Банк, который не зарабатывает

Возможна повторная реструктуризация обязательств­ БТА Банка

Банк, который не зарабатывает

Даже на самом консервативном рынке — банковском — ситуация порой стремительно меняется. Одна из октябрьских тем недели «Эксперта Казахстан» была посвящена жизни и судьбе национализированных банков — Альянса и БТА (см. "Неустойчивая ремиссия", № 40 от 10.10.2011г.), у которых с середины года были одинаковые проблемы: убытки и отрицательный капитал. Сегодня, два месяца спустя, несмотря на сохранение негативного значения собственного капитала у обоих фининститутов, их уже не объединишь в одну группу. Состояние Альянс Банка не вызывает у рейтинговых агентств сомнений в его жизнеспособности. Fitch Ratings подтвердило 1 декабря долгосрочные кредитные рейтинги АЛБ на уровне «В-», прогноз «стабильный», как и Standard & Poors, пересмотревшее недавно рейтинги 11 банков в соответствии с новой методологией присвоения рейтинга банкам. В то же время Fitch в середине ноября понизило рейтинги БТА Банка с уровня «В-» до преддефолтного «ССС». О прогнозе по рейтингам не сообщается.

Сейчас уже понятно, что реструктуризация обязательств дала банку лишь небольшую передышку, но проблем его не решила. А основная проблема — качество ссудного портфеля, продолжающийся рост неработающих кредитов и убыточность деятельности (см. графики). Банк работает, но генерируемой прибыли недостаточно для покрытия убытков, связанных с плохим портфелем. По словам заместителя председателя правления Unicorn IFC Катерины Карцевой, финансовая отчетность не свидетельствует о восстановлении прибыльности после реструктуризации задолженности. Кроме того, по ее мнению, опасения вызывают высокие текущие расходы и высокий потенциал крупных списаний имеющихся займов. «Поскольку ранее банк зависел в большей степени от получения процентных доходов, резкое снижение стоимости активов банка при сохранении текущих расходов и обязательств на сегодняшнем уровне не позволяет ему эксплуатировать стандартную модель бизнеса коммерческого банка», — уверена она.

«У БТА все осложняется тем, что более 80 процентов корпоративных займов были выведены за пределы страны. Ситуация очень непростая, сроки возврата активов сильно удлиняются, потому что никто изначально не мог предположить, что все настолько запутано. Многие кредиты не были правильно оформлены, по многим из них нет залогов», — сообщили «ЭК» в банке. И добавили, что работа по возврату активов идет, но уже точно можно сказать, что их большую часть вернуть не удастся.

Сейчас Национальный банк и основной акционер банка — ФНБ «Самрук-Казына» ждут от менеджмента БТА бизнес-план по финансовому оздоровлению банка, и, как нам подтвердили в банке, этот документ сейчас в срочном порядке готовится. Но БТА пока не дает официальных комментариев относительно его содержания, возможных сценариев действия, конкретных цифр, сроков принятия.

На банковском рынке существует однозначное мнение: ситуация в банке тяжелая и решать ее нужно радикальными методами. Как нам сказал один из экспертов на условиях анонимности, высока вероятность нового дефолта банка в конце нынешнего или в начале наступающего года.

Маменькина дочка

Один из базовых принципов составления финансовой отчетности любой компании — это принцип непрерывной деятельности. Он предполагает, что компания, которая составляет отчетность, будет существовать вечно, т.е. ее закрытие собственниками в обозримом будущем не планируется. Однако, когда речь заходит о БТА Банке, в соблюдении этого принципа возникают обоснованные сомнения, и в самом финансовом институте это понимают. В отчете банка за третий квартал указывается, что продолжает существовать неопределенность, которая может вызвать существенные сомнения относительно способности группы продолжать непрерывную деятельность.

В случае с БТА Банком соблюдение этого принципа возможно при непрерывной адекватной поддержке со стороны материнской компании — ФНБ «Самрук-Казына». ­Фактически к банку даже после перехода под контроль государства, реструктуризации и денежных вливаний не пришло второе дыхание, хотя государство много делает для того, чтобы удержать его на плаву.

На данный момент БТА Банк сохраняет значительную зависимость от госструктур. Средства правительства и Нацбанка РК занимают примерно 20% обязательств БТА Банка. На средства клиентов приходится порядка 40% обязательств, но здесь не обошлось без ФНБ — он является крупнейшим клиентом банка. На 30 сентября 2011 года 37,8% суммы всех счетов клиентов (включая срочные вклады и текущие счета) — это средства ФНБ «Самрук-Казына». Это почти столько же, сколько у всех физических­ лиц.

Облигации ФНБ составляют более 30% активов банка по итогам трех кварталов. Большая часть активов БТА Банка (примерно 40%), как и положено, приходится на займы клиентам. Однако эта часть активов как раз вызывает наибольшие вопросы. По состоянию на 1 ноября 76,8% портфеля банка — неработающие кредиты. И эта доля растет, на 1 января текущего года она составляла 66%. Поэтому пока сложно представить, каким образом банк собирается генерировать прибыль. Для сравнения: Альянс Банк, также прошедший через процесс реструктуризации, снизил долю неработающих кредитов с 63% в начале года до 52% к 1 ноября, продав портфель просроченных розничных кредитов.

Чистый убыток БТА Банка по итогам трех кварталов составил 203,8 млрд тенге. Со времени реструктуризации банк так и не вышел на прибыльность. Дефицит капитала банка также растет. На начало года он составлял 104 млрд тенге, а по итогам трех кварталов уже 318 млрд тенге, т.е. увеличился в 3 раза.

Удивляет, что у банка стабильно растут вклады населения. На рынке ходят слухи, что реструктурированные банки дорого платят за депозиты. В то же время цены, по которым банк привлекает деньги, не могут превышать максимальную ставку, установленную для участников системы гарантирования депозитов, то есть 10%. Средневзвешенные ставки по рынку, по данным Нацбанка, в октябре составляли 8,4%. Но, как мы выяснили, в БТА максимальная стоимость тенговых вкладов физических лиц — 7,3%, причем до этого уровня она снижена с 1 декабря. Другие крупные игроки, сравнимые с БТА по объему активов, за депозиты в нацвалюте платят 4—6%.

Standard & Poor’s в своем последнем отчете по БТА (рейтинг отозван по просьбе банка) указывает на адекватную позицию ликвидности. В то же время другое рейтинговое агентство — «Эксперт РА Казахстан», снизившее на прошлой неделе рейтинг кредитоспособности банка до «С+» ­(преддефолтный уровень), обращает внимание на существенные разрывы ликвидности. Особенно большие сложности у банка с покрытием­ долгосрочных (5 лет и более) займов.

Варианты решения проблем

Как объявлялось в 2009 году, государство входит в банки на ограниченное время. Помочь БТА Банку пережить кризис, оздоровить его и затем продать стратегическому инвестору — таковы были планы ­правительства и ФНБ. За это время на горизонте возник лишь один потенциальный покупатель — российский Сбербанк. Сбер тянул, не говорил ни «да», ни «нет». Но в конце ноября предправления банка Герман Греф все же был вынужден дать ответ на часто задаваемый казахстанскими журналистами вопрос об этой сделке: Сбер не будет покупать БТА Банк, потому что у него пока нет такой возможности. Можно добавить: и желания. В общем-то, на продажу БТА Сбербанку или любому другому стратегу уже давно никто всерьез не рассчитывал, а с ухудшением его состояния в этом году исчезли последние надежды. Так что помощь банку вновь придется оказывать своими силами. Но простое вливание денег — речь может идти о сумме минимум 2 млрд долларов, если принять в расчет размер отрицательного капитала, — банку, во-первых, вряд ли поможет, во-вторых, акционер может и не пойти на такие расходы.

Как говорит Катерина Карцева: «С экономической точки зрения вливание живых денег в качестве замещения плохих долгов резко снижает долгосрочную окупаемость подобных проектов. Учитывая масштабы необходимой помощи по отношению к валюте баланса банка, такая помощь будет способствовать лишь поддержанию текущей стоимости капитала банка, который на данный­ момент является отрицательным».

Сейчас у банков появилась возможность почистить свои портфели — проблемные займы отягощают балансы почти всех крупных казахстанских банков. Принято решение о создании дочерних компаний по управлению «плохими» активами, аналогичную организацию создает Нацбанк. Существует мировой опыт очищения портфелей путем разделения на «плохой» и «хороший» банки. В принципе, в Казахстане будет то же самое под другим названием.

Но вот поможет ли такой метод БТА Банку? «Модель плохого банка работает, когда некоторый банк имеет незначительную часть плохих долгов на балансе и положительные операционные доходы. В этом случае банк просто “сбросит” все неработающие займы и переориентирует освободившиеся ресурсы на дальнейшее кредитование. В случае с БТА, где плохие займы составляют подавляющую долю кредитного портфеля, такая мера не позволит решить проблему, связанную с увеличением рентабельности деятельности», — считает г-жа Карцева. Более того, по ее мнению, списание плохих активов лишь усугубит ситуацию с точки зрения давления на капитал.

Bloomberg со ссылкой на несколько осведомленных источников в начале декабря сообщил, что БТА Банк может попросить правительство о второй реструктуризации долгов или о предоставлении дополнительных средств, чтобы помочь избежать банкротства. По неофициальной информации источников, речь идет о дополнительном вливании 4 млрд долларов. Тем временем Lazard Freres & Co., которая в 2009 году была советником БТА во время реструктуризации, в прошлом месяце оценила расходы на новую реструктуризацию. Инвесторов могут попросить принять 80-процентные потери по бондам БТА. Банк готовится предоставить план спасения новому правительству, которое будет сформировано после парламентских выборов в середине января. Как сообщают источники, банк рассматривает варианты реструктуризации и капитализации как по отдельности, так и совместно.

Пока правительство медлит с оргвыводами по отношению к БТА, чтобы не усугубить его проблемы. Как сказал председатель Нацбанка Григорий Марченко на декабрьской пресс-конференции этого ведомства, регулятор пока не намерен отзывать лицензию у БТА Банка на прием депозитов. Тайм-аут взят на время подготовки­ бизнес-плана.

Сейчас перед властями стоит нелегкий выбор: отозвать лицензию у банка на прием депозитов — значит подорвать основу его фондирования, так как клиенты, в первую очередь розничные, сразу повалят из банка. Это может окончиться банкротством. В таком случае правительству придется признать неудачным проект «Спасение самого крупного банка в стране», который обошелся госказне в миллиарды долларов.

Статьи по теме:
Казахстан

От практики к теории

Состоялась презентация книги «Общая теория управления», первого отечественного опыта построения теории менеджмента

Тема недели

Из огня да в колею

Итоги и ключевые тренды 1991–2016‑го, которые будут влиять на Казахстан в 2017–2041‑м

Казахстан

Не победить, а минимизировать

В Казахстане бизнес-сообщество призывают активнее включиться в борьбу с коррупцией, но начать эту борьбу предлагают с самих себя

Международный бизнес

Интернет больших вещей

Освоение IoT в промышленности позволит компаниям совершить рывок в производительности