Здоровье для избранных

Казахстанские банки из затяжного кризиса входят в этап трансформации

Здоровье для избранных

На XI ежегодной конференции международного рейтингового агентства Fitch Ratings директор аналитической группы по финансовым организациям Роман Корнев, завершая обзор банковского сектора, заметил: «Не в первый раз мы говорим, что в моменте ситуация тяжелая…». Этой фразой, по существу, можно начинать и заканчивать любой обзор состояния банков второго уровня (БВУ) на протяжении ряда лет. 

Финансовые институты страны, казалось бы, выйдя из одного кризиса, тут же попадают в следующий, и так до бесконечности. Банкиры дружно признали «очень тяжелым» 2015 год из-за девальвации тенге, дефицита ликвидности и высоких ставок на денежном рынке. В начале 2016‑го две последние проблемы — с ликвидностью и высокими ставками — регулятору удалось решить. Национальная валюта укрепилась с 365 тенге за доллар в январе 2016 года до 334 тенге в декабре.

Но к финалу года ситуация в секторе усугубилась. Осенью регулятор на три месяца приостановил действие лицензии на прием депозитов физических лиц Казинвестбанку (КИБ) и Дельта Банку, а 26 декабря лишил КИБ банковской лицензии. Дельта Банку 29 декабря лицензию возобновили, но уже в этом году, 25 апреля, Казахстанская фондовая биржа отстранила банк от участия в торгах и приостановила торги его ценными бумагами.

Казкоммерцбанк так и не оправился от слияния с БТА Банком, и мажоритарный акционер Кенес Ракишев предложил владельцам Халык банка купить Казком, долю в котором он сам пока не оплатил. В ноябре 2016 года агентство Reuters со ссылкой на неназванный источник сообщило о возможном слиянии двух банков, а уже 13 января пресс-службы обоих банков сообщили о начале переговоров между акционерами.

Банк ЦентрКредит находится в процессе консолидации с Цеснабанком. В апреле БЦК сообщил о продаже мажоритарным акционером, корейским Kookmin bank, принадлежавшего ему 41% акций Бахытбеку Байсеитову, Цеснабанку и Финансовой корпорации «Цесна». По словам экспертов, возможно объединение еще нескольких менее крупных БВУ. Основная цель — увеличение регуляторного капитала. По итогам I квартала четыре банка не выполняли требования пруденциальных нормативов. По классификации регулятора наиболее серьезным грехом для банка считается нарушение норматива по достаточности капитала, и его пока все БВУ выполняют, тем не менее программа оздоровления банковского сектора, которую разрабатывает НБК, прежде всего преследует одну цель — увеличение или корректировка размера собственного капитала банка адекватно качеству активов.

Идеальная инвестиция

Ренкинг БВУ по итогам I квартала, подготовленный «Экспертом Казахстан», выявил большую часть проблем, которые переживает банковский сектор. Отрицательный рост по сравнению с тем же периодом прошлого года показали сразу десять банков, у четырех игроков произошло снижение значения собственного капитала, почти половина фининститутов зафиксировала убытки (таблица 1). Лидерами роста, как и в прошлые годы, стали небольшие банки и банки с иностранным участием. Вопреки уже сложившейся традиции в первую десятку по приросту активов, капитала и прибыли вошел крупнейший Народный банк Казахстана, причем по двум первым показателям вместе со своей «дочкой» Altyn Bank. Напомним, что Халык продает Altyn Bank одному из десяти крупнейших в Китае CITIC Bank, ожидается, что сделка будет закрыта в начале второго полугодия нынешнего года. Этот срок назвала глава Народного банка Казахстана Умут Шаяхметова на пресс-конференции по итогам деятельности за январь-март 2017 года, подтвердив, что due diligence Altyn Bank завершен. Возможно, с предпродажной подготовкой связано увеличение собственного капитала банка на 30% (таблицы 2, 3). Несмотря на рост квартал к кварталу, по данным самого Халык банка, его активы по сравнению с началом 2017 года снизились на 2,8%. Причина не только в сокращении кредитного портфеля — и брутто, и нетто, но и в переоценке валютной части активов по текущему курсу национальной валюты: как известно, вся статистика Нацбанка номинирована в тенге. Это справедливо не только по отношению к Халык банку, но и к другим фининститутам.

Наращивает активы еще один китайский игрок на банковском поле Казахстана — ДБ «Банк Китая в Казахстане». По итогам III квартала прошлого года он также попал в десятку лидеров роста, а в ренкинге по этому показателю по итогам первых трех месяцев 2017 года занял первую строчку. Трудно понять, чем банк обязан своим ростом. По динамике кредитного портфеля он также вошел в первую десятку банков, но занимает последнее место со скромной цифрой 6,3%. Другие лидеры роста вошли в список «передовиков» по приросту ссудного портфеля или размера СК, а часть и по одному, и по другому показателю (таблицы 2, 3, 6).

При умеренном росте совокупного портфеля (1% по итогам 2016 года) даже лидеры не смогли продемонстрировать сверхвысоких темпов кредитования — выше 100%, как это было в прошлые годы (см. ренкинг по итогам III квартала 2016 года: expertonline.kz/a14622. По словам Умут Шаяхметовой, в начале года традиционно наблюдается замедление кредитования (график 1).

В марте кредиты компаниям увеличились, однако объем потребительских займов несколько месяцев подряд остается на одном уровне. По словам г-жи Шаяхметовой, сегодня банки кредитуют только малый и средний бизнес, что, очевидно, можно объяснить субсидированием ставок вознаграждения по госпрограммам поддержки бизнеса. В розничном кредитовании наблюдается снижение потребительского спроса и, соответственно, падение продаж автомобилей и бытовой техники. Серьезное падение доходов населения остается сдерживающим фактором для роста кредитования.

По мнению Романа Корнева, скромный рост кредитования связан с высокими рисками, которые банки не готовы принимать, высокими ставками фондирования в тенге и, кроме того, с наличием альтернативных инструментов вложения свободных ресурсов для банков. В Fitch ожидают некоторого восстановления кредитования в 2017 году, но рост останется умеренным — не более 5%.

Альтернативными инструментами вложения свободной ликвидности, о которых говорил г-н Корнев, являются ноты НБК. Хотя доходность по ним снижается адекватно базовой ставке Нацбанка (БС) и по семидневным бумагам сегодня составляет 10,6% годовых, они все же остаются наиболее выгодным инструментом вложения банковской ликвидности. По ним не требуется резервирования капитала, так как уровень риска составляет ноль процентов, а полученные доходы не облагаются налогом. Объем нот в обращении превысил 3 трлн тенге, что примерно составляет 25% от совокупного ссудного портфеля банков. Регулятор надеется, что со снижением базовой ставки и доходности по нотам свободная ликвидность будет перетекать в кредитование, но пока объемы инвестиций в ноты не сокращаются (график 2).

В I квартале 2017 года продолжилась дедолларизация депозитов, причем активнее перекладывались в тенге юридические лица, по итогам января-марта объем депозитов компаний, номинированных в тенге, превысил валютные ресурсы на 700 млрд тенге. Доверие населения к национальной валюте восстанавливается медленнее, тем не менее сумма вкладов в тенге выросла по сравнению с «дном» конца 2015 года в 2,7 раза, однако сохраняется приоритет за иностранной валютой. Упала стоимость привлечения денег юрлиц: с пиковых значений 30% годовых по срочным депозитам в январе 2016 года до средневзвешенной ставки 9,6% в марте 2017‑го (графики 3–5).

По словам Романа Корнева, факторами риска для БВУ остаются высокая концентрация фондирования и высокая зависимость особенно некрупных игроков от государственного фондирования: депозитов и долгосрочных займов, предоставленных национальными компаниями, а также средств ЕНПФ. Совокупная доля государственных средств в обязательствах банков около 30%, и у банков небольшой выбор инструментов замещения этого фондирования.

Что скрывают цифры?

Насколько реальны данные, которые приведены в банковской статистике НБК, вернее, насколько правдиво они отражают состояние банков? Этот вопрос не может не возникнуть после того, как в предыдущем ренкинге «Эксперта Казахстан» в десятку лидеров роста по всем ключевым показателям — динамика активов, СК, прибыли и ссудного портфеля — вошел Казинвестбанк, а по росту активов и кредитов этот банк даже занял первую строчку.

На завышенные показатели БВУ обратил внимание г-н Корнев. Главным образом это касается доли неработающих кредитов (NPL) в ссудном портфеле и уровня рентабельности.

Несмотря на снижение объема NPL в ссудном портфеле, низкое качество активов остается одной из самых острых проблем сектора. Именно с качеством портфеля связана необходимость увеличения капитала для многих банков, хотя агрегированный показатель достаточности СК остается на высоком уровне — около 14%.

В большинстве крупных банков доля неработающих кредитов близка к отметке 10% от объема портфеля, то есть рекомендованному регулятором уровню NPL.

Но при сокращении размера займов с просрочкой более 90 дней, в целом портфель остается под стрессом: растет доля просроченных кредитов, а также объем резервов на проблемные займы (график 6).

По оценке Fitch, только в рейтингуемых агентством БВУ объем незарезервированных неработающих кредитов составляет 600 млрд тенге. По мнению аналитика Fitch, проблемы банков не ограничиваются неработающими кредитами. Рейтинговые агентства относят к проблемным реструктурированные займы, называемые прочими стрессовыми кредитами. По оценке Fitch, такие займы в большинстве банков превышают 10%, в абсолютных цифрах порядка 3 трлн тенге. Из этой суммы 80% приходится на Казкоммерцбанк, где доля прочих стрессовых кредитов, представляющих задолженность БТА перед ККБ, больше 60%.

Кроме того, к потенциально проблемным можно отнести валютные кредиты, на конец 2016 года их доля составляла 45%. «Большая их часть относится к работающим кредитам. С момента девальвации 2015 года мы наблюдали ограниченную миграцию валютных кредитов в категорию проблемных. Качество их, по нашему мнению, поддерживается льготными периодами по погашению основного долга. Кроме того, валютные кредиты субсидируются государством таким отраслям, как сельское хозяйство и строительство», — отметил Роман Корнев. Он подчеркнул, что такая система не является устойчивой в долгосрочной перспективе и проблемы, связанные с валютными займами, могут актуализироваться в любой момент.

«Национальный банк подтвердил проведение проверки качества активов в 2018 году. В настоящее время разрабатывается методология. Мы надеемся, что этот процесс не будет затягиваться, а кроме того, проходить с должной строгостью к банкам для того, чтобы выявить истинный объем проблемных активов, по которым необходимо дорезервирование», — подчеркнул г-н Корнев.

Одним из источников увеличения капитала, что должно сопутствовать наращиванию резервов по проблемным активам, является прибыль.

В нашем ренкинге лидеров по динамике доходов первые строчки занимают игроки, показавшие прирост, выражающийся четырехзначными и трехзначными числами (таблица 3). По мнению г-на Корнева, тезис о завышенных показателях качества активов в равной степени относится и к показателям доходности. «Высокий уровень рентабельности на капитал был во многом обусловлен, во-первых, небольшими отчислениями в резервы, то есть достаточно низким признанием проблемных и потенциально проблемных кредитов, во-вторых, наличием в структуре банковской выручки большого объема начисленных, но не полученных доходов в денежном выражении. Такую прибыль мы считаем низкокачественной. За исключением Народного банка и дочернего Сбербанка у четырех крупнейших банков скорректированный показатель прибыли до обесценения за вычетом неосновных статей был либо близок к нулю, либо слабо отрицательный. На наш взгляд, способность этих банков абсорбировать потери за счет прибыли либо не меняется со временем, либо продолжает снижаться», — уверен аналитик Fitch.

Входной билет за 45 млрд

Сейчас банки с подачи регулятора вступают в этап трансформации: НБК готовит программу оздоровления банковского сектора, рассчитанную на несколько лет. «Прошлый год стал существенным с точки зрения изменения взглядов и подходов Национального банка на вопросы, определяющие развитие банковского сектора. Ключевым изменением ментальности регулятора стало понимание, что дальше откладывать решение проблем и маскировать их за финансовой отчетностью неправильно. Мы ожидаем утилизации банковского сектора и расширения кредитования, чего, только выделяя публичные ресурсы и субсидируя ставки, не достичь», — так определил побудительные мотивы для оздоровления сектора заместитель председателя НБК Олег Смоляков, выступая на конференции Fitch.

Оздоровление банков подразумевает решение накопившихся проблем: высокий уровень реструктурированных кредитов, нетвердые залоги, экономическая связанность менеджмента, акционеров и предприятий, необходимость реального обесценения займов и адекватного увеличения провизий, повышение рентабельности банков. Все эти вопросы можно решить только путем рекапитализации банков.

По словам г-на Смолякова, при уровне NPL 7,2% по сектору порядка 15–17% займов либо реструктурированы, либо имеют нетвердые залоги. Банки предоставляют кредиты под денежные активы, поступающие в будущем, под различные нематериальные потоки либо под страховые полисы, которые, как показали проверки НБК, не обладают принципом залога, потому что небезусловны и не признаются Базельским комитетом.

Объем незарезервированных неработающих кредитовсоставляет 600 млрд тенге

«Реструктуризация — не абсолютное зло, нетвердые залоги также часть деловой практики, — отметил г-н Смоляков. — Но реструктуризация не должна делать активы вечно зелеными. То есть на балансе они выглядят как займы без просрочки, а на деле имеют признаки скрывания проблем заемщиков по погашению этого займа».

Основная цель программы оздоровления — повышение капитализации фининститута. «Мы понимаем, что запас капитала ограничен, но именно капитал позволит более активно признавать обесценение активов. Источники капитала — один из самых ключевых вопросов, позиция регулятора такова, что без участия акционеров поддержку банков невозможно осуществить», — подчеркнул г-н Смоляков. Отсюда одно из условий участия банка в программе оздоровления: акционер должен взять на себя обязательство увеличить капитал за счет собственных средств либо привлечь инвесторов. При этом условии НБК готов предоставить ликвидность на возвратной основе в рамках своего мандата кредитора последней инстанции. Средства в виде субординированного долга для формирования капитала второго уровня будут предоставляться по ставкам ниже рыночных, как объяснил г-н Смоляков, чтобы за счет разницы между ставкой предоставления и рыночной ставкой была возможность создать капитал первого уровня. Это позволит более активно признавать убыток.

Для того чтобы стимулировать банки фиксировать убытки, в законодательство будет внесен пакет поправок. В частности, «предусматривается непризнание доходом дохода, получаемого при восстановлении, списании займа, продаже в ФПК, передаче в УСА, прощении задолженности». Еще один универсальный пакет изменений и дополнений в законодательство облегчит процесс консолидации банков.

Участие в программе — на добровольной основе, банк может отказаться. Но это, скорее всего, означает, что проблемы ему придется решать в любом случае, но в одиночку, без поддержки НБК. Программа охватит средние и крупные банки: вход в нее получат только игроки, у которых размер собственного капитала не менее 45 млрд тенге. Очевидно, это станет еще одним дополнительным стимулом для консолидации банков.

Статьи по теме:
Казахстанский бизнес

В государственной разработке

Центр электронной коммерции обладает уникальными компетенциями для создания информационных систем странового масштаба

Экономика и финансы

Ушли, но обещали вернуться

Одним из факторов, спровоцировавших ослабление тенге, стал выход нерезидентов из краткосрочных нот Нацбанка

Казахстанский бизнес

Забетонировать цену

На рынке цемента цены восстанавливаются до уровня 2013 года

Тема недели

Труба для Астаны

Газификация столицы стала возможной только с третьей попытки