Годовая отчетность казахстанских компаний: лучшие практики и типичные ошибки

Казахстанские годовые отчеты по-прежнему готовятся на довольно низком уровне, даже по сравнению с российскими аналогами. О международных стандартах и вовсе говорить не приходится. Но прогресс по отдельным направлениям есть

Годовая отчетность казахстанских компаний: лучшие практики и типичные ошибки

Очередной конкурс годовых отчетов, проводимых в Казахстане рейтинговым агентством «Эксперт РА Казахстан», показал, что существенного скачка в уровне подготовки годовых отчетов казахстанскими компаниями пока не произошло, и он остается низким. Даже лидеры нашего рейтинга не получили максимальную оценку (10 баллов). Первая десятка отчетов представлена компаниями, где в целом отражены все основные разделы, и они конкурируют между собой по качеству и полноте представляемой информации. Недостатки отчетов этой группы связаны непосредственно с содержанием каждого раздела. Далее идут отчеты, в которых отсутствует ряд важной информации. Например, Сбербанк подготовил в целом конкурентоспособный годовой отчет, однако полное отсутствие информации по корпоративному управлению — а это достаточно объемный раздел — существенно снизило позиции банка в рейтинге. Ближе к концу списка идут компании, которые довольно свободно подходят к представлению информации в годовом отчете.

Лидерские позиции

В этом году в рейтинге приняли участие 26 компаний, поровну представляющие финансовый и нефинансовый сектора. Относительно небольшое количество годовых отчетов говорит о том, что в целом уровень раскрытия информации в Казахстане остается низким. Главное отличие компаний, занимающих высокие места, заключается в более полном раскрытии критериев 1–4 (см. «О методологии составления рейтинга»).

В секторе финансовых институтов самые содержательные годовые отчеты представили «Коммеск-Омир» и Народный банк. Здесь наиболее полно отражена информация в соответствии с пятью оцениваемыми критериями. В этом сегменте лидеры вполне очевидны. При этом если от Народного банка, как одного из крупнейших финансовых институтов в стране, стоило ожидать высокого уровня подготовки отчетности, то стремление компании «Коммеск-Омир» к созданию качественного годового отчета является своего рода феноменом как для страхового рынка, так и в целом для финансовой системы. Финансовые компании, занимающие первые места, явно впереди по таким критериям, как «анализ рынка», «описание стратегии бизнеса» и «управление стоимостью».

В нефинансовом секторе борьба за лидерство была более напряженной. Эти компании готовят годовые отчеты в среднем несколько лучше. Показательно, что среди первых десяти компаний рейтинга только три относятся к финансовым институтам. В этой части конкурса наблюдается также меньший разрыв в уровне подготовки годовой отчетности между компаниями, поэтому первенство того или иного отчета не является явным. Наилучшую практику в этом сегменте продемонстрировали KEGOC, Air Astana и «Казахмыс». В их отчетах на том или ином уровне представлены все основные разделы (чего, как правило, нет у менее успешных участников). KEGOC обеспечил себе лидерство, в частности, за счет высоких оценок по критерию «Устойчивое развитие». Air Astana получила высокие оценки за «описание стратегии бизнеса», а «Казахмыс» отличился в представлении финансовых и производственных результатов деятельности по критерию «управление стоимостью». Но в целом даже в лучших представленных годовых отчетах остается существенный потенциал для дальнейшего развития, так как ряд разделов проработаны слабо.

По сравнению с прошлым годом улучшение наблюдается в первую очередь по критерию «управление стоимостью», куда в числе других входит описание производственных и финансовых результатов: компании в среднем стали более внимательно относиться к этой части годового отчета. Тенденцией для казахстанских компаний становится подготовка отчетов об устойчивом развитии или использование руководства GRI при подготовке годового отчета. В России у лидеров аналогичного рейтинга в большинстве случаев отчетность компании представляет собой либо двухтомник (годовой отчет и отчет об устойчивом развитии), либо интегрированный отчет. А вот традиционные отчеты занимают более низкие строчки рейтинга.

В Казахстане интеграция устойчивого развития в отчетность становится хорошим подспорьем для компаний. Хотя количество таких компаний все же невелико. В этом году в конкурсе участвовало три отчета об устойчивом развитии (ENRC, KEGOC и «Карачаганак Петролеум Оперейтинг») и два годовых отчета были подготовлены в соответствии с руководством GRI (Казпочта и Казатомпром). Интеграция устойчивого развития в отчетность ценна не сама по себе, она позволяет раскрыть многие аспекты деятельности компании, которые иногда остаются за пределами итогового отчета — это повышает информационную насыщенность и качество документа. Вместе с тем уровень этой категории отчетности также требует повышения. Пока проблематика устойчивого развития как составной части реализации долгосрочной стратегии развития практически не рассматривается, к тому же часто наблюдается формальное следование руководству GRI.

Основные упущения

Рассмотрим типичные ошибки в раскрытии информации по каждому из критериев.

Раздел «Анализ рынков» представлен в казахстанских годовых отчетах наиболее слабо. Описание конкурентной среды и перспектив роста рынка иногда еще встречается (хотя часто эти части отчета мало информативны), а вот представление макроэкономической ситуации с привязкой к виду деятельности компании практически нигде не раскрыто. Относительного успеха в этой области добился Народный банк, который представил в своем отчете обзоры макроэкономики и банковского сектора с указанием основных тенденций и прогнозов. Хотя и здесь уровень качества информации мог быть выше.

Особенно слабо этот раздел представлен в отчетах нефинансовых компаний. Из тринадцати отчетов ни в одном нет как такового указания на тенденции в экономике и их роль в работе компании, отсутствует описание перспектив роста рынка и изменения конкурентной среды. Компании, как правило, не считают нужным давать представление о среде, в которой ведут свою деятельность.

«Описание стратегии бизнеса» представлено в годовых отчетах немногим лучше «Анализа рынков». Долгосрочные стратегии работы и общие направления развития встречаются довольно часто. В то же время конкретные цели и задачи на минувший год с указанием степени их выполнения, а также ориентиры на следующий год, что могло бы дать представление о последовательном осуществлении долгосрочной стратегии и стабильном развитии компании, содержатся только в нескольких годовых отчетах. Так, в частности, компания Air Astana определила ряд приоритетных задач на 2011 год и в отчете представила результаты и краткий анализ по ним. Компания «Коммеск-Омир» в своем отчете указала формализованные задачи на 2012 год. Обычно такая информация либо отсутствует, либо не сведена в одной части отчета, что затрудняет ее прочтение.

[inc pk='5' service='table']

Корпоративное управление у нефинансовых компаний находится на более высоком уровне, чем у финансовых. Последние чаще ограничиваются кратким представлением состава совета директоров и правления, а также положений корпоративной политики. В отчеты часто не входят такие ключевые аспекты: обзор решений акционеров, совета директоров и правления, информация о материальном стимулировании органов управления, описание крупных сделок, структура акционерного капитала и пр. Поэтому зачастую сложно понять, какую работу ведет руководство компании и как это влияет на результаты ее деятельности. Достаточно содержательное описание различных аспектов корпоративного управления встречается у компаний группы «Самрук-Казына». Всестороннюю информацию по этому направлению представили Air Astana, Казпочта и Фонд недвижимости «Самрук-Казына».

Кроме того, компании в своих годовых отчетах зачастую не дают информации о своей бизнес-модели и подходах к управлению бизнес-единицами.

«Управление стоимостью» — наиболее сильный раздел в годовых отчетах казахстанских компаний. Финансовый и нефинансовый сектора готовят его на сопоставимом уровне. В годовых отчетах финансовые и производственные результаты, как правило, приведены достаточно подробно. Однако часто отсутствуют аналитические комментарии, дающие представление о том, почему результаты сложились на таком уровне и какие факторы оказывают влияние на те или иные показатели. В представлении результатов работы по сегментам в большинстве отчетов отсутствуют сравнение с конкурентами и прогнозы. Казахстанские компании, как правило, не любят описывать конкурентную среду.

Анализ рисков представлен в основном на довольно низком уровне. Предприятия часто ограничиваются описанием политики по риск-менеджменту, при этом зачастую отсутствуют информация об основных рисках, присущих данной компании, оценке их влияния и перечисление мероприятий по их минимизации. Наиболее полно такой раздел представлен у компаний ENRC и Народного банка. В частности, ENRC приводит достаточно полную карту рисков.

Раздел «Устойчивое развитие», где проводится анализ платформы стоимости, также остается в казахстанских отчетах неинформативным. Такие разделы, как работа с персоналом, социальная политика и охрана окружающей среды, представлены в отчетах в том или ином виде, однако отсутствует ряд других аспектов: инновации, работа с клиентами, логистика, деятельность в области брендинга и пр. При этом у компаний, как правило, нет понимания, что такое устойчивое развитие. Такие разделы, как социальная политика или охрана окружающей среды, зачастую приводятся без привязки к стратегии компании. Не оценивается влияние компании на среду, в которой она работает, и роль нефинансовых показателей в деятельности предприятия. Отсутствует представление эффективности и результатов реализации соответствующих политик и мероприятий (например, оценка эффекта от социальных проектов). В итоге различные аспекты устойчивого развития, даже если они присутствуют в отчете, раскрываются формально и иногда могут использоваться лишь в качестве рекламы.

С формальной точки зрения в годовых отчетах часто отсутствует ряд разделов, что существенно понижает итоговую оценку, так как это затрудняет прочтение отчета и сказывается на его наполнении. Так, у финансовых компаний чаще всего отсутствуют сведения о миссии и стратегии, конкурентной позиции на рынке, стратегических приоритетах на ближайшие 3–5 лет. Нет многих разделов по корпоративному управлению: обзора решений советов директоров, информации о крупных сделках и др.

Отчеты нефинансовых компаний выглядят лучше. Хотя и здесь чаще всего отсутствуют разделы, содержащие информацию о рынках сбыта и конкурентной позиции, не дается анализ продаж, нет сведений о работе с поставщиками, о научных исследованиях, отсутствуют и отдельные аспекты устойчивого развития. Большинство компаний помимо русского варианта готовят отчеты также на английском и казахском языках. Среди участников рейтинга 20 отчетов подготовлены на английском языке и 17 — на казахском. Подготовка отчетности на трех языках делает ее более доступной.

В целом можно сказать, что уровень подготовки годовой отчетности в Казахстане растет, но крайне медленно. Пока что компании пренебрегают многими стандартами составления подобных документов, и это мешает пользователям получать необходимую информацию о деятельности соответствующего предприятия или финансового института.

Статьи по теме:
Спецвыпуск

Бремя управлять деньгами

Замедление экономики разводит все дальше банки и реальный сектор

Бизнес и финансы

Номер с дворецким

Карта столичных гостиниц пополнилась новым объектом

Тема недели

От чуда на Хангане — к чуду на Ишиме

Как корейский опыт повышения производительности может пригодиться Казахстану?

Тема недели

Доктор Производительность

Рост производительности труда — главная цель, вокруг которой можно было бы построить программу роста национальной экономики