У нас товар — у них купец?

В качестве стратегического инвестора БТА Банка Казахстан предпочел бы российский финансовый институт, поскольку огромная сумма проблемных кредитов банка вложена в недвижимость в России. Но россияне не торопятся покупать банк

У нас товар — у них купец?

Как и ожидалось, реструктуризация задолженностей БТА Банка протекает достаточно сложно. Если Альянс Банк, начавший тот же процесс примерно в одно время с БТА (летом прошлого года), уже объявил о его успешном завершении, то БТА закончит свою реструктуризацию не раньше мая-июня.

Изменчивые условия

Затягивание процесса реструктуризации можно объяснить несколькими причинами. Во-первых, большой суммой долга — около 12 млрд долларов, который, как ожидается, сократится на 7,8 млрд. По словам председателя правления БТА Анвара Сайденова, на дату завершения реструктуризации объем долговых обязательств должен составить 4,6 млрд долларов с учетом начисленных процентов. Кроме того, в план реструктуризации вошел долг по торговому финансированию (ТФ) — 3,5 млрд долларов, что вызвало протесты со стороны представителей экспортных кредитных агентств (ЭКА), вошедших в комитет кредиторов (КК). Однако банку необходимо реструктурировать и ТФ, иначе ему не удастся выполнить норматив Агентства финансового надзора по достаточности капитала, отрицательное значение которого по итогам февраля составляло около 1,5 трлн тенге (10 млрд долларов). Реструктуризация должна привести к созданию дополнительного регуляторного капитала в размере 11,13 млрд долларов за счет сокращения долга и конвертации части долга в акционерный капитал. ФНБ «Самрук-Казына», владеющий 75,1% акций БТА, конвертирует в акционерный капитал порядка 4,5 млрд долларов долга. Такая же опция — конвертация долга в акции БТА — предложена и кредиторам. Ожидается, что в результате доля «Самрук-Казыны» в капитале банка увеличится до 81,5%, а остальные акции отойдут кредиторам.

Principal commercial term sheet (основные коммерческие условия) по реструктуризации БТА и комитет кредиторов подписали еще в декабре прошлого года. План реструктуризации на утверждение КК банк должен был представить 23 марта 2010 года. Однако 17 марта БТА распространил пресс-релиз, в котором сообщил о том, что банк и КК подписали соглашение о внесении поправок в term sheet от 7 декабря. Как нам пояснили в пресс-службе БТА, изменения не являются принципиальными и касаются условий некоторых из опций. Более подробно рассказать о поправках в банке отказались, сославшись на то, что пока не вправе обсуждать эту тему публично, но подчеркнули, что процесс переговоров вступил в завершающую стадию, и попросили потерпеть еще недели две.

Окончательное решение по классификации и при возможности по сумме основной задолженности каждого требования арбитр должен вручить кредиторам по ТФ не позднее 6 мая 2010 года. Это косвенно подтверждает, что реструктуризация БТА завершится не ранее конца мая — начала июня.

Банк продадут дешево

Как раз в это время, как сказал глава «Самрук-Казыны» Кайрат Келимбетов, госфонд может возобновить переговоры о продаже доли в БТА российскому Сбербанку. Но хотя с начала переговоров скоро будет год, сомнения в том, что сделка состоится, остаются. У Сбера уже есть дочерний банк в Казахстане — ДБ «Сбербанк». Он показывает хорошую динамику прироста активов и за 2009 год переместился с 13-го места на 10-е по объему активов среди банков второго уровня. Даже в случае успешной реструктуризации долгов и восстановления достаточности капитала у БТА останется проблема «плохих» кредитов. Хотя на сегодня банк создал достаточный уровень провизий на неработающие займы, нового акционера ждет серьезная работа по их возврату.

С другой стороны, большой объем кредитов бывшее руководство БТА Банка вложило в недвижимость в России. Глава Нацбанка Григорий Марченко во время онлайн-конференции на сайте российской «Газеты» назвал сумму в шесть миллиардов долларов — это кредиты, выданные российским субъектам. Поэтому, объяснил он, Казахстан интересует именно Сбербанк в качестве потенциального инвестора.

По словам г-на Келимбетова, фонд будет вести переговоры о продаже всей принадлежащей ему доли (81,5% после реструктуризации), но не исключено, что этот пакет будет разделен в равных частях между ФНБ и Сбербанком. Пока рано говорить о стоимости банка. В феврале прошлого года «Самрук-Казына» вложил за пакет акций БТА 212 млрд тенге госсредств (по прежнему обменному курсу около 1,8 млрд долларов). После реструктуризации оценка капитализации банка, по словам главы «Самрук-Казыны», может составить 1,5 млрд долларов. Если учесть, что ФНБ дополнительно вложил в облигации БТА Банка 645 млрд тенге и, очевидно, именно этот долг будет конвертирован в акции банка после реструктуризации, продажа банка за 1,5 млрд не позволит Казахстану вернуть даже вложенные в банк деньги.

Статьи по теме:
Спецвыпуск

Бремя управлять деньгами

Замедление экономики разводит все дальше банки и реальный сектор

Бизнес и финансы

Номер с дворецким

Карта столичных гостиниц пополнилась новым объектом

Тема недели

От чуда на Хангане — к чуду на Ишиме

Как корейский опыт повышения производительности может пригодиться Казахстану?

Тема недели

Доктор Производительность

Рост производительности труда — главная цель, вокруг которой можно было бы построить программу роста национальной экономики