Хороший старт

Высокие результаты деятельности страховщиков в первом квартале свидетельствуют об оживлении рынка страховых услуг

Хороший старт

Улучшение экономической ситуации в первом квартале текущего года не обошло стороной и страховой сектор. Первый квартал страховщики закончили с обнадеживающим результатом, увеличив сбор премий на 24,2% относительно соответствующего периода прошлого года. Рост премий по прямому страхованию (без учета входящего перестрахования) составил 65,9%. Рост страхового рынка был обусловлен положительными тенденциями в ключевых отраслях экономики страны и увеличением активности физических лиц.

Корыстный рост

Ухудшение состояния экономики в последние два года отразилось сужением страхового рынка на 7,7% в 2008 году и 11,7% в 2009 (график 1). Многие эксперты сходились во мнении, что падение продолжится и в текущем году, однако результаты деятельности страховщиков за первые три месяца дают основания предположить обратное. Вслед за оживлением основных секторов экономики воспрянул духом и страховой рынок, сумевший переломить тенденцию по сокращению объема собираемых премий (график 2). Сумма всех премий, полученных страховыми компаниями в первом квартале, составила 46,8 млрд тенге, что на 24,2% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Расширение страхового рынка стало следствием роста объемов в промышленности, торговле, энергетическом секторе, сфере транспорта и связи. Именно эти сектора стали лидерами по приросту премий в отраслевом разрезе (таблица 1).

Примечательным выглядит увеличение активности физических лиц, благодаря которым был получен прирост премий в 3,6 млрд тенге по прямому страхованию. Примечательным оно выглядит потому, что охват страхованием физических лиц по-прежнему очень невысок, так как рынок в целом заточен под корпоративное страхование. Однако говорить о том, что физические лица в большей мере осознали необходимость страхования, пока еще рано.

Если обратить внимание на динамику премий по видам страхования, ориентированным на «физиков» (таблица 2), то в глаза сразу бросается существенное увеличение поступлений по классу аннуитетного страхования и небольшой прирост по обязательному страхованию гражданско-правовой ответственности владельцев транспортных средств (ГПО ВТС). В первом случае рост связан с увеличением спроса на пенсионные аннуитеты, при покупке которых клиенты получают право на крупную единовременную выплату денежных средств, которая, собственно, и является стимулом для покупки аннуитета. Так, сумма пенсионных выплат и переводов в страховые компании из пенсионных фондов за первые три месяца текущего года составила 15,3 млрд тенге, а среднеквартальное значение этого показателя в 2009 году находилось на уровне 10 млрд. Сумма собранных премий по аннуитетному страхованию в первом квартале достигла 3,3 млрд тенге, что на 142% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

В случае с обязательным страхованием ГПО ВТС, за счет которого страховщиками было получено 4,6 млрд тенге в первом квартале, рост количества застрахованных автомобилей и увеличение премий по данному виду можно объяснить повышением штрафов за отсутствие полисов обязательного страхования среди автовладельцев. Таким образом, рост премий по основным видам страхования, ориентированным на физических лиц, был обусловлен стремлением клиентов извлечь выгоду в случае с аннуитетами и избежать дорогих штрафов в случае со страхованием ГПО ВТС. Иначе говоря, и кнут, и пряник в действии.

Однако этими двумя видами активность физических лиц не ограничилась. Рост в первом квартале продемонстрировали также страхование жизни и страхование от несчастных случаев. Значительно выросли премии по медицинскому страхованию, что говорит об увеличении расходов на социальные пакеты со стороны работодателей. В целом объем премий по добровольному личному страхованию за первый квартал существенно вырос и составил на 1 апреля 9,1 млрд тенге, превысив уровень соответствующего периода прошлого года на 65,1%.

Не таким высоким, но все же ростом может похвастаться добровольное имущественное страхование. Объем собранных премий по данному направлению составил за первый квартал 29,8 млрд тенге, результат на 19% превышающий итоги соответствующего периода прошлого года. Учитывая, что за два прошедших года добровольное имущественное страхование больше всего пострадало от кризиса, рост в первом квартале можно считать положительным сдвигом.

Динамика премий по видам страхования в рамках имущественного сегмента вела себя не так складно, как в случае с личным страхованием, где рост показали все основные виды. К примеру, меньший прирост по сравнению с прошлым годом был получен по авто-каско, страхованию транспорта, страхованию от прочих финансовых убытков и страхованию имущества, которое является крупнейшим сегментом всего рынка. Наибольший рост же среди всех видов продемонстрировало страхование гражданско-правовой ответственности. Всего по данному классу за первый квартал поступило премий на 8,5 млрд тенге, это почти в 4,5 раза больше результата аналогичного периода прошлого года. Напомним, что в 2009 году страхование ГПО наряду со страхованием от прочих финансовых убытков понесло наибольшие потери. Данные виды страхования активно использовались в качестве инструмента оптимизации налогового бремени компаниями, аффилированными со страховщиками, поэтому снижение доходов финансово-промышленных групп в прошлом году отразилось уменьшением премий по ним. В текущем году причиной роста премий по классу страхования ГПО в первом квартале могло стать увеличение масштабов проведения налоговых оптимизаций.

Обязательные виды страхования не выпали из общего движения и продолжили свой растущий тренд, начатый еще несколько лет назад. За первые три месяца по обязательным видам было собрано 7,9 млрд тенге, на 11% больше, чем в соответствующем периоде прошлого года. Выросли все обязательные виды за исключением страхования в растениеводстве.

В целом итоги деятельности страховщиков в первом квартале выглядят обнадеживающими, налицо предпосылки оживления рынка. Текущий год страховые компании, вероятней всего, закончат с плюсом. По нашим оценкам, прирост премий может составить более 10%.

Бессменное лидерство

Из 41 страховой компании, представленной на рынке, 33 в первом квартале сработали с положительным приростом премий — результат очень даже неплохой (таблица 3). Возглавляет список лидеров по динамике прироста СК «Allianz Kazakhstan», более чем в 9 раз увеличившая сбор премий относительно аналогичного периода прошлого года. Следом расположились СК «Alliance-Страхование Жизни» с восьмикратным и КСЖ «Халык-Life» с шестикратным приростом премий. Специализация компаний на аннуитетном страховании позволила им быстро увеличить свой портфель вследствие возросшей популярности этого вида. С положительным и весьма внушительным приростом закончили квартал и остальные пять компаний по страхованию жизни.

Что касается лидеров по объему собранных премий, то по своему обыкновению список возглавляет СК «Евразия» с 8,4 млрд тенге. Результат хуже прошлогоднего, но достаточный для лидерства. В спину «Евразии» дышит СК «Казкоммерц-Полис», более чем в четыре раза увеличившая сбор премий относительно первого квартала прошлого года. На третьем месте находится СК «Халык-Казахинстрах», привыкшая располагаться в верхней части списка. В целом в первой десятке особых перемен не наблюдается за исключением нетрадиционного попадания в нее СК «Cентрас Иншуранс» с 2 млрд тенге премий. Расширив свой портфель за счет страхования имущества, компания поднялась на пятое место по объему собранных премий.

Вообще говоря, структура ренкинга по объему премий из года в год принципиально не меняется. Лидерские позиции отведены компаниям, ориентированным на корпоративное либо кэптивное страхование. Они, как правило, аффилированы с финансово-промышленными группами, имеют стабильный канал продаж и не испытывают острой конкуренции в своем сегменте. Менее крупные компании, специализирующиеся на рознице и обязательных видах страхования, формируют середину списка. До тех пор пока существует нынешний режим налогообложения страховщиков, и их бизнес тесно связан с аффилированными структурами, существенные сдвиги в рэнкинге крупнейших страховых компаний вряд ли будут иметь место.

Что касается прибыльности страховщиков, то, несмотря на существенное расширение рынка в первом квартале, соответствующего роста прибыли не наблюдалось, напротив, она снизилась по сравнению с первым кварталом прошлого года. На то есть две причины, во-первых, доля премий, переданных на перестрахование в текущем году, была выше, чем в прошлом, во-вторых, в первом квартале 2009 года ощутимая часть доходов была сформирована от иной деятельности. В итоге чистая прибыль за первый квартал прошлого года составила 11,9 млрд тенге, что превышает прибыль, полученную за первые три месяца текущего года, равную 8 млрд тенге.

Не время для рисков

Существенных изменений в инвестиционной политике страховых компаний за три месяца не произошло (таблица 4). Немного уменьшилась доля ГЦБ РК в пользу негосударственных ценных бумаг казахстанских эмитентов в портфеле страховщиков, но в целом они продолжают придерживаться принципов консервативного инвестирования.

В прошлом году страховые компании провели необходимые корректировки в своей инвестиционной политике в связи с возникновением нестабильности на фондовом рынке, ухудшением кредитного качества казахстанских эмитентов и возросшим числом дефолтов. Изменения отразились в значительном увеличении доли гособлигаций в портфеле одновременно со снижением доли корпоративных бумаг казахстанских эмитентов. Выросли также инвестиции в иностранные бумаги, а преобладающими вложениями остались вклады в банках. Также существенно выросла доля ценных бумаг, удерживаемых до погашения.

Высокий инвестиционный доход подобная стратегия получить не позволяет, но в текущих условиях, когда продолжается нестабильность на фондовом рынке, приоритетом для страховщиков является обеспечение наибольшей надежности инвестированных активов. Доходы от инвестиционной деятельности страховщиков в первом квартале составили 4,6 млрд тенге, что немного уступает результату, полученному за аналогичный период прошлого года, равному 4,8 млрд.

[inc pk='111' service='table'][inc pk='112' service='table'][inc pk='113' service='table'][inc pk='114' service='table'][inc pk='115' service='table']