех банка. «В будущем мы видим у банка достаточно хорошие перспективы. Банк будет иметь здоровый баланс с разумным уровнем и условиями долговой нагрузки. Мы считаем, что добиться от кредиторов ставки в 5,5% годовых — это большой успех для БТА», — пояснил председатель правления БТА Банка Ерик Балапанов.

«Мы упростили для кредиторов схему погашения. Снижение рисков для старших кредиторов заключается в том, что большая часть новых долговых инструментов представлена в денежной форме, таким образом снята неопределенность по этим инструментам», — отметил г-н Бейсенбаев.

Теперь подробнее об условиях сделки. Реструктуризации подлежит долг в сумме 11,2 млрд долларов. По словам главы банка, долг перед держателями старших облигаций, облигаций на восстановление (recovery units) снизится с 8,65 млрд долларов до 1,1 млрд долларов. В обмен на свои облигации старшие кредиторы получат 957,8 млн долларов наличными и новые облигации на сумму 88,8 млн долларов. Держатели recovery units получат 660,2 млн долларов наличными и новые облигации на 61,2 млн долларов. Держатели специальных долговых инструментов с дисконтом получат новые бонды на сумму 600 млн долларов. Как отметил г-н Балапанов, основные погашения наличными пошли иностранным экспортным агентствам, которые кредитовали и кредитуют экономику Казахстана, «для мирного и справедливого решения по реструктуризации долга банка».

Банк дополнительно определит сумму и форму возмещения (при его наличии), вручаемую или выплачиваемую в отношении любой серии субординированных облигаций, но все остальные объемы выплат не могут быть изменены или снижены.

Отдельно нужно сказать о торговом финансировании. Напомним, что во время первой реструктуризации с этим классом кредиторов было особенно трудно договориться. В этот раз банк достиг договоренности с кредиторами в рамках возобновляемой гарантированной кредитной линии по торговому финансированию (RCTFF) на хороших условиях. Срок RCTFF на сумму 348,2 млн долларов будет продлен до конца 2015 года. Кроме того, кредиторы согласились изменить квалификационные критерии по использованию торговой линии, что позволит банку расширить финансирование новых выгодных проектов в соответствии с бизнес-планом.

Все время, пока шли переговоры, банк ощущал мощное содействие со стороны правительства, Национального банка и Фонда национального благосостояния «Самрук-Казына». ФНБ как основной акционер еще и поддержит сделку через конвертацию размещенных в БТА депозитов в его капитал, а также увеличит ставку купона по облигациям, которые учитываются в банке как активы. Цель этих мер — довести коэффициент достаточности капитала первого уровня до показателя, превышающего 10% по регуляторным нормативам Базель II.

Кроме того, «Самрук-Казына» предоставил банку процентный заем для погашения обязательств перед кредиторами. Как отметил Ерик Балапанов, речь ни в коем случае не идет о бесплатных деньгах или нерыночном инструменте. «Это абсолютно рыночная сделка», — подчеркнул он. Впрочем, капитализируя банк, ФНБ ведет себя как добросовестный акционер.

После реструктуризации БТА Банк будет развиваться в соответствии с бизнес-планом, представленным комитету кредиторов. Этот документ, который руководство банка охарактеризовало как «достаточно жесткий», предусматривает разделение банка на две части: recovery bank и good bank, или, проще говоря, «плохой» и «хороший» банк. Сейчас многие игроки создают подразделения по работе с проблемными активами. То же самое будет делать recovery bank: сосредоточится на восстановлении неработающих активов. «Хороший» банк продолжит работать с юридическими и физическими лицами: развивать корпоративный блок, розницу, сегмент МСБ, обслуживать транзакционный бизнес — то есть будет работать в обычном режиме.

Статьи по теме:
Международный бизнес

Интернет больших вещей

Освоение IoT в промышленности позволит компаниям совершить рывок в производительности

Спецвыпуск

Бремя управлять деньгами

Замедление экономики разводит все дальше банки и реальный сектор

Бизнес и финансы

Номер с дворецким

Карта столичных гостиниц пополнилась новым объектом

Тема недели

От чуда на Хангане — к чуду на Ишиме

Как корейский опыт повышения производительности может пригодиться Казахстану?