Иностранцев просят поделиться

Требование к иностранным компаниям хранить хотя бы часть полученной в Казахстане выручки в местных банках вполне справедливо. Но заинтересовать инвесторов можно только экономическими стимулами

Иностранцев просят поделиться

Казахстанские власти в поисках дополнительного фондирования для банковского сектора обратили взор на неохваченные пока банками средства иностранных компаний. Премьер-министр Карим Масимов выступил с инициативой обязать компании, которые работают и зарабатывают деньги на территории республики, хранить хотя бы часть выручки в казахстанских банках. Власти понимают, что добровольной поддержки своих инициатив от иностранных игроков придется ждать долго, поэтому срочно готовят нормативный правовой акт, обязывающий инокомпании хранить часть своих средств в наших банках второго уровня (БВУ). Глава правительства дал уже соответствующее поручение Агентству финансового надзора (АФН) и Национальному банку: они должны определить, какой именно объем средств подлежит хранению в наших банках. Председатель АФН Елена Бахмутова подтвердила «Эксперту Казахстан», что сейчас правительство работает над внесением изменений в ряд законов. Если вспомнить, что одним из основных принципов деятельности банков в посткризисный период станет опора на внутренние источники фондирования (что отражено в новой концепции развития финсектора), то есть депозиты населения и предприятий, понятно стремление руководства страны расширить депозитную базу за счет средств иностранных компаний. Банки не имеют ничего против такой постановки вопроса, а потенциальные депозиторы пока отмалчиваются.

Лицом к внутреннему рынку

Уже больше двух лет казахстанские банки почти не привлекают внешних займов. Размещение еврооблигаций и синдицированные кредиты на миллионы долларов ушли в прошлое. Сейчас идет обратный процесс — банки выплачивают (или реструктуризируют) долги. Лишь время от времени отдельным банкам удается занять деньги у международных финансовых институтов по двусторонним соглашениям. Тем не менее, по данным главы АФН, доля внешних обязательств в структуре банковского фондирования остается достаточно высокой, в среднем по системе 38%, а у отдельных игроков она достигает 60%, что недопустимо много. Это значит, что банки должны постепенно выравнивать структуру обязательств: возвращать внешние займы и восполнять их внутренними источниками. А их явно недостаточно. В Казахстане пока отношение объема кредитов к объему депозитов 1 к 1,9, а должно быть 1 к 1,3—1,5. Где взять недостающую часть? На руках у населения, по разным данным, от 6 до 10 млрд долларов. Но заставить извлечь эти деньги «из-под матрасов» и принести в банк, особенно когда рынок переживает не лучшие времена, невозможно даже с помощью законов. К тому же физические лица легко поддаются паническим настроениям и при любых негативных слухах забирают свои деньги. Поэтому твердо можно рассчитывать только на депозиты юридических лиц, да и воздействовать на компании административными мерами легче.

«Мы считаем, что часть выручки, полученной в Казахстане, иностранные компании должны держать как временно свободные средства в казахстанских банках. Это бы создало устойчивую базу фондирования, на которую банки могли рассчитывать при кредитовании своих заемщиков», — уверена Елена Бахмутова.

Деньги не любой ценой

Правительство не настаивает на том, чтобы деньги размещались исключительно в казахстанских банках. Компании могут выбрать дочерние организации иностранных фининститутов. «Имеются в виду любые банки, работающие в Казахстане, неважно, кто является их акционером», — подчеркивает глава АФН. Но, как говорит председатель правления ДБ АО «Сбербанк» Олег Смирнов, сегодня трудно найти чисто казахстанские БВУ: «У нас большинство банков с участием иностранного капитала. Есть банки, акционерами которых являются международные инвестиционные фонды, институты развития, например, ЕБРР, иностранные компании. Я думаю, что самое главное для потребителя услуг все же финансовая устойчивость банка».

По его словам, в Казахстане, как правило, представлены глобальные компании, работающие во многих странах. У них есть единые правила игры. Есть так называемые глобальные банки, которые обслуживают именно эту группу.

Ни один банк не откажется, разумеется, от дополнительного фондирования. Но тут есть одна проблема: куда эти деньги размещать? Этот вопрос задает себе каждый банкир, имеющий избыток ликвидности. Как признался нам глава одного из казахстанских банков, сегодня трудно найти хороших заемщиков, и поэтому перед многими фининститутами стоит проблема, в какие инструменты вложить деньги, чтобы они принесли доход. Банки сжимают свои кредитные портфели, предпочитая не рисковать и не увеличивать долю проблемных активов. А ведь чтобы принимать депозиты, нужно выдавать кредиты, иначе на выплату вознаграждения не заработаешь. «Ресурсы всегда нужны, но не любой ценой. Эффективность бизнеса снижается, если банк получает излишнюю ликвидность, несет процентные расходы, но при этом не получает доходов», — говорит г-н Смирнов.

В то же время кризис когда-нибудь кончится, экономика начнет расти, и уже сейчас нужно создавать механизм фондирования банковского сектора за счет внутренних ресурсов. Сырьевые деньги, которые зарабатывают иностранные компании, составляют значительную часть этих ресурсов, однако не работают на экономику Казахстана.

Молчаливое несогласие

Иностранные компании неохотно делятся своим мнением по поводу предложения премьер-министра. В первую очередь это касается недропользователей, на которых в первую очередь рассчитана инициатива. Все зарубежные организации, занимающиеся добычей нефти, газа и других полезных ископаемых, оставили наши вопросы без ответа. По мнению аналитика, пожелавшего остаться неизвестным, большинство компаний, особенно игроки сырьевого сектора, не испытывают энтузиазма по поводу новых требований. «Вывод денег осуществляется разными способами. Один из наиболее распространенных – это межфирменный заем, когда компания, работающая в Казахстане, кредитует либо возвращает ранее полученный заем аффилированной зарубежной организации. Ко второму способу можно отнести выплату дивидендов, когда дочерняя структура выплачивает материнской компании регулярные дивиденды, выводя деньги из страны», — рассказывает анонимный источник. Иностранные игроки предпочитают хранить в казахстанских банках лишь объем денежных средств, необходимый для покрытия операционных расходов и выплаты заработной платы. Этот факт подтверждает и глава АФН. «Иностранные компании свою выручку, полученную в Казахстане, предпочитают держать в иностранных банках. И только тогда, когда им нужно заплатить налоги и зарплату, они перегоняют деньги сюда», — говорит г-жа Бахмутова.

Две страны — два счета

Тем не менее некоторые компании не видят особых трудностей для хранения части своих активов на счетах казахстанских банков, более того, они уже это практикуют. В большинстве случаев это совместные предприятия с казахстанским участием. «Компания “КазРосГаз” в равных долях, 50 на 50, принадлежит казахстанской “КазМунайГаз” и “Газпрому”. Поэтому я не вижу проблем, которые могли бы препятствовать размещению денежных средств “КазРосГаза” в Казахстане», — рассказывает главный специалист при руководстве ООО «Газпром-экспо» Александр Верянский. Однако, по его мнению, для полностью иностранных компаний требование правительства создаст ряд трудностей.

Как рассказывает исполнительный директор АО «Каспийский трубопроводный консорциум — Казахстан» (КТК) Меллят Карабалин, трубопроводная система КТК проходит через две страны (Казахстан и Россию), поэтому акционеры компании считают приемлемым размещать средства в международном банке, имеющем представительства в обоих государствах. «Был выбран банк RBS, у которого есть филиалы и в России, и в Казахстане. Я считаю, если у компании есть объекты, полностью находящиеся в Казахстане, то можно работать с казахстанским банком. А когда средства распылены, то для этих целей лучше выбрать единый международный банк», — поделился мнением г-н Карабалин.

Главный менеджер по связям с общественностью компании Kazakhmys Plc., зарегистрированной в Лондоне, Зульфира Мухамедиярова заявила, что компания является казахстанской и хранит значительную долю денежных средств в Казахстане. «Нам это необходимо для финансирования оборотного капитала (оплата за материалы, выплаты заработных плат и тому подобное), и эта сумма не меняется. Мы держим наши денежные средства в нескольких банках во избежание возможного риска, и у нас превосходные взаимоотношения с различными банками страны», — говорит г-жа Мухамедиярова.

По мнению анонимного источника, доверие иностранных компаний к отечественным банкам в последнее время упало, поэтому они не рады быть источником ликвидности для банковского сектора. «У них нет уверенности, что банки смогут выдержать объемы оборотных средств иностранных игроков, а сами компании при желании не смогут распоряжаться своими денежными средствами», — добавляет анонимный источник.

По словам Александра Верянского, компании предпочитают работать с банками своей страны. «Это мировая практика. Каждая компания будет пытаться это сохранить, потому что в обратном случае налоговые органы того государства, в котором она зарегистрирована, будут иметь к ней претензии», — объясняет он. На его взгляд, выход из такой ситуации — в создании совместных предприятий. В этом случае часть выручки от деятельности организации останется в Казахстане. Именно так происходит, например, в КТК. «Так как консорциум создан с казахстанским участием, то часть прибыли от продажи нефти тоже остается в Казахстане. Распределением денежных средств занимается финансовый отдел, находящийся в Москве», — рассказывает г-н Карабалин.

Сегодня многие страны пытаются удержать деньги внутри страны, заставить их работать на собственную экономику, и предложения наших властей звучат в том же русле. Но давление на иностранные компании представляется в данном случае неуместным. Как говорит г-жа Бахмутова, иностранцы должны поверить в то, что деньги в наших банках будут им доступны в любой момент. «Для иностранных компаний репутация очень важна. Если они хотят и дальше вести бизнес в Казахстане, то должны продемонстрировать свою лояльность, показать свою заинтересованность в развитии экономики в целом. Сейчас правительство работает над внесением изменений в ряд законов, чтобы влиять на процесс привлечения денег иностранных компаний через какие-то административные рычаги, но я считаю, что должны превалировать экономические и, может быть, моральные стимулы», — заключает глава АФН.