IPO по-китайски

На прошлой неделе в Гонконге прошло крупнейшее за последние шесть лет IPO. Bank of China продал 25,57 млрд акций (10,5% капитала) на 9,7 млрд долларов, причем часть пакета могли купить и физические лица

IPO по-китайски

Цена размещения была установлена в размере 0,38 доллара за бумагу, и спрос институциональных инвесторов, которым полагался 95-процентный пакет, превысил предложение в 20 раз. Однако наибольшее желание купить акции изъявили индивидуальные инвесторы, подав заявок на выделенный им 5-процентный  пакет в 76 раз больше. Специалисты не исключают, что на волне успеха банк решит увеличить объем размещения до 11,2 млрд долларов.

При этом размещение происходило в сложных рыночных условиях: акции предлагались на падающем рынке. Тем не менее трудности не отпугнули инвесторов. Их вдохновил пример того, что после IPO в 2005 году акции двух других китайских банков – Bank of Communications и China Construction Bank – выросли на 97 и 44% соответственно.

Из-за ажиотажа Bank of China даже пришлось напечатать 350 тыс. копий проспекта IPO и 3 млн бланков заявлений для индивидуальных инвесторов (при том, что население Гонконга составляет 6,8 млн человек, из них работающих – 3,4 млн) и продлить рабочий день в своих отделениях на час. Многие граждане брали кредиты, чтобы купить акции.

Сами аналитики смотрят на этот ажиотаж скептически, ведь рынок может и не оправдать ожиданий этой категории инвесторов. Объем размещенных бумаг настолько велик, что спрос институциональных инвесторов будет удовлетворен, а значит, результаты на вторичном рынке будут не столь впечатляющи – порядка 5–10%. Следовательно, 5% роста никак не покроют 6% по взятым кредитам.

Статьи по теме:
Бизнес и финансы

Максут растет

БАСТ рапортует о завершении второй очереди строительства на Максуте

Спецвыпуск

Приспособиться к реальности

Замедление банковского кредитования и снижение запросов на оценку залоговой недвижимости переориентируют участников рынка на более сложные виды оценки

Спецвыпуск

Консалтинг ушел в минус

Рынок сильно просел в 2016-м, однако консалтеры ожидают его восстановление уже в текущем году

Спецвыпуск

Спроси у бухгалтера

Происходящие в банковском секторе события задевают и аудиторов: регулятор намерен ужесточить требования к аудиторским компаниям