Нельзя обойтись без экспертов

Бизнес-среда в 2018 году была благополучной. Об этом можно судить по росту спроса на услуги аудита, консалтинга и оценки

Нельзя обойтись без экспертов

Рейтинговое агентство «Эксперт РА Казахстан» (ЭРАК) подготовило очередной ренкинг аудиторских, консалтинговых и оценочных компаний Казахстана по итогам деятельности за 2018 год. Замедление отрасли в 2017‑м сменилось ростом по всем направлениям бизнеса в 2018‑м. В целом по рынку наблюдался спад только в оценке недвижимости, аудит и консалтинг показали прирост выручки, соответственно, на 12 и 10% (см. графики 1–3).

Что касается участников ренкинга 2017–2018 годов, все компании росли быстрее рынка. В том числе и оценочные: в прошлом году они смогли улучшить финрезультат по сравнению с предыдущим периодом на 16,5%; если взять всех участников нынешнего ренкинга оценщиков, то оказанный ими объем услуг вырос на 22,7%.

Сравнимый прирост показали и аудиторские компании: на 22% увеличилась выручка участников обоих ренкингов; в целом рост составил 19%.

Очевидная причина такой разницы в падении объема услуг не участвовавшей в ренкинге-2017 компании FinExpertiza Kazakhstan (см. таблицу 1).

Особенно впечатляющая динамика зафиксирована в консалтинге: выручка участников двух ренкингов выросла на 34%, всех вместе — на 42%. Консультационные услуги востребованы, что говорит, во-первых, о стабилизации ситуации в экономике после замедления в 2015–2016 годах, во-вторых, о том, что компании готовы обратиться за советами к экспертам и решать свои проблемы на более высоком профессиональном уровне. А это значит, что число платежеспособных клиентов увеличивается.

Рынок один, результаты разные

Тройка лидеров в ренкинге аудиторско-консалтинговых групп (АКГ) практически не меняется, по крайней мере, последние три года (см. таблицу 2). Единственное изменение — то Grant Thornton выходит на третье место, то Russell Bedford. Первое место по объему оказанных услуг занимает единственный представитель «большой четверки» в ренкинге — компания КПМГ Аудит, сумма выручки которой в прошлом году составила 3,4 млрд тенге. Ниже расположены не входящие в big 4, тем не менее крупные АКГ, члены международных аудиторских сетей. Но в ренкинге «Эксперт РА Казахстан» представлены и локальные АКГ: «МинТакс Аудит» и столичная Asia Astana Audit.

В отсутствие других игроков из «четверки» КПМГ, по сути, конкурирует сама с собой. Традиционно компания представляет только данные по аудиту, хотя является многопрофильной АКГ. И все же с каждым годом разрыв между объемом выручки лидирующей в ренкинге КПМГ и следующей за ней BDO Kazakhstan уменьшается. Причина в динамике роста: например, в 2018 году KPMG увеличила выручку всего на 4,1%, в то время как BDO — на 33, Grant Thornton (3‑е место) удалось удвоить финрезультат по сравнению с предыдущим годом.

Небольшие цифры роста КПМГ можно связать с узкой направленностью деятельности — 100% выручки приходится на аудиторские проверки. Еще у одного участника ренкинга, компании FinExpertiza Kazakhstan, также специализирующейся на аудите, в 2018 году доходы снизились на 83%.

В «МинТакс Аудит» (рост выручки на 5,5%, при этом компания пока не достигла результата 2016 года, когда она заработала 351,75 млн тенге) отметили сокращение спроса на услуги аудиторов в связи с падением деловой активности клиентов. В компании перечислили также другие причины сокращения доходов: снижение стоимости аудита при проведении тендерных закупок, а также демпинг. Последняя причина — наиболее живучая проблема АКГ наряду с конкуренцией с «большой четверкой». Как говорят представители менее крупных компаний, некоторые клиенты, в частности, квазигосструктуры, для которых законом предусмотрен обязательный аудит, предъявляют слишком высокие требования к аудиторам, которым может соответствовать только big 4. То есть любая другая АКГ, участвующая в конкурсе, заранее обречена на поражение, что, по мнению аудиторов, нарушает принципы добросовестной конкуренции.

Демпинг при госзакупках неистребим. Аудиторы обращают внимание на то, что порой предлагаются настолько низкие цены на их услуги, что качественный аудит за такие деньги просто невозможно провести. Многие компании отказываются от оказания услуг, понимая, что за ожидаемую клиентом стоимость невозможно обеспечить хорошее качество.

Не все компании согласны с коллегами из «МинТакс Аудит» в оценке бизнес-среды. В Crowe Kazakhstan объем услуг вырос «в связи с расширением сферы услуг и увеличением количества клиентов», отметил директор компании Альберто Симончини. Grant Thornton (GT), как выше говорилось, вдвое нарастила выручку в прошлом году.

Генеральный директор компании Ержан Досымбеков среди причин такого взрывного роста назвал высокое качество услуг и опытную команду партнеров. Упомянул он и макроэкономические условия: повышение цен на энергоносители, замедление инфляции и улучшение платежного баланса страны. Вместе с тем, существуют и негативные тенденции на рынке, ограничивающие спрос на услуги аудита.

«Рынок аудита остался примерно на том же уровне, что и в 2017 году, по-прежнему отсутствовали значительные сделки на внешних рынках долгового капитала казахстанских эмитентов.

Практически весь рынок аудита остается в части обязательного аудита акционерных обществ, недропользователей, финансовых организаций, которым аудит требуется в соответствии с законодательством РК», — перечислил он.

Больше из многих источников

Мы убедились в том, что компании, диверсифицирующие свои услуги, потенциально могут заработать больше, не только в относительных цифрах, но и в абсолютных. BDO Kazakhstan, в бизнесе которой доля аудита занимает 57%, в прошлом году нарастила выручку на 470 млн тенге, Grant Thornton (47%) — более чем на 500 млн. Тем не менее вместе с КПМГ они лидирует в направлениях «аудиторские проверки» и «общий аудит» (см. таблицы 2–3), GT выручка от аудита приносит 76% всех доходов, BDO — 38; FinExpertiza Kazakhstan получает 99% выручки от общего аудита, КПМГ — 100%.

В целом на аудит приходится 62% всей выручки участников ренкинга (см. график 4).

В 2017 году АКГ ожидали увеличения спроса на аудиторские проверки в связи с началом действия МСФО 9 «Финансовые инструменты» с 1 января 2018‑го, во всяком случае казахстанские банки по итогам года готовили свою отчетность уже с применением МСФО 9, поэтому спрос на оценку аудиторами практики применения международного стандарта со стороны БВУ, скорее всего, увеличился в начале текущего года. В 2018 году две компании ренкинга — BDO и FinExpertiza — занимались аудитом банков. Первой он принес 16% выручки, второй — 1%.

Невелика доля доходов от аудита страховых и инвестиционных компаний. Более значимы в структуре выручки финансовый и налоговый консалтинг, чуть меньше — юридический консалтинг (см. таблицы 4–9). На финансовом консалтинге специализируются «МинТакс Аудит» и Asia Astana Audit, доля выручки от этого направления, соответственно, 54 и 34%.

Спрос на аудит, судя по ответам представителей АКН, формируют различные отрасли. В «МинТакс Аудите» назвали недропользователей, в Crowe Kazakhstan — FMCG и агропромышленный сектор, в 2019 году в Crowe ждут увеличения заказов на аудит и консалтинг от строительной отрасли и зеленой экономики.

Если анализировать итоги деятельности всех участников ренкинга АКГ в целом, то в прошлом году спрос на аудит формировал банковский сектор, на него пришлось 11% выручки. Дальше в убывающем порядке — связь, нефтяная и нефтегазовая отрасль, торговля, АПК (см. график 5). В этих отраслях больше всего представлены крупные АО, компании публичного интереса, в том числе квазигоскомпании, для которых аудит обязателен по закону «Об аудиторской деятельности». Они должны предоставлять аудированную финансовую отчетность на Казахстанской фондовой бирже (KASE). Как полагают участники рынка, в 2019 году продолжится дальнейший рост спроса на аудиторские услуги.

«Мы ожидаем, что рынок аудита по-прежнему будет требователен к показателю цена/качество.

Мы считаем, что наибольшим спросом на аудиторские услуги будут пользоваться компании, которые смогут оказать услуги не только на минимально требуемом уровне, но и предоставить полный спектр услуг с дополнительной ценностью, таких как обучение и помощь в применении новых стандартов по бухгалтерскому учету и финансовой отчетности, налоговым услугам, помощи в выходе на рынки капитала в Казахстане и за рубежом», — прогнозирует г-н Досымбеков.

Хороший совет найдет ответ

Если верить статистике, рынок консалтинга не испытал спада даже во время недавнего кризиса 2015–2016 годов, связанного с девальвацией национальной валюты и падением цен на энергоносители. Но если брать отдельные компании, результаты не так однозначны, как это показывает комитет по статистике: у многих участников ренкинга по итогам 2016 года выручка сократилась. В 2017‑м экономическая среда была более благоприятной, вырос спрос на консалтинговые услуги. В прошлом году компании, участвующие в ренкинге, смогли нарастить выручку на 42%. «Спрос на налоговые консультации, улучшение эффективности работы компании и сокращение затрат, а также на услуги по рутинной оценке активов для целей финансовой отчетности остается стабильным. Объем услуг по оценке компании и активов для потенциальной продажи или покупки в 2018 году не был значительным», — назвал глава Grant Thornton основные тренды рынка.

Среди компаний, представленных в ренкинге, лидирует BDO Kazakhstan с финрезультатом 800,9 млн тенге, что более чем на 27% лучше показателя прошлого года. Компания специализируется на IT-консалтинге, спрос на который растет в связи с госпрограммой «Цифровой Казахстан», выручка по этому направлению составила почти 455 млн тенге. На втором месте в этом сегменте Филиал ООО «Парма-Телеком» (ITPS), которая также специализируется на IT-консалтинге. По динамике прироста компания опережает лидирующую в этом направлении BDO Kazakhstan: в 2018 году ITPS нарастила выручку на 107% (см. таблицу 15).

В прошлом году в целом по рынку объем консультационных услуг по техническому обеспечению составил более 18 млрд тенге, по программному обеспечению — 5,2 млрд.

Следующая в списке — «Интеркомп Казахстан» с выручкой 711 млн тенге. Основной доход компании принес финансовый консалтинг, где она занимает первое место с показателем 690,9 млн тенге. Grant Thornton замыкает тройку с результатом 237,5 млн. Специальность компании — финансовый и налоговый консалтинг, хотя в этих направлениях у нее не самая большая выручка. В налоговом консалтинге преимущество у компании «МинТакс Аудит», которая в прошлом году заработала 148,8 млн тенге. Кстати, многие АКГ говорят о росте спроса на консалтинг по корпоративному налогообложению, но, судя опять же по данным комитета по статистике, этот вид услуг в 2018 году принес АКГ в целом 899,7 млн тенге, или лишь 0,2% от общего объема оказанных консультационных услуг (382,4 млрд тенге). При этом именно консалтинг в области налогообложения показал самую высокую динамику в услугах участников ренкинга: выручка по этому направлению увеличилась на 80%.

В юридическом консалтинге лучший результат — 32 млн тенге — также у «МинТакс Аудита». «Клиенты стали уделять повышенное внимание улучшению процедур защиты компаний от возможных юридических рисков как в сфере предпринимательской деятельности, так и в трудовых отношениях», — объяснили рост спроса на консалтинг в области права в компании, уточнив, что наиболее востребованы услуги по профилактике юридических рисков, а также истребованию задолженности как в судебном, так и внесудебном порядке.

Многопрофильность позволила увеличить доходы еще одной международной компании Russell Bedford A+ Partners: в прошлом году она показала самую высокую динамику прироста — почти 245%.

В структуре выручки компаний наибольшая доля пришлась на финансовый консалтинг — более 45%, IT-консалтинг принес 26%, налоговый — 14,6%, юридический — не дотянул и до 4%.

Интересно, что в аудите формируют запрос главным образом банки, в консалтинге на первом месте связь, банки занимают третью позицию, между ними расположилась нефтянка (см. графики 7–9). Те же отрасли формируют спрос на услуги аудита, и они же являются основными драйверами отечественной экономики.

Дать настоящую цену

Рынок оценки недвижимости в 2018 году просел почти в три раза: с 7,9 млрд тенге до 2,7 млрд. Вопреки тренду выручка оценочных компаний (ОК), участников ренкинга ЭРАК, увеличилась на 22%. Финансовое состояние оценщиков в Казахстане зависит от здоровья рынка недвижимости. Кроме того, он связан с банковским кредитованием, при котором необходима оценка залогового имущества (не только недвижимого), транспорта и так далее. Страховщики также привлекают ОК для оценки ущерба при ДТП. Впрочем, придется долго перечислять все сферы, где необходима профессиональная оценка.

И все же львиную долю выручки ОК получают от оценки недвижимости — 56%. В нашем ренкинге лидирует компания Global Capital, в структуре доходов которой 97% приходится как раз на оценку недвижимости. В 2018 году выручка компании увеличилась на 22,7% — до 327,9 млрд тенге.

В 2017‑м двигателем рынка недвижимости стало субсидирование ипотеки по программе «Нурлы Жер», по ее условиям ставка вознаграждения по займу для конечного заемщика не превышала 10% годовых. Тогда выручка ОК в целом по стране, по данным комитета по статистике МНЭ РК, выросла на 36% и составила 7,9 млрд тенге. С 2018‑го вступила в действие жилищная программа «7–20–25», на сегодня по этой программе одобрено более 8,4 тыс. заявок. Оживление рынка недвижимости напрямую влияет на оценочный бизнес.

Но все больше наблюдается отход от одного направления, то есть оценки недвижимости, к большей диверсификации портфеля. Кроме названной Global Capital, ни у одной компании из ренкинга нет такой сосредоточенности на оценке недвижимости: у разных ОК на нее приходится от 8 до 36% выручки.

Стагнация рынка недвижимости когда-то подорвала оценочный бизнес, но вместе с тем стала причиной отхода многих компаний от одного вида оценки к более сложным, требующим лучшей профессиональной подготовки. Здесь можно назвать переоценку активов для целей МСФО, а также оценку нематериальных активов и интеллектуальной собственности.

Наиболее диверсифицированный портфель у компании Kazakhstan Business Service Company, которая находится на втором месте по сумме выручки в 2018 году. По сути, она представлена во всех видах оценки и лидирует в трех из пяти. Но именно у нее в прошлом году снизилась выручка на 3,2%, в то время как другие показали рост, в том числе и специализирующаяся на оценке недвижимости Global Capital (+22,7%).

В абсолютных цифрах самый большой доход ОК обеспечила оценка недвижимости. В 2018 году она принесла компаниям 473 млрд тенге, но прирост был более чем скромным — 12%. Толкали рынок другие виды оценки, а самым динамичным видом стала переоценка активов, которая в прошлом году выросла на 130%. Причина, скорее всего, в начале действия МСФО 9, который потребовал переоценки всех финансовых активов и обязательств.

Фото предоставлено ITPS

Цифровой путь к эффективности

Комментирует итоги прошлого года и делится ожиданиями на будущее руководитель ITPS Леонид Тихомиров.

— Леонид Иванович, как вы оцениваете спрос на консалтинговые услуги в 2018 году? Как и почему изменился объем продаж данных услуг вашей компанией?

— Группа компаний ITPS вышла на рынок Казахстана более 10 лет назад, мы наблюдали спад в 2014–2015 годах, связанный с замедлением темпов экономического роста в стране. Начиная с 2016го рынок стабилизировался и показывает уверенный рост. В 2018м у наших клиентов повысился интерес к проектам, повышающим эффективность производства и бизнес-процессов. Востребованными также оказались и комплексные решения по цифровой трансформации бизнеса, нацеленные на организацию высокоэффективного производства и управления предприятиями с использованием цифровых технологий.

— Кто сейчас формирует спрос на консалтинговые услуги? Какие услуги наиболее востребованы и почему, на ваш взгляд?

— Спрос, в первую очередь, формируют крупные промышленные компании: нефтегаз, нефтесервисные предприятия, финансовый сектор. В последние несколько лет активно реализуются проекты в направлении управленческого и IT-консалтинга, проекты по внедрению систем ТОРО и цифровой трансформации компаний. Наблюдается миграция крупных предприятий на автоматизированную систему международной отчетности — SAP HANA, которая решает задачи по обработке данных отчетности. Все крупные игроки рынка стремятся автоматизировать процесс отчетности, поскольку от скорости появления финансовой отчетности на рынке, ее качества и достоверности зависят возможности роста бизнеса и степень капитализации компании.

— Какие ключевые события и тренды вы бы отметили на рынке консалтинговых услуг в 2018 году?

— Фокусирование государства на цифровой трансформации предприятий. Также во многих компаниях в 2018 году стартовали проекты по оптимизации бизнес-процессов и внедрению систем ERP класса. И, конечно, все предприятия сегодня понимают, что ключевые эффекты лежат именно в области комплексной цифровой трансформации, когда цифровизация начинается с оптимизации бизнес-процессов с поэтапным переходом на новый digital уровень всех объектов и систем предприятия — от инфраструктуры, внедрения промышленного IIoT, производственных систем.

— Каковы ваши ожидания по развитию рынка в 2019 году? Назовите, пожалуйста, факторы, на которых основываются ваши ожидания.

— Информационные технологии сегодня стали неотъемлемой частью управленческого и технологического совершенствования производственной деятельности наших заказчиков. По нашим предположениям, будет расти спрос на IT-инициативы в области эффективности производства, такие как комплексная цифровая трансформация компаний и проекты по предиктивной аналитике, внедрению систем управления предиктивными ремонтами, управлению надежностью, системы Big Data. Переход бизнеса к современным технологичным IT-решениям стал более осознанным и набирает все большую популярность. Сегодня уже все понимают, что существует определенный критический объем проекта, ниже которого эффекты практически не ощущаются, но с каждым новым этапом цифровизации технологического процесса, объекта эффекты начинают проявляться, увеличиваются просто в геометрической прогрессии. А главная бизнес-задача цифровизации — повышение операционной эффективности.


Статьи по теме:
Общество

Шаги в пропасть

Коротко о детской реабилитации в Казахстане: слов и программ много, нет главного — реальной помощи детям

Экономика и финансы

Выпроводить по одежке

Национальный банк намерен ограничить потребительское кредитование: если доходы заемщика меньше официального прожиточного минимума, банк откажет ему в кредите

Казахстанский бизнес

Антикризисная реакция

«Казатомпром» пытается воздействовать на мировые цены и улучшать внутренние бизнес-процессы

Тема недели

Эффект Нур-Султана

Новая система привлечения инвестиций выглядит вполне рабочей. Но слабые институты могут свести ее эффективность к нулю