Саудиты с лимитом

Саудовская Аравия ограничивает собственный нефтеэкспорт, но это ей не поможет

Саудиты с лимитом

Торги на европейских фондовых рынках во вторник начались с небольшим повышением, несмотря на вялую сессию на биржах США и Азии. Европейский сектор базовых природных ресурсов получает поддержку от произошедшего ранее скачка китайских фьючерсов на железную руду и роста цен на базовые металлы. Фьючерсы на медь достигли самого высокого уровня с марта благодаря оптимизму насчет спроса в Китае и опасениям по поводу потенциальных трудностей с поставками.

Доходность 10-летних гособлигаций Германии повысилась до 0,501% с 0,497% в понедельник, а доходность аналогичных американских бондов стабилизировалась на уровне 2,253%. Греция сегодня, как ожидается, вернется на международные рынки облигаций впервые за три года. Греческие власти планируют обменять облигации со сроком погашения в 2019 году на новые, которые истекут в 2022 году.

Сочетание локализованных рисков финансирования, улучшения перспектив экономического роста и усиления спроса инвесторов на греческие облигации компенсировало множество потенциальных подводных камней, связанных с этим решением. С точки зрения макроэкономики и рынка сроки были выбраны удачно.

Фьючерсы на американские индексы немного снижаются после спокойной сессии, прошедшей в понедельник. Акции Alphabet Inc. в часы после завершения регулярных торгов упали примерно на 3% после того, как владелец Google отчитался о результатах за II квартал. С начала года бумаги Alphabet набрали приблизительно 26%, и перед выходом отчета в отношении компании сложились высокие ожидания.

Во вторник цены на нефть продолжили рост, так как инвесторы позитивно отреагировали на итоги заседания ОПЕК и ряда крупных нефтедобывающих стран вне картеля. Фьючерсы на нефть Brent торговались с повышением на 1,30%, по 49,23 доллара за баррель. Фьючерсы на нефть WTI на NYMEX выросли в цене на 1,21% до 46,90 доллара за баррель.

В ходе заседания ОПЕК, состоявшегося в понедельник в Санкт-Петербурге, Саудовская Аравия – крупнейший в мире экспортер нефти – жестко раскритиковала другие страны картеля, нарушающие договоренности по сокращению добычи. Представители ОПЕК заявили о намерении принять необходимые меры в отношении стран-участниц, превышающих квоты. При этом Саудовская Аравия сообщила, что, помимо сокращения добычи, она намерена снизить экспорт до 6,6 млн баррелей в день в августе.

Напомним, ОПЕК и еще 10 крупных нефтедобывающих стран, включая Россию, в прошлом году заключили сделку о сокращении мировой нефтедобычи на 2% в ответ на избыточное предложение нефти, которое оказывает давление на рынок в том числе из-за его увеличения в США. Однако совокупная нефтедобыча картеля в этом месяце, судя по всему, вновь выросла и превысила 33 млн баррелей в день, говорилось в отчете Petro-Logistics на прошлой неделе. Этот показатель близок к рекордным уровням добычи ОПЕК в 2016 году. Между тем Нигерия – освобожденная от участия в сделке ОПЕК – обязалась не превышать лимит добычи в размере 1,8 млн баррелей в день. Согласно недавним данным картеля, производство нефти в Нигерии составляет 1,64 млн баррелей в день.

Действия Саудовской Аравии по ограничению экспорта не окажут продолжительного воздействия на цены в более долгосрочном периоде. Если бы США получали меньше нефти от саудитов, это поддержало бы мировые цены, но в этом случае производители сланцевой нефти в США немедленно воспользуются ситуацией в целях хеджирования и вновь нарастят добычу в среднесрочной перспективе. 

Кроме того, в этом году рост добычи сланцевой нефти может замедлиться. Согласно данным Baker Hughes, наращивание числа буровых установок в этом месяце замедлилось. При этом в понедельник в Halliburton Co. сообщили, что рост буровой активности может застопориться. В среду Минэнерго США, как ожидается, сообщит об очередном снижении запасов нефти в хранилищах.

Цены на медь во вторник в Европе поднялись до 5-месячного максимума (как было отмечено выше) на фоне признаков увеличения спроса на металл в Китае и сохранения опасений относительно перебоев с предложением.

Трехмесячные фьючерсы на медь на LME недавно торговались с повышением на 2,21%, по 6167 долларов за тонну. Между тем золото недавно подешевело на 0,31% до 1250,50 доллара за унцию.

Экономисты повысили прогноз по ВВП Китая, что поддерживает позитивный настрой и цены на медь, а также выступает одним из ключевых драйверов на рынке. При этом до публикации прогнозов МВФ в понедельник в Китае сообщили о росте импорта меди в июне по сравнению с маем.

Между тем забастовки на горнодобывающем комбинате Zaldivar, принадлежащем Antofagasta PLC и Barrick Gold Corp., удалось предотвратить, однако угрозы для предложения на рынке меди по-прежнему сохраняются. Забастовка на втором по величине в мире медедобывающем предприятии Grasberg, находящимся в Индонезии, идет уже четвертый месяц, что продолжает оказывать поддержку ценам на медь.

Рынок находится в ожидании решения ФРС по процентной ставке, которое будет объявлено в среду. Ожидается, что ставки останутся на прежнем уровне. Что касается остальных драгоценных металлов, то палладий прибавил в цене 0,95%, до 857,15 доллара за унцию, платина подешевела на 0,38%, до 928,80 доллара за унцию, а серебро упало в цене на 0,99%, до 16,28 доллара за унцию.

На валютном рынке индекс доллара снизился на 0,1%, при этом доллар опустился к японской йене и евро на 0,2%, но торговался нейтрально к фунту. Многие инвесторы, похоже, занимают выжидательные позиции перед завершением в среду заседания Комитета по операциям на открытом рынке США. Реакция валютных рынков на итоги заседания ФРС в среду, видимо, не будет сильной, если центральный банк только продемонстрирует намерение начать сокращать баланс в сентябре, рынок также ждет, что ФРС выразит обеспокоенность по поводу низкой инфляции, которая в июне составила 1,6%, что ниже ожиданий рынка и прогноза центрального банка, поэтому заявления по поводу дальнейшей динамики процентных ставок могут быть более осторожными.

*- руководитель аналитического отдела Grand Capital
Статьи по теме:
Казахстанский бизнес

Песчанка, сэр

KAZ Minerals покупает крупный медный проект на Чукотке — Баимское месторождение

Казахстанский бизнес

В государственной разработке

Центр электронной коммерции обладает уникальными компетенциями для создания информационных систем странового масштаба

Экономика и финансы

Ушли, но обещали вернуться

Одним из факторов, спровоцировавших ослабление тенге, стал выход нерезидентов из краткосрочных нот Нацбанка

Казахстанский бизнес

Забетонировать цену

На рынке цемента цены восстанавливаются до уровня 2013 года