Лучше дольше, да больше?

Лучше дольше, да больше?

«Астана-Финанс», находящаяся в процессе реструктуризации долгов, сделала казахстанским кредиторам новое предложение. Вместо предложенного ранее обмена субординированных обязательств на 16% акций компания считает возможным не конвертировать такой долг в акции, а удлинить его по сроку. Для чего планирует пролонгировать долги на 25 лет с 15-летним льготным периодом. Напомним, что местные кредиторы были разделены по двум категориям. Пенсионным фондам предложили двадцатилетнюю пролонгацию основного долга, который будет погашаться равными платежами по истечении девяти лет. А держателям субординированных облигаций, преимущественно страховым компаниям, — выплату долга акциями компании.

Однако местные кредиторы выразили несогласие с предложенными вариантами реструктуризации и отказались брать акции. По их мнению, со стороны эмитента отсутствует прозрачная информация, а кроме того, предложенные варианты существенно ущемляют интересы внутренних кредиторов и нарушают принцип равенства внешних и внутренних кредиторов. И комитет кредиторов попросил у компании альтернативный план возвращения средств.

Но, скорее всего, длительный срок возврата средств с не менее продолжительным льготным периодом не вызовет энтузиазма у внутренних инвесторов. Большинство из них являются институциональными инвесторами и вложили в облигации компании, что называется, «народные деньги». Их цель — вернуть больше денег в более короткие сроки. Поскольку действующее законодательство требует наличия стопроцентного согласия кредиторов на утверждение плана реструктуризации, вполне возможен длительный переговорный процесс.

Задолженность компании по внутренним обязательствам составляет порядка 400 млн долларов, а общая — 1,8 млрд долларов. При этом «Астана-Финанс» намерена списать 65% внешних обязательств. Компания уже завершила переговоры с международными кредиторами, которые пошли навстречу казахстанскому эмитенту и согласились стать владельцами 58% акций компании.

Статьи по теме:
Казахстан

“Четверка” с плюсом

Минэк отчитался о росте ВВП на 4% по итогам 2017 года. Это значит, что Казахстан возвращается к докризисным темпам роста

Казахстан

Гни свою линию

На отечественные киноэкраны вышел казахский вестерн «Неделимое». И дело не только в том, что действие происходит на фоне родных прерий

Спецвыпуск

Четыре фронта модернизации

АО «Центрально-Азиатская Электроэнергетическая Корпорация» (ЦАЭК) с 2009 года реализует инвестиционную программу модернизации основных производственных активов с общим объемом финансирования более 192 млрд тенге. Параллельно с проектами, направленными на увеличение генерации, ЦАЭК внедряет передовые технологии энергосбережения, проводит автоматизацию процессов и реализует проекты в рамках корпоративной социальной ответственности

Спецвыпуск

Восстанавливая энергию

Уходящий год в электроэнергетике РК запомнится ростом генерации, небольшим количеством инвестпроектов и высокой активностью сделок купли/продажи