Не свои деньги

ЕНПФ купил бонды МБА в противоречие своей инвестдекларации

Не свои деньги

Очередной скандал вокруг пенсионных денег: стало известно, что управляющие портфелем ЕНПФ инвестировали в обанкротившийся Международный банк Азербайджана (МБА) миллиарды тенге. По сообщению The Wall Street Journal, 13 мая МБА подал заявление о банкротстве в Нью-Йорке, чтобы получить помощь в реструктуризации долга на сумму 3,3 млрд тенге. За день до этого банк прекратил выплаты внешним кредиторам. Причиной дефолта, как объясняют в самом МБА, стали снижение цен на нефть и девальвация национальной валюты – маната.

Долларовые облигации МБА ЕНПФ приобрел в 2014 году, во всяком случае, в инвестиционном портфеле долговые бумаги МБА номинальной стоимостью 45,2 млрд тенге, отражены, начиная с ноября 2014-го. В январе нынешнего года сумма инвестиции в номинальном выражении составляла уже 83,3 млрд тенге, текущая – ниже – 75 млрд. И, наконец, на 1 мая 2017 года текущая стоимость бумаг оценивалась в 71,3 млрд тенге (удельный вес в ПА – 1,15%). Кстати, этот актив и все изменения его стоимости можно проследить по публичной отчетности ЕНПФ. Изначально было вложено 45,2 млрд тенге, или порядка 250 млн долларов по курсу 180 тенге /доллар в ноябре 2014 года. Все последующие изменения стоимости инвестиции происходили из-за волатильности курса национальной валюты к доллару, поскольку базовой валютой всей официальной статистики в Казахстане является тенге.  

Рейтинг облигаций МБА от Moody’s за эти годы менялся: вырос с В1 до Ва3, а с начала этого года вновь снизился до В1 (по шкале S&P В+ и ВВ- соответственно). Согласно инвестиционной декларации ЕНПФ корпоративные облигации зарубежных эмитентов должны иметь рейтинговую оценку не ниже ВВ- по шкале S&P. То есть ЕНПФ не имел права покупать бумаги с рейтингом B1 (В+ S&P) или хотя бы должен был выйти из них, как только рейтинг снизился. Именно так поступил, например, Народный банк при ухудшении финансового состояния МБА. 

Глава банка Умут Шаяхметова раскритиковала ЕНПФ за покупку свыше 50% от эмиссии облигаций. «Для меня как банкира большой вопрос, как можно было покупать такие объемы. Халык Групп при первичном размещении никогда не позволяет себе покупать больше 15 процентов эмиссии», - возмутилась она.

Сегодня ищут виноватого. Депутаты призывают привлечь к ответственности менеджеров фонда, очевидно, помня предыдущий скандал с вложением 5 млрд тенге собственных средств ЕНПФ в «Бузгул Аурум». Но с образованием Единого пенсионного фонда и упразднением частных НПФ пенсионным портфелем управляет Национальный банк (НБК) совместно с советом по управлению пенсионными активами при президенте. С 1 января 2016 года функции по выработке предложений по повышению эффективности управления пенсионными активами переданы совету по управлению Национальным фондом. Поэтому вопросы нужно переадресовать регулятору.

Кстати, стоит здесь вспомнить ответ НБК на запрос Общественного совета ЕНПФ, касающийся охвата Казахстанским фондом гарантирования депозитов (КФГД) вкладов в БВУ за счет пенсионных активов. НБК ответил, что не планирует вносить изменений в законодательство «относительно расширения гарантий КФГД на пенсионные накопления, размещенные на банковских вкладах». И далее излагается принципиальная позиция Нацбанка: «Мы считаем, что проблема обеспечения сохранности пенсионных накоплений лежит не в плоскости гарантирования, а в плоскости улучшения качества инвестиционных решений и управления рисками при осуществлении деятельности по инвестиционному управлению пенсионными активами, в том числе за счет вовлечения самих вкладчиков в процесс, например, путем выбора управляющих», - цитирует ответ НБК портал Sputniknews.

МБА является крупнейшим государственным банком, и правительство приняло решение выплатить его долги. Можно надеяться на возврат пенсионных денег Казахстану.

 

Статьи по теме:
Спецвыпуск

Приспособиться к реальности

Замедление банковского кредитования и снижение запросов на оценку залоговой недвижимости переориентируют участников рынка на более сложные виды оценки

Спецвыпуск

Консалтинг ушел в минус

Рынок сильно просел в 2016-м, однако консалтеры ожидают его восстановление уже в текущем году

Спецвыпуск

Спроси у бухгалтера

Происходящие в банковском секторе события задевают и аудиторов: регулятор намерен ужесточить требования к аудиторским компаниям

Международный бизнес

Указатель поворота

Чтобы продолжать устойчиво развиваться, Bosch переносит акцент на IoT и искусственный интеллект