У нас товар — у них купец?

В качестве стратегического инвестора БТА Банка Казахстан предпочел бы российский финансовый институт, поскольку огромная сумма проблемных кредитов банка вложена в недвижимость в России. Но россияне не торопятся покупать банк

У нас товар — у них купец?

Как и ожидалось, реструктуризация задолженностей БТА Банка протекает достаточно сложно. Если Альянс Банк, начавший тот же процесс примерно в одно время с БТА (летом прошлого года), уже объявил о его успешном завершении, то БТА закончит свою реструктуризацию не раньше мая-июня.

Изменчивые условия

Затягивание процесса реструктуризации можно объяснить несколькими причинами. Во-первых, большой суммой долга — около 12 млрд долларов, который, как ожидается, сократится на 7,8 млрд. По словам председателя правления БТА Анвара Сайденова, на дату завершения реструктуризации объем долговых обязательств должен составить 4,6 млрд долларов с учетом начисленных процентов. Кроме того, в план реструктуризации вошел долг по торговому финансированию (ТФ) — 3,5 млрд долларов, что вызвало протесты со стороны представителей экспортных кредитных агентств (ЭКА), вошедших в комитет кредиторов (КК). Однако банку необходимо реструктурировать и ТФ, иначе ему не удастся выполнить норматив Агентства финансового надзора по достаточности капитала, отрицательное значение которого по итогам февраля составляло около 1,5 трлн тенге (10 млрд долларов). Реструктуризация должна привести к созданию дополнительного регуляторного капитала в размере 11,13 млрд долларов за счет сокращения долга и конвертации части долга в акционерный капитал. ФНБ «Самрук-Казына», владеющий 75,1% акций БТА, конвертирует в акционерный капитал порядка 4,5 млрд долларов долга. Такая же опция — конвертация долга в акции БТА — предложена и кредиторам. Ожидается, что в результате доля «Самрук-Казыны» в капитале банка увеличится до 81,5%, а остальные акции отойдут кредиторам.

Principal commercial term sheet (основные коммерческие условия) по реструктуризации БТА и комитет кредиторов подписали еще в декабре прошлого года. План реструктуризации на утверждение КК банк должен был представить 23 марта 2010 года. Однако 17 марта БТА распространил пресс-релиз, в котором сообщил о том, что банк и КК подписали соглашение о внесении поправок в term sheet от 7 декабря. Как нам пояснили в пресс-службе БТА, изменения не являются принципиальными и касаются условий некоторых из опций. Более подробно рассказать о поправках в банке отказались, сославшись на то, что пока не вправе обсуждать эту тему публично, но подчеркнули, что процесс переговоров вступил в завершающую стадию, и попросили потерпеть еще недели две.

Окончательное решение по классификации и при возможности по сумме основной задолженности каждого требования арбитр должен вручить кредиторам по ТФ не позднее 6 мая 2010 года. Это косвенно подтверждает, что реструктуризация БТА завершится не ранее конца мая — начала июня.

Банк продадут дешево

Как раз в это время, как сказал глава «Самрук-Казыны» Кайрат Келимбетов, госфонд может возобновить переговоры о продаже доли в БТА российскому Сбербанку. Но хотя с начала переговоров скоро будет год, сомнения в том, что сделка состоится, остаются. У Сбера уже есть дочерний банк в Казахстане — ДБ «Сбербанк». Он показывает хорошую динамику прироста активов и за 2009 год переместился с 13-го места на 10-е по объему активов среди банков второго уровня. Даже в случае успешной реструктуризации долгов и восстановления достаточности капитала у БТА останется проблема «плохих» кредитов. Хотя на сегодня банк создал достаточный уровень провизий на неработающие займы, нового акционера ждет серьезная работа по их возврату.

С другой стороны, большой объем кредитов бывшее руководство БТА Банка вложило в недвижимость в России. Глава Нацбанка Григорий Марченко во время онлайн-конференции на сайте российской «Газеты» назвал сумму в шесть миллиардов долларов — это кредиты, выданные российским субъектам. Поэтому, объяснил он, Казахстан интересует именно Сбербанк в качестве потенциального инвестора.

По словам г-на Келимбетова, фонд будет вести переговоры о продаже всей принадлежащей ему доли (81,5% после реструктуризации), но не исключено, что этот пакет будет разделен в равных частях между ФНБ и Сбербанком. Пока рано говорить о стоимости банка. В феврале прошлого года «Самрук-Казына» вложил за пакет акций БТА 212 млрд тенге госсредств (по прежнему обменному курсу около 1,8 млрд долларов). После реструктуризации оценка капитализации банка, по словам главы «Самрук-Казыны», может составить 1,5 млрд долларов. Если учесть, что ФНБ дополнительно вложил в облигации БТА Банка 645 млрд тенге и, очевидно, именно этот долг будет конвертирован в акции банка после реструктуризации, продажа банка за 1,5 млрд не позволит Казахстану вернуть даже вложенные в банк деньги.

Статьи по теме:
Спецвыпуск

Риски разделим на всех

ЕАЭС сталкивается с трудностями при попытках гармонизации даже отдельных секторов финансового рынка

Экономика и финансы

Хороший старт, а что на финише?

Рынок онлайн-займов «до зарплаты» становится драйвером развития финансовых технологий. Однако неопределенность намерений регулятора ставит его развитие под вопрос

Казахстанский бизнес

Летная частота

На стагнирующий рынок авиаперевозок выходят новые компании

Тема недели

Под антикоррупционным флагом

С приближением транзита власти отличить антикоррупционную кампанию от столкновения политических группировок становится труднее