Внимание, инфляция!

Под объективом внимания инвесторов прогноз ФРС по инфляции

Внимание, инфляция!

Мировые фондовые рынки снижаются - инвесторы избегают крупных позиций в преддверии заседания Федрезерва США, которое завершится завтра, в среду 20 сентября. Европейский Stoxx Europe 600 в ходе утренней части сессии потерял 0,1%, при этом снижение возглавил сектор продуктов питания и напитков. Фьючерсы показывают, что американские индексы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average начнут торги без значительных изменений. В понедельник оба индекса закрылись на рекордных максимумах.

Ралли на фондовых рынках сегодня приостановилось, поскольку инвесторы переключили внимание на ожидаемое решение ФРС по поводу процентной ставки. В среду регулятор, по всей видимости, объявит о планах сократить масштабный баланс объемом в 4,5 трлн долларов, но, как ожидают экономисты, оставит процентные ставки без изменений. Инвесторы обратят особое внимание на инфляционные ожидания ФРС на 2018 год, поскольку решения насчет денежно-кредитной политики главным образом принимаются исходя из прогнозов центробанка по инфляции на следующий год, а не из текущего состояния инфляции.

Стоит отметить, что в минувший четверг в США был опубликован более благоприятный, чем ожидалось, индекс потребительских цен, который усилил ожидания инвесторов насчет еще одного повышения ставки в этом году. В настоящее время, по данным CME Group, фьючерсы на фонды ФРС показывают, что инвесторы оценивают вероятность повышения ставки к концу года в 58% против уровня 41%, отмеченного на прошлой неделе.

Цены на гособлигации откатывались в последние сессии на фоне смягчения опасений по поводу Северной Кореи и ураганов в Атлантическом океане. Сегодня доходность 10-летних казначейских облигаций США, по данным Tradeweb, опустилась до 2,224% с 2,230%. Доходность 10-летних немецких гособлигаций снизилась до 0,450% с 0,459%. Доходность португальских гособлигаций продолжила снижаться после того, как одно из рейтинговых агентств вернуло стране рейтинг инвестиционного класса. Доходность 10-летних португальских бондов опустилась до 2,403% с 2,459%.

Цены на нефть во вторник в Лондоне выросли на фоне заявлений иракского министра нефти Абдула Карима Луайбифа, который заявил, что Ирак готов обсуждать возможность продления сделки ОПЕК по сокращению добычи в следующем году. Фьючерсы на нефть Brent на ICE Futures Europe торговались с повышением на 0,52%, по 55,77 доллара за баррель. Фьючерсы на нефть WTI на NYMEX подорожали на 0,86% до 50,34 доллара за баррель.

ОПЕК и 10 нефтедобывающих стран, не входящих в картель, в конце прошлого года договорились о совокупном сокращении добычи примерно на 1,8 млн баррелей в день по сравнению с уровнями октября 2016 года. Целью ограничения добычи было уменьшение избытка мирового предложения и поддержка цен. Сделка в минувшем мае была продлена до марта 2018 года включительно, однако эффект от нее ослабляется превышением квот на добычу некоторыми странами, а также устойчивым увеличением производства нефти в США.

Нефтедобыча Ирака в августе упала на 10 тыс. баррелей в день, при этом степень соблюдения квот по добыче страной “по-прежнему относительно низкая” и составляет 39%, говорилось в недавнем отчете Международного энергетического агентства (IEA). Министр нефти Ирака настаивает на том, что страна “полностью соблюдает” условия сделки.

Представители ОПЕК и стран вне картеля должны встретиться в Вене в пятницу, чтобы оценить выполнение условий сделки. Инвесторы и аналитики, однако, полагают, что решение о продлении соглашения по нефтедобыче вряд ли будет принято раньше официального заседания картеля в ноябре.

Кроме того, последние данные Совместной инициативы по нефтяной статистике (JODI) показали, что экспорт нефти из Саудовской Аравии в июле снизился на 2,8% по сравнению с предыдущим месяцем, до 6,7 млн баррелей в день, что стало минимальным дневным показателем с августа 2014 года и поддержало цены на нефть. Частично такая динамика, однако, была нивелирована ростом экспорта нефтепродуктов. Таким образом, Саудовская Аравия в августе, вероятно, продолжила сокращать экспорт нефти и довела его до 6,6 млн баррелей в день.

Рынок металлов также ждет итогов двухдневного заседания ФРС США. Трехмесячные фьючерсы на медь на Лондонской биржи металлов (LME) ранее торговались с небольшим понижением, однако недавно они прибавили 0,12% до 6540 доллара за тонну. Между тем спот-цены на золото недавно выросли на 0,07% до 1308,50 доллара за унцию. Небольшое ослабление доллара снизило давление, которое оказывалось на драгоценный металл. Серебро недавно торговалось с понижением на 0,17% до 17,18 доллара. Палладий подешевел на 0,94% до 929,33 доллара, платина – на 0,39% до 958,75 доллара.

Небольшое снижение цен на медь ранее во вторник также обусловлено новыми данными о росте запасов в хранилищах. Мировые запасы меди в хранилищах достигли 642,4 тыс. тонн, причем с начала года они выросли почти на 20%. На прошлой неделе запасы меди в хранилищах LME превышали июльские уровни на 87%.

*- руководитель аналитического отдела Grand Capital

Статьи по теме:
Казахстанский бизнес

Песчанка, сэр

KAZ Minerals покупает крупный медный проект на Чукотке — Баимское месторождение

Казахстанский бизнес

В государственной разработке

Центр электронной коммерции обладает уникальными компетенциями для создания информационных систем странового масштаба

Экономика и финансы

Ушли, но обещали вернуться

Одним из факторов, спровоцировавших ослабление тенге, стал выход нерезидентов из краткосрочных нот Нацбанка

Казахстанский бизнес

Забетонировать цену

На рынке цемента цены восстанавливаются до уровня 2013 года