Уроки кризиса

Уроки кризиса

Агентство Standard & Poor’s предложило изменить критерии рейтинговой оценки банков. Новые критерии сейчас обсуждают участники рынка и эксперты. В S&P отмечают, что новая методология существенно отличается от ныне используемой: при ее разработке специалисты учли последствия мирового финансового кризиса.

S&P, согласно новой методологии, начинает с анализа собственной кредитоспособности банка (stand-alone credit profile — SACP), затем рассматривается возможность получения этим банком дополнительной прямой поддержки от материнской группы или органов власти. На третьем этапе, соединив результат оценки SACP и вероятность поддержки, агентство определяет потенциальный уровень итогового кредитного рейтинга эмитента (issuer credit rating — ICR). Рейтинги гибридных инструментов и привилегированных акций могут определяться с учетом SACP, а рейтинги долговых обязательств, присваиваемые старшим необеспеченным финансовым инструментам, — с учетом ICR.

Одной из особенностей предлагаемых критериев, как утверждают эксперты агентства, является рост значимости экономических и отраслевых рисков, анализируемых при оценке страновых рисков банковского сектора (Banking Industry Country Risk Assessment — BICRA), для установления точки отсчета при определении собственной кредитоспособности финансовой организации. После определения этой точки отсчета происходит анализ индивидуальных факторов, определяющих кредитоспособность банка (конкурентная позиция, капитал и прибыль, профиль рисков и ликвидность). Затем уже изучается вопрос о потенциальной поддержке.

Согласно предварительной оценке BICRA, Казахстан по шкале от 1 (соответствующей наименьшему уровню риска) до 10, получил 9, что говорит об очень высоких экономических и отраслевых рисках.

Кроме того, S&P намерено скорректировать анализ прибыли, позволяющий в большей степени учитывать способность банка наращивать собственные средства путем капитализации прибыли, а также достаточность прибыли для покрытия ожидаемых убытков и защиты капитала. Агентство разделит анализ источников фондирования и ликвидности и будет учитывать базу фондирования банка при оценке его бизнес-позиции. Будет предаваться меньшее значение неподтвержденному позитивному влиянию диверсификации, и с большим вниманием агентство будет относиться к допущению о повышении общего уровня риска по мере усложнения внебалансовых производственных инструментов и структурного финансирования. И, наконец, S&P намерено ввести стандарты для оценки степени влияния коэффициента капитала, скорректированного на риск, рассчитываемого S&P, на SACP.

Согласно новым критериям оценка SACP среднего банка из группы стран с развитой экономикой соответствует уровню «bbb» или «a». Более сильные оценки SACP могут быть присвоены лишь банкам, имеющим более сильные бизнес-позиции и показатели капитализации, которые могут позволить им преодолеть серьезный или экстремальный экономический стресс, не прибегая к поддержке государства или материнской группы.

В S&P считают, что введение предлагаемых критериев ограничит изменения рейтингов, вызванные действием циклических факторов, поскольку теперь уделяется повышенное внимание структурным изменениям в экономике, бизнес-позиции и финансовой устойчивости данного банка, и включает их в число основных факторов, определяющих кредитоспособность. Банк может иметь рейтинг «ААА», но лишь при условии, что на сегодняшний день он намного превосходит большинство банков, имеющих рейтинг S&P, по бизнес-позиции и уровню капитализации.