Мы пока не умеем жить по средствам

Комментарий генерального директора рейтингового агентства «Эксперт РА Казахстан» Адиля Мамажанова

Адиль Мамажанов
Адиль Мамажанов

Если посмотреть статистику Нацбанка по выданным кредитам экономике с начала 2011 года по настоящее время, то там четко видно снижение динамики роста кредитов нефинансовым компаниям и, наоборот, рост динамики выдачи кредитов населению. Кредиты населению — это в основном беззалоговые, потребительские кредиты с высокой процентной ставкой. Такие займы приносят банку наибольшую прибыль среди всех банковских продуктов. Рост выдачи кредитов населению, в числе прочих факторов, уже сказался на показателях рентабельности банков. Так ROA по всем банкам (без учета БТА банка, Альянс Банка и Темирбанка) вырос с начала года почти в три раза с 0,4 до 1,1%, а ROE c 3,2% до 7,8% (см. график 4).

С другой стороны, потребительские кредиты самые рискованные, по ним традиционно более высокий уровень просрочек. Рост рентабельности здесь оборачивается для банков необходимостью формирования дополнительных резервов.

Несмотря на то, что эффект для банков здесь двоякий, выбор невелик — инвестиционная активность корпоративного сектора оставляет желать лучшего, а аппетит населения к потреблению все таки в меньшей степени зависит от долгового кризиса в Европе и объемов потребления Китая.  Я думаю все заметили возросшую активность банков в продвижении потребительского кредитования (см. график 3).

Эффект для экономики от роста кредитования населения, я считаю, тоже далеко не однозначный. С одной стороны идет увеличение потребления, растет спрос на сравнительно дорогостоящие товары, что хорошо для сектора торговли. С другой, как отметил глава Нацбанка Григорий Марченко, не всегда покупки в кредит делаются населением взвешено. Увеличиваются расходы на выплаты по кредитам в ущерб более насущным вопросам обеспечения собственной финансовой стабильности. К сожалению, нерациональность общества потребления умножается в казахстанских условиях на нашу ментальность и отдельные проявления сырьевого проклятия. Если в области государственных финансов ее влияние минимизировано сбалансированной бюджетной политикой и национальным фондом, то в умах населения этого добиться пока не удалось. Принцип «жить по средствам» государству еще предстоит популяризировать среди населения качественным образованием и продуманной идеологической политикой.

Статьи по теме:
Бизнес и финансы

Максут растет

БАСТ рапортует о завершении второй очереди строительства на Максуте

Спецвыпуск

Приспособиться к реальности

Замедление банковского кредитования и снижение запросов на оценку залоговой недвижимости переориентируют участников рынка на более сложные виды оценки

Спецвыпуск

Консалтинг ушел в минус

Рынок сильно просел в 2016-м, однако консалтеры ожидают его восстановление уже в текущем году

Спецвыпуск

Спроси у бухгалтера

Происходящие в банковском секторе события задевают и аудиторов: регулятор намерен ужесточить требования к аудиторским компаниям