Мы пока не умеем жить по средствам

Комментарий генерального директора рейтингового агентства «Эксперт РА Казахстан» Адиля Мамажанова

Адиль Мамажанов
Адиль Мамажанов

Если посмотреть статистику Нацбанка по выданным кредитам экономике с начала 2011 года по настоящее время, то там четко видно снижение динамики роста кредитов нефинансовым компаниям и, наоборот, рост динамики выдачи кредитов населению. Кредиты населению — это в основном беззалоговые, потребительские кредиты с высокой процентной ставкой. Такие займы приносят банку наибольшую прибыль среди всех банковских продуктов. Рост выдачи кредитов населению, в числе прочих факторов, уже сказался на показателях рентабельности банков. Так ROA по всем банкам (без учета БТА банка, Альянс Банка и Темирбанка) вырос с начала года почти в три раза с 0,4 до 1,1%, а ROE c 3,2% до 7,8% (см. график 4).

С другой стороны, потребительские кредиты самые рискованные, по ним традиционно более высокий уровень просрочек. Рост рентабельности здесь оборачивается для банков необходимостью формирования дополнительных резервов.

Несмотря на то, что эффект для банков здесь двоякий, выбор невелик — инвестиционная активность корпоративного сектора оставляет желать лучшего, а аппетит населения к потреблению все таки в меньшей степени зависит от долгового кризиса в Европе и объемов потребления Китая.  Я думаю все заметили возросшую активность банков в продвижении потребительского кредитования (см. график 3).

Эффект для экономики от роста кредитования населения, я считаю, тоже далеко не однозначный. С одной стороны идет увеличение потребления, растет спрос на сравнительно дорогостоящие товары, что хорошо для сектора торговли. С другой, как отметил глава Нацбанка Григорий Марченко, не всегда покупки в кредит делаются населением взвешено. Увеличиваются расходы на выплаты по кредитам в ущерб более насущным вопросам обеспечения собственной финансовой стабильности. К сожалению, нерациональность общества потребления умножается в казахстанских условиях на нашу ментальность и отдельные проявления сырьевого проклятия. Если в области государственных финансов ее влияние минимизировано сбалансированной бюджетной политикой и национальным фондом, то в умах населения этого добиться пока не удалось. Принцип «жить по средствам» государству еще предстоит популяризировать среди населения качественным образованием и продуманной идеологической политикой.

Статьи по теме:
Тема недели

Любовь к дальнему

Как изменятся отношения Казахстана и США при Трампе?

ВВП

Инвестбум, свинченный вручную

Обладая чуть более 4% населения Казахстана и создавая менее 3% республиканского ВВП, Кызылординская область является одним из лидеров по инвестиционной активности и темпам социально-экономических преобразований

Спецвыпуск

В поисках главного

По мере того как годовые отчеты становятся полнее и информативнее, компаниям все важнее выделить и донести до заинтересованных сторон ключевые сообщения

Экономика и финансы

Призрак бедности

Основными последствиями девальвации тенге стали рост инфляции и снижение доходов населения, что негативно отразилось на многих отраслях экономики, связанных с потребительским спросом