Превентивное отражение угрозы

Менеджмент отечественных банков уже сегодня должен работать над тем, как нивелировать риски, нарастающие в банковском секторе

Превентивное отражение угрозы

В банках сосредоточено 77% активов финансового сектора республики. Объем банковских активов по состоянию на 1 октября 2006 года составил 75,4% по отношению к ВВП, увеличившись с 2000 года почти в 4 раза. В последние годы прибавили темпы роста профессиональные участники рынка ценных бумаг и организации, оказывающие некоторые виды банковских услуг. При этом теряют свои позиции накопительные пенсионные фонды: их доля с 2004 года по 2006-й снизилась на 7%. Страховые компании растут, но достаточно медленно: за указанный период активы СК увеличились всего на 0,3%. Поэтому можно с уверенностью констатировать, что банки сохранят первенство на финансовом рынке страны в обозримом будущем.

В Казахстане банковский сектор изначально стал локомотивом развития всей финансовой отрасли. Управляющий директор АО «Казкоммерцбанк» Магжан Ауэзов считает, что создание сильной и независимой банковской системы – одно из больших достижений казахстанской экономики. «Сильная банковская система – существенное конкурентное преимущество нашей страны, и ее сохранение сыграет на пользу экономике», – говорит он.

С этим утверждением трудно спорить, однако усиление сектора привело к созданию банковских конгломератов. В них кроме самих банков в качестве дочерних структур входят другие финансовые организации, в частности, пенсионные фонды и страховые компании, состояние которых находится в прямой зависимости от благополучия материнских компаний. Положение усугубляется присутствием банков на рынке корпоративных облигаций. По данным Национального банка, на 1 октября 2006 года более 60% действующих выпусков корпоративных облигаций осуществлено банками. При этом основными их держателями являются финансовые организации. В их портфелях находится 48,9% всех корпоративных облигаций, выпущенных на территории Казахстана. Если эмитенты по какой-либо причине не смогут отвечать по своим обязательствам, это негативно скажется на развитии всего финансового рынка.

Представление о дальнейшем развитии банковской системы дает Концепция развития финансового сектора на 2007 – 2011 годы. Хотя в этом документе прямо не сказано, что главная задача банков – снижение уровня рисков, обозначенные цели это в полной мере подразумевают.

Ссуды и суды

Все опрошенные «Экспертом Казахстан» специалисты в качестве ключевых для банковского сектора рисков отметили быстрый рост активов и кредитных портфелей. За 9 месяцев 2006 года, по данным Агентства по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН), кредитный портфель казахстанских банков вырос на 51%. Концепция также акцентирует внимание на этом процессе и предлагает принять меры для снижения рисков, связанных с ростом объемов кредитования, особенно ипотечного и потребительского. Опасен не сам по себе рост активов, а снижение их качества.

По мнению директора департамента риск-менеджмента Казкоммерцбанка Адиля Батырбекова, особенно актуальна проблема надежности той доли активов, которая направлена на кредитование недвижимости. По данным АФН, объем кредитования недвижимости, включая ипотеку и займы застройщикам, к концу 2005 года вырос до 40% совокупной ссудной задолженности в банковской системе. Соответственно, увеличились риски, связанные с потенциальной дестабилизацией рынка недвижимости. Большинство банков, по словам управляющего директора АО «Банк ЦентрКредит» Мурата Абишева, используют стандартный пакет снижения кредитных рисков: размер первоначального взноса, подтверждение доходов, разницу между рыночной и залоговой стоимостью имущества и т.д.

Рост цен на недвижимость вызван избыточным спросом при ограниченном предложении инструментов для инвестирования средств населения и организаций. Главными факторами увеличения спроса стали высокие цены на нефть, экономический рост и повышение благосостояния казахстанцев. При изменении конъюнктуры на мировых рынках существует опасность замедления развития экономики и, как результат, снижение доходов населения. В таком случае заемщики не смогут вовремя погашать свои долги перед банками. Резкое снижение спроса приведет к падению цен на недвижимость, а это, в свою очередь, к удешевлению и снижению ликвидности залогового имущества. По мнению г-на Абишева, дефолт, связанный с внезапным падением цен на недвижимость, коснется всего ссудного портфеля банков как юридических, так и физических лиц.

В последнее время банки активно развивают потребительское кредитование и экспресс-кредитование без залога, которые также характеризуются снижением качества. «Многие банки объявили о планах агрессивного роста в розничном кредитовании и кредитовании малого и среднего бизнеса, поэтому особую важность приобретает контроль качества кредитного портфеля в этих отраслях. Особенно это касается необеспеченных и малообеспеченных продуктов. Некоторые банки выбрали эти виды финансирования в качестве приоритетных направлений, при этом пока непонятно, насколько данные продукты оправданы в среднесрочном периоде, если иметь в виду правильную оценку кредитных потерь», – говорит г-н Батырбеков.

В 2007 году банки вряд ли встретятся с новыми рисками

Начальник аналитического отдела бренд-офиса АО «Банк ТуранАлем» Сергей Скороходов считает, что безрисковый бизнес в банковском деле невозможен. «Снизить риски, связанные с дестабилизацией рынка недвижимости, да и в целом кредитные риски можно только одним образом: адекватно их оценивать и формировать адекватные провизии», – говорит он. Для снижения рисков, по мнению г-на Скороходова, в Казахстане необходимо внедрять новую систему классификации активов по степени риска и переходить к рейтинговой оценке заемщиков.

Пока качество ссудного портфеля, по оценке АФН, находится в удовлетворительном состоянии, доля безнадежных кредитов даже имеет тенденцию к снижению, но, по мнению Мурата Абишева, в 2007 году возможно увеличение безнадежных и сомнительных кредитов, особенно выданных физическим лицам.

Зависимость от заграницы

Концепция развития финсектора обращает внимание на риски, связанные с ростом объемов обязательств банков перед нерезидентами и ставит задачу повышения эффективности управления внешним заимствованием банковского сектора. Его развитие и экономики в целом, а также повышение кредитных рейтингов позволили банкам привлекать средства с международных валютных рынков. На сегодня это объективная необходимость: депозитная база из-за ограниченной емкости рынка не покрывает растущего спроса на кредиты предприятий и населения. В качестве дополнительного источника сравнительно дешевого фондирования банки привлекают внешний капитал за счет размещения среди международных инвесторов еврооблигаций, а также кредитов и синдицированных займов. Это увеличивает риск зависимости банковского сектора от колебаний на международных рынках. Так как большая часть займов казахстанскими банками привлекается по плавающей ставке вознаграждения, то увеличение их размеров приведет к росту расходов по обслуживанию долга. А это вполне возможно: в последние годы повысили учетные ставки и Федеральная резервная система (ФРС) США, и европейский Центробанк.

Доступность валютных ресурсов привела к тому, что казахстанские заемщики, особенно предприятия реального сектора, преимущественно получают банковские кредиты в иностранной валюте. По данным Национального банка (отчет о финансовой стабильности Казахстана), только в третьем квартале прошлого года инвалютные активы банков выросли на 5,07 млрд долларов. Основной рост внутренних валютных активов приходится на займы резидентам – 2,3 млрд долларов. По оценке Нацбанка, увеличение объемов внешних заимствований банков «усиливает риск дестабилизации ситуации на внутреннем валютном рынке вследствие чрезмерного притока капитала». Значительно возрастает валютный риск, связанный с изменениями в соотношении валютных курсов. В случае резкого укрепления национальной валюты (что происходит в последние годы) банки выигрывают, и, наоборот, обесценение тенге приведет к потерям. Произойдет переоценка активов и снижение их устойчивости. Кроме того, заемщикам, которые получают доходы в национальной валюте, будет труднее рассчитываться по валютным кредитам.

В прошлом году регуляторы попытались более эффективно управлять привлечением внешних займов, увеличив минимальные резервные требования (МРТ) для банков. Основная цель – ограничить короткие заимствования (до 1 года включительно) и сократить ликвидность банковского сектора. Хотя банки не перестали занимать деньги на внешних рынках, более того, объемы привлекаемых займов выросли, регуляторы в целом удовлетворены введением нормативов по обязательствам перед нерезидентами и валютным позициям. По заключению Нацбанка, наблюдается положительная динамика снижения доли внешних обязательств в совокупных обязательствах банков. Пока был введен только первый блок ограничительных мер. Начало действия второго блока было отложено на неопределенное время. Но работа в этом направлении будет продолжена, в этом нет сомнений ни у регулирующих органов, ни у участников рынка.

Мурат Абишев считает, что, скорее всего, меры будут приняты, но не столько для ограничения внешних заимствований, сколько с целью уменьшения темпов роста банковского сектора в целом и особенно темпов роста кредитования. «Я думаю, ужесточения будут касаться в первую очередь правил классификации ссудного портфеля, направленных на увеличение резервов по сомнительным и безнадежным кредитам. Пока сложно сказать, насколько эффективными станут эти меры, это покажет последующий ход событий», – сказал г-н Абишев. В то же время он уверен, что решать макроэкономические проблемы и предпринимать шаги по сдерживанию инфляции нужно не только за счет ограничения деятельности банков второго уровня. По его мнению, соответствующими государственными структурами уже давно должен быть разработан комплекс мер, затрагивающий деятельность всех участников рынка, а не только банков.

Как банкам не обеднеть

Возможность своевременно отвечать по своим обязательствам, в том числе и по внешним, напрямую связана с достаточностью капитала. По данным АФН, размер совокупного расчетного собственного капитала (СК) по состоянию на 1 сентября 2006 года увеличился на 280,9 млрд тенге (рост на 47,8%) и составил 868,1 млрд тенге. При этом капитал первого уровня увеличился на 48% – до 545,4 млрд тенге. В то же время активы выросли на 1,770 трлн тенге (39,2%) и составили на 1 сентября 2006 года 6,285 трлн тенге. По оценке АФН, показатели адекватности СК банковского сектора пока выше нормативов. Так, на 1 сентября прошлого года k1 составил 0,087 при нормативе 0,06, k2 – 0,148 при нормативе 0,12.

Однако, по мнению Сергея Скороходова, проблема в том, что не все банки адекватно оценивают свой капитал, капитализация банковской системы медленно, но снижается. «Если на конец 2004 года коэффициент достаточности капитала (k2) по системе в целом составил 0,16, то в 2005-м – уже 0,15, на 1 ноября 2006 года он снизился до 0,13. При снижении капитализации риски в банковской системе только усилятся», – подытоживает г-н Скороходов.

Концепция развития финансового сектора предполагает продолжить работу по переходу банковской системы Казахстана на новое соглашение адекватности капитала Базельского комитета по банковскому надзору «Международная конвергенция расчета капитала и стандартов капитала» (Базель II). АФН разрешил банкам для повышения капитализации включать в расчет собственного капитала бессрочные финансовые инструменты, так называемые вечные облигации. Они могут быть включены в капитал первого уровня в размере, не превышающем 15% его объема, а также в капитал второго уровня. По данным АФН, на 1 сентября прошлого года несколько банков (ККБ, БТА, БЦК, Альянс Банк) уже выпустили эти бумаги на общую сумму 750 млн долларов.

По словам председателя АФН Армана Дунаева, меры, направленные на увеличение капитализации банков, были приняты относительно недавно. «Для практической реализации банками представленных возможностей повышения капитализации и анализа результатов их влияния на стабильность банковского сектора в целом требуется определенное время», – заявил он «Эксперту Казахстан».

Одним из способов капитализации являются привлечение стратегических инвесторов в акционерный капитал, выход на IPO, слияния и поглощения. По мнению председателя АФН, крупные банки – «одни из самых подготовленных потенциальных эмитентов на рынке IPO», что, кстати, продемонстрировали Казкоммерцбанк и Народный банк.

Недавний дефолт Валют-Транзит банка заставляет задуматься, а все ли так благополучно в банковской системе, как кажется на первый взгляд. Застрахован ли финансовый рынок Казахстана от банкротств других банков? По мнению Сергея Скороходова, в 2007 году дефолтов не будет. «Даже если некоторые банки и имеют определенные проблемы с финансовой устойчивостью, я думаю, они их постепенно решат путем увеличения капитала как за счет средств действующих, так и привлечения новых акционеров, – считает он. – То, что случилось в последние годы с некоторыми банками, это отголоски 90-х, когда банки создавались в корыстных целях. Вполне вероятно, что у нас на рынке есть еще несколько подобных банков. Если их владельцы и пересмотрели свои цели, то все изменить не так просто. Взять тот же ВТБ, новые акционеры признали убытки по кредитам, и в результате банк не смог ответить по своим обязательствам, а ведь эти кредиты были выданы не вчера. И банку все это время удавалось нормально функционировать: привлекать депозиты, выдавать кредиты и т.д. Сейчас, на мой взгляд, перед АФН стоит серьезная задача по выявлению неустойчивых финансовых институтов и «оздоровлению» рынка».

Мурат Абишев не исключает, что в нынешнем году с проблемой ликвидности могут столкнуться один-два банка. Кроме того, по его мнению, возможны слияния или выкуп некоторых банков крупным иностранным стратегическим инвестором.

Г-н Батырбеков прогнозирует продолжение консолидации в банковской отрасли. Этот процесс, по его мнению, возможно, пойдет в двух направлениях: либо через приобретение и слияние банков, либо через постепенное отмирание неконкурентных финансовых институтов. И это связано с тем, что повышаются требования к банкам, причем не только количественные, но и качественные – наличие систем корпоративного управления, риск-менеджмента и внутреннего контроля. «Во всем мире и у нас в стране банковское дело усложняется, становится более интенсивным в смысле использования сложных технологических и организационных систем. Банки должны соответствовать новому Базельскому соглашению, что требует вложений в инфраструктуру, растет конкуренция на банковском рынке, поэтому более слабым игрокам все тяжелее конкурировать с крупными финансовыми институтами», – говорит он.

В ожидании нерезидентов

Конкуренцию среди банков может усилить предусмотренная концепцией либерализация доступа иностранных банков на отечественный рынок. Некоторые подвижки в этом направлении уже сделаны, в частности, законом о консолидированном надзоре исключены ограничения по размеру уставного капитала банков с иностранным участием и расширен перечень рейтинговых агентств, оценки которых будут учитываться при допуске нерезидентов. Либерализация доступа банков-нерезидентов подразумевает разрешение деятельности их филиалов на территории Казахстана, что прежде было запрещено законодательством. По мнению управляющего директора Казкоммерцбанка Андрея Тимченко, либерализация сама по себе не окажет существенного влияния на банковский рынок. «Западные банки уже давно почти не ограничены в своих операциях в Казахстане. Никто не мешал Citibank, ABN AMRO, HSBC и прочим работать со всеми категориями клиентов. Валютный рынок также не ограничивал возможности этих банков кредитовать казахстанских клиентов, так как кредиты могут выдаваться в долларах», – объясняет он.

У иностранных банков, конечно, есть определенные преимущества: более дешевое фондирование, что обеспечивается высокими рейтингами, больший набор продуктов и проработанная продуктовая экспертиза. Но и отечественным банкам есть на что опираться в конкурентной борьбе: лучшее знание и понимание рынка, клиентов и большая гибкость при принятии решений. В то же время, по мнению Магжана Ауэзова, если в корпоративном сегменте у казахстанских банков есть достаточно большой задел, то в розничном сегменте и в сегменте кредитования МСБ все гораздо сложнее. Приход западных банков на этот быстрорастущий рынок может привести к тому, что казахстанские банки окажутся в очень непростой конкурентной ситуации, считает он. Другой вопрос, насколько будет интересен западным банкам этот сегмент в Казахстане. «В связи с этим для нас важна позиция регуляторов рынка в отношении конкурентной среды между западными и казахстанскими банками и их заинтересованность в сохранении собственной сильной банковской системы», – говорит г-н Ауэзов.

У зарубежных банков существует несколько путей вхождения на казахстанский рынок: войти в капитал существующего банка в качестве стратегического инвестора, приобрести блокирующий или контрольный пакет казахстанского банка или создать здесь свой дочерний банк. Предпочтительнее, конечно, стать участником уже существующего банка, нежели начинать с нуля. Это позволит сократить время и средства на развитие бизнеса. Г-н Тимченко полагает, что нерезиденты пойдут по этому пути. «Если приход западных банков на казахстанский рынок произойдет, то он, скорее всего, будет осуществляться через покупку местных банков. Наши банки уже имеют значительные филиальные сети, сильные бренды, технологии и т.п. При достаточно небольшом населении развивать банк с нуля на конкурентном рынке было бы дорого и экономически нецелесообразно, – считает он. – Если нерезиденты будут приобретать местные банки, они будут заинтересованы в покупке банков из первой тройки или пятерки. Это в свою очередь означает угрозу для банков, не вошедших в пятерку крупнейших».

Таким образом, в 2007 году банки вряд ли встретятся с новыми рисками. Но и неконтролируемого усиления существующих достаточно, чтобы подвергнуть системному кризису весь финансовый рынок. Поэтому можно прогнозировать, что в будущем и регуляторы, и сами банки сделают акцент на мерах по нивелированию рисков.

Статьи по теме:
Спецвыпуск

Бремя управлять деньгами

Замедление экономики разводит все дальше банки и реальный сектор

Бизнес и финансы

Номер с дворецким

Карта столичных гостиниц пополнилась новым объектом

Тема недели

От чуда на Хангане — к чуду на Ишиме

Как корейский опыт повышения производительности может пригодиться Казахстану?

Тема недели

Доктор Производительность

Рост производительности труда — главная цель, вокруг которой можно было бы построить программу роста национальной экономики