Саудиты с лимитом

Саудовская Аравия ограничивает собственный нефтеэкспорт, но это ей не поможет

Саудиты с лимитом

Торги на европейских фондовых рынках во вторник начались с небольшим повышением, несмотря на вялую сессию на биржах США и Азии. Европейский сектор базовых природных ресурсов получает поддержку от произошедшего ранее скачка китайских фьючерсов на железную руду и роста цен на базовые металлы. Фьючерсы на медь достигли самого высокого уровня с марта благодаря оптимизму насчет спроса в Китае и опасениям по поводу потенциальных трудностей с поставками.

Доходность 10-летних гособлигаций Германии повысилась до 0,501% с 0,497% в понедельник, а доходность аналогичных американских бондов стабилизировалась на уровне 2,253%. Греция сегодня, как ожидается, вернется на международные рынки облигаций впервые за три года. Греческие власти планируют обменять облигации со сроком погашения в 2019 году на новые, которые истекут в 2022 году.

Сочетание локализованных рисков финансирования, улучшения перспектив экономического роста и усиления спроса инвесторов на греческие облигации компенсировало множество потенциальных подводных камней, связанных с этим решением. С точки зрения макроэкономики и рынка сроки были выбраны удачно.

Фьючерсы на американские индексы немного снижаются после спокойной сессии, прошедшей в понедельник. Акции Alphabet Inc. в часы после завершения регулярных торгов упали примерно на 3% после того, как владелец Google отчитался о результатах за II квартал. С начала года бумаги Alphabet набрали приблизительно 26%, и перед выходом отчета в отношении компании сложились высокие ожидания.

Во вторник цены на нефть продолжили рост, так как инвесторы позитивно отреагировали на итоги заседания ОПЕК и ряда крупных нефтедобывающих стран вне картеля. Фьючерсы на нефть Brent торговались с повышением на 1,30%, по 49,23 доллара за баррель. Фьючерсы на нефть WTI на NYMEX выросли в цене на 1,21% до 46,90 доллара за баррель.

В ходе заседания ОПЕК, состоявшегося в понедельник в Санкт-Петербурге, Саудовская Аравия – крупнейший в мире экспортер нефти – жестко раскритиковала другие страны картеля, нарушающие договоренности по сокращению добычи. Представители ОПЕК заявили о намерении принять необходимые меры в отношении стран-участниц, превышающих квоты. При этом Саудовская Аравия сообщила, что, помимо сокращения добычи, она намерена снизить экспорт до 6,6 млн баррелей в день в августе.

Напомним, ОПЕК и еще 10 крупных нефтедобывающих стран, включая Россию, в прошлом году заключили сделку о сокращении мировой нефтедобычи на 2% в ответ на избыточное предложение нефти, которое оказывает давление на рынок в том числе из-за его увеличения в США. Однако совокупная нефтедобыча картеля в этом месяце, судя по всему, вновь выросла и превысила 33 млн баррелей в день, говорилось в отчете Petro-Logistics на прошлой неделе. Этот показатель близок к рекордным уровням добычи ОПЕК в 2016 году. Между тем Нигерия – освобожденная от участия в сделке ОПЕК – обязалась не превышать лимит добычи в размере 1,8 млн баррелей в день. Согласно недавним данным картеля, производство нефти в Нигерии составляет 1,64 млн баррелей в день.

Действия Саудовской Аравии по ограничению экспорта не окажут продолжительного воздействия на цены в более долгосрочном периоде. Если бы США получали меньше нефти от саудитов, это поддержало бы мировые цены, но в этом случае производители сланцевой нефти в США немедленно воспользуются ситуацией в целях хеджирования и вновь нарастят добычу в среднесрочной перспективе. 

Кроме того, в этом году рост добычи сланцевой нефти может замедлиться. Согласно данным Baker Hughes, наращивание числа буровых установок в этом месяце замедлилось. При этом в понедельник в Halliburton Co. сообщили, что рост буровой активности может застопориться. В среду Минэнерго США, как ожидается, сообщит об очередном снижении запасов нефти в хранилищах.

Цены на медь во вторник в Европе поднялись до 5-месячного максимума (как было отмечено выше) на фоне признаков увеличения спроса на металл в Китае и сохранения опасений относительно перебоев с предложением.

Трехмесячные фьючерсы на медь на LME недавно торговались с повышением на 2,21%, по 6167 долларов за тонну. Между тем золото недавно подешевело на 0,31% до 1250,50 доллара за унцию.

Экономисты повысили прогноз по ВВП Китая, что поддерживает позитивный настрой и цены на медь, а также выступает одним из ключевых драйверов на рынке. При этом до публикации прогнозов МВФ в понедельник в Китае сообщили о росте импорта меди в июне по сравнению с маем.

Между тем забастовки на горнодобывающем комбинате Zaldivar, принадлежащем Antofagasta PLC и Barrick Gold Corp., удалось предотвратить, однако угрозы для предложения на рынке меди по-прежнему сохраняются. Забастовка на втором по величине в мире медедобывающем предприятии Grasberg, находящимся в Индонезии, идет уже четвертый месяц, что продолжает оказывать поддержку ценам на медь.

Рынок находится в ожидании решения ФРС по процентной ставке, которое будет объявлено в среду. Ожидается, что ставки останутся на прежнем уровне. Что касается остальных драгоценных металлов, то палладий прибавил в цене 0,95%, до 857,15 доллара за унцию, платина подешевела на 0,38%, до 928,80 доллара за унцию, а серебро упало в цене на 0,99%, до 16,28 доллара за унцию.

На валютном рынке индекс доллара снизился на 0,1%, при этом доллар опустился к японской йене и евро на 0,2%, но торговался нейтрально к фунту. Многие инвесторы, похоже, занимают выжидательные позиции перед завершением в среду заседания Комитета по операциям на открытом рынке США. Реакция валютных рынков на итоги заседания ФРС в среду, видимо, не будет сильной, если центральный банк только продемонстрирует намерение начать сокращать баланс в сентябре, рынок также ждет, что ФРС выразит обеспокоенность по поводу низкой инфляции, которая в июне составила 1,6%, что ниже ожиданий рынка и прогноза центрального банка, поэтому заявления по поводу дальнейшей динамики процентных ставок могут быть более осторожными.

*- руководитель аналитического отдела Grand Capital
Статьи по теме:
Повестка дня

Коротко

Повестка дня

Люди и события

Люмпен-эстетика в буржуазных интерьерах

В гламурном пространстве Алматы Villa Boutiques & Restaurants открылась выставка арт-дуэта из Бишкека, повествующая о судьбе Шелкового пути и проблемах миграции

Казахстан

Отечественный газ в полном объеме для себя и на экспорт

УОГ на Бозое — ключевой элемент системы, призванной бесперебойно обеспечивать газом южные регионы Казахстана и обеспечить экспортные поставки в Китай

Экономика и финансы

Быстрее, выше, сложнее

Уровень экономической сложности — показатель, позволяющий точнее прогнозировать рост и эффективнее расставлять приоритеты долгосрочного развития