Списание как спасение

Ангела Меркель и Николя Саркози спасают Европу
Ангела Меркель и Николя Саркози спасают Европу

Прошедшие в Брюсселе 23 и 26 октября саммиты Евросоюза, в ходе которых отдельно обсуждались проблемы еврозоны, завершились принятием нового плана по преодолению долгового кризиса. Стоит отметить, что недостаточная эффективность предлагаемых мер по спасению европейской экономики, которую продемонстрировал провал июльского плана, отчасти компенсировалась политическим напором и единодушием европейских лидеров. Процесс предварительного согласования деталей спасительного плана сам по себе можно считать тестом на европейскую солидарность, который блестяще сдали оба лидера еврозоны — Ангела Меркель и Николя Саркози.

В центре дискуссий была Греция, которая из колыбели европейской культуры превратилась в камень на шее финансового сектора еврозоны да и всего Евросоюза. Если вылечить греческую экономику невозможно, то следует хотя бы уменьшить бремя долга, решили лидеры еврозоны и приняли новый план спасения Греции через списание ее долгов. Как результат скоординированных действий МВФ, частных структур и специального фонда, планируется снизить отношение долга к ВВП Греции с нынешних 160% до 120% к 2020 году.

Президент саммита еврозоны Херман ван Ромпей сообщил, что участие частных инвесторов в спасении Греции будет добровольным. «Мы приглашаем Грецию, частных инвесторов и всех заинтересованных лиц провести добровольный обмен бондов с дисконтом по номиналу в 50% национального долга страны, который находится в руках частного сектора», — сказано в коммюнике по итогам саммита. Обмен бондов запланирован на начало следующего года.

Оправдываясь исключительными обстоятельствами и исходя из банковской отчетности за первое полугодие, саммит принял решение об увеличении до 30 июня 2012 года показателя достаточности основного капитала европейских банков до 9%. По оценкам Европейской банковской организации, для подобной рекапитализации банкам потребуется дополнительно 106 млрд евро.

Напомним, что в прошлом году Базельский комитет по банковскому надзору принял новые стандарты («Базель 3»), которые включают повышение коэффициента достаточности основного капитала до 4,5% в 2013 году и 6,0% — к 2019 году.

Банкам рекомендуется найти дополнительные средства на рынке самостоятельно, если это не получится, то прибегнуть к помощи национальных правительств, и лишь в крайнем случае обратиться за кредитом в Европейский фонд финансовой стабильности (ЕФФС). Размеры самого ЕФФС планируется увеличить с 440 млрд до одного триллиона евро. Ему также будет предоставлено право страховать от потерь покупателей бондов еврозоны.

Большинство аналитиков оценили достигнутые соглашения скорее как стремление европейских лидеров к решению экономических проблем, чем их способность справиться с этими проблемами. Зато фондовые рынки Европы, истомившиеся в ожидании хороших новостей, откликнулись на итоги саммита заметным ростом индексов. Примечательно, что рост рынков в европейских странах был прямо пропорционален вкладу их лидеров в успех саммита. Больше всего выросли немецкий DAX — на 5% и французский CAC 40 — на 6%.

Поскольку решения, принятые в Брюсселе, касались преимущественно банковского сектора, то именно банки стали лидерами роста на торгах 27 октября. Акции Societe Generale поднялись на 22,54%, BNP Paribas — на 16,92%, Deutsche Bank — на 15,38%, Commerzbank — на 15,21%.

Несмотря на растущий евроскептицизм, на итоги саммита откликнулись и британцы. Бумаги Royal Bank of Scotland подорожали на 10,05%, Lloyds Banking — на 8,23%, Barclays — на 17,58%.

Более скромный, но все же рост показали и банки Греции — на 6,1% выросли акции крупнейшего National Bank of Greece SA, на 3,9% — акции Alpha Bank SA.

Напомним, что предыдущий план спасения Греции, принятый на саммите 21 июля, включал пакет финансовой помощи на сумму 109 млрд евро, в том числе пролонгацию греческих облигаций частными инвесторами на срок до 30 лет с дисконтом. Эти предложения не вызвали интереса у частных инвесторов, и первый план спасения провалился.

Статьи по теме:
Казахстан

От практики к теории

Состоялась презентация книги «Общая теория управления», первого отечественного опыта построения теории менеджмента

Тема недели

Из огня да в колею

Итоги и ключевые тренды 1991–2016‑го, которые будут влиять на Казахстан в 2017–2041‑м

Казахстан

Не победить, а минимизировать

В Казахстане бизнес-сообщество призывают активнее включиться в борьбу с коррупцией, но начать эту борьбу предлагают с самих себя

Международный бизнес

Интернет больших вещей

Освоение IoT в промышленности позволит компаниям совершить рывок в производительности