Поднебесная дарит рынкам оптимизм

Котировки меди растут на позитивных данных по инфляции в КНР

Поднебесная дарит рынкам оптимизм

Фьючерсы на индексы США торгуются без значительных изменений после того, как в понедельник фондовые рынки достигли очередных рекордных максимумов. Инвесторы анализируют ряд финансовых отчетов ведущих компаний. 

Квартальные результаты Johnson&Johnson, UnitedHealth и Morgan Stanley превзошли ожидания, добавив позитивного настроения в начале очередного раунда публикации отчетности -- на этот раз за III квартал. Акции Netflix на премаркете повысились на 1% и могут достичь нового максимума после того, как компания в понедельник вечером отчиталась о более сильном, чем ожидалось, росте базы подписчиков. IBM опубликует отчет после завершения регулярных торгов. 

Доллар США также растет на сообщениях о том, что экономист Стэнфордского университета Джон Тейлор произвел хорошее впечатление на президента Дональда Трампа при обсуждении его кандидатуры на пост председателя ФРС. Считается, что Тейлор больше склонен к повышению процентной ставки, чем действующий председатель Джанет Йеллен. При Тейлоре ключевая процентная ставка ФРС должна будет находиться в диапазоне 2-3%. Параллельно с этим стоит отметить, что администрация президента США вряд ли будет заинтересована в скорейшем повышении ставки в начале 2018 года.

Важными сигналом для рынка является и череда комментариев представителей Европейского ЦБ. В частности, во вторник член управляющего совета ЕЦБ Витор Констансиу отметил риск нисходящей коррекции мировых цен на активы, добавив, что инвесторы в недостаточной мере учитывают в цене будущие изменения политики центральных банков. Одной из ключевых опасностей он назвал "возможный разворот оценки рисков на мировых финансовых рынках с последующей коррекцией стоимости активов в сторону понижения".

Одним из факторов такой коррекции как раз может стать повышение процентных ставок центральных банков, сказал Констансиу. Ожидается, что ФРС в очередной раз повысит ставки в декабре, а ЕЦБ в следующем году может начать сворачивать программу покупки активов, о чем, вероятно, объявит на следующей неделе. Также он сказал, что еврозона "намного более устойчива и лучше подготовлена к возможным финансовым потрясениям, которые могут произойти в ближайшем будущем".

Во вторник цены на нефть выросли на фоне усиления политической напряженности в Ираке. Фьючерсы на нефть Brent на ICE Futures Europe торговались с повышением на 0,67%, по 58,20 доллара за баррель. Фьючерсы на нефть WTI на NYMEX подорожали на 0,64% до 52,20 доллара за баррель.

В понедельник стало известно о столкновениях армии центрального иракского правительства с силами Курдистана в нефтяной провинции Киркук. Конфликт связан с продолжающейся борьбой курдов за независимость региона. Эскалация напряженности произошла после референдума о независимости Курдистана, прошедшего в конце сентября, и по итогам которого большинство курдов проголосовали за отделение. 

Референдум был проведен вопреки протестам Багдада, а также региональных держав. Курдистан ежедневно экспортирует около 600 тыс. баррелей нефти, преимущественно по трубопроводу, проходящему через территорию Турции. Поскольку армии центрального иракского правительства удалось взять под контроль некоторые нефтяные месторождения Курдистана, основной объем экспорта курдской нефти может быть заблокирован, считают эксперты. В последние дни вероятность ограничения поставок курдской нефти и, соответственно, сокращения мирового предложения дает поддержку ценам на нефть.

Благоприятно на нефтяные цены влияет и неясность перспектив международного соглашения по иранской атомной программе. Президент США Дональд Трамп на прошлой неделе отказался сертифицировать сделку с Ираном, предоставляя конгрессу возможность отменить иранское соглашение и ввести новые санкции против Тегерана. Отмена санкций в начале 2016 года позволила Ирану существенно нарастить добычу нефти и довести ее примерно до 3,8 млн баррелей в день. Однако в случае ввода новых санкций иранский потенциал экспорта будет ограничен, что отразится и на общемировом предложении. 

Хотя в ближайшем будущем ситуация вокруг Ирана вряд ли повлияет на мировое предложение, она может привести к увеличению премии за геополитические риски, что, вероятно, побуждает спекулянтов закрывать, по крайней мере, часть коротких позиций.

Инвесторы будут внимательно отслеживать любые комментарии, связанные с геополитическим риском, а также следить за ежегодной конференцией в Лондоне, в которой примут участие ведущие мировые нефтяные компании. Трехдневная конференция Oil&Money, организованная New York Times и Energy Intelligence, начинается во вторник 17 октября.

Что касается сырьевых площадок, они будут следить за данными по промышленному производству в США, которые будут опубликованы позже во вторник, а также данные по ВВП Китая в четверг. пока же цены на медь снижаются из-за фиксации прибыли и укрепления доллара США. 

Ранее в понедельник котировки меди достигли максимумов с августа 2014 года после того, как более позитивные, чем ожидалось, данные по инфляции в Китае снизили опасения относительно замедления экономического роста крупнейшего в мире потребителя металлов. 

Китайские данные были восприняты трейдерами с особым оптимизмом, так как инвесторы опасаются снижения целевого уровня роста экономики КНР на съезде Компартии Китая, который начнется в среду. Теперь инвесторы, вероятно, будут ждать признаков, указывающих на возможность дальнейшего стимулирования экономики. Трейдеры также будут ждать новостей относительно импорта медного лома в Китай, так как аналитики не исключают его запрета с начала 2018 года. Подобные новости будут благоприятны для акций горнодобывающих компаний и цен на медь.

*- руководитель аналитического отдела Grand Capital

Статьи по теме:
Тема недели

Игра в один шлагбаум

После ухода Атамбаева риторика Бишкека в отношении Астаны смягчится. Вести торговую войну с Казахстаном Кыргызстан не в состоянии

Повестка дня

Коротко

Повестка дня

Спецвыпуск

Капитал всему голова

Регулятор прописал банкам очистку портфелей, но живыми в итоге этого «лечения» останутся не все

Казахстанский бизнес

Как по маслу

Привлекательность масличных культур растет, они стали источником валютной выручки