Впритык к ковенантам

Впритык к ковенантам

Казкоммерцбанк зарегистрировал на Лондонской фондовой бирже (LSE) проспект эмиссии еврооблигаций объемом 2 млрд долларов. В этом документе банк сообщил о существовании риска нарушения ковенанта по займу Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) на 300 млн долларов.

«Несмотря на то, что банк соблюдает условия всех кредитных соглашений, есть риск их нарушения. В частности, по договору займа на 300 млн долларов между банком и ЕБРР (согласно которому банк не выплатил 178,2 млн долларов суммы основного долга на 30 июня 2010 года), у банка осталось ограниченное пространство для соблюдения ковенанта по отношению операционных расходов к операционным доходам», — отмечается в проспекте эмиссии.

В соответствии с условиями займа ЕБРР, операционные расходы банка не должны превышать 70% операционных доходов, но в настоящее время данный показатель составляет 69,1%.

В настоящее время банк проводит переговоры с ЕБРР об изменении условий данного займа, однако нет уверенности в том, что эти переговоры будут успешны.

В то же время, по мнению аналитика инвестиционной компании «Тройка Диалог» Алексея Булгакова, ситуацию с нарушением ковенантов не стоит воспринимать серьезно, так как контрагенты, вероятно, либо отменят данное положение, либо пересмотрят его.