Геополитика превращается в долгоиграющий фактор

На этом фоне евро крепнет, рубль слабеет, золото растет

Геополитика превращается в долгоиграющий фактор

Для валютного рынка прошлая неделя была отмечена вызванной новостями волатильностью. Так, доллар обвалился из-за заявлений президента Дональда Трампа. В интервью телеканалу CNBC он сказал, что доллар становится слишком силен, поскольку «люди верят в меня». 

Фунт, тем временем, показал один из лучших результатов. Пара фунт/доллар прорвала уровень в 1,25 и собирается двигаться к 1,26 за счет более сильного, чем ожидалось, роста зарплат.

Пара евро/доллар движется вверх из-за ослабления доллара. Перед появлением комментариев Трампа единая валюта провела большую часть североамериканской сессии под давлением, поскольку инвесторы сосредоточились на грядущих выборах во Франции. Судя по проведенному OpinionWay опросу, Марин Ле Пен немного опережает Эммануэля Макрона. Недавние теракты в регионе увеличивают привлекательность антитеррористической и антииммиграционной позиции Ле Пен и заставляют инвесторов беспокоиться. Поэтому хотя пара резко выросла, эти достижения не удастся сохранить, поскольку вызванная грядущими выборами волатильность будет доминировать на рынке на следующей неделе.

Рубль

После событий, которые произошли в Сирии, геополитическая напряженность в мире стала нарастать. Россия вышла из меморандума о прекращении инцидентов в Сирии и даже пригрозила Штатам «силовым ответом». После этого Европа вновь заговорила о расширении санкций против России. Все это вызвало бурную реакцию на российском валютном рынке. Однако в ситуацию оперативно вмешался Банк России. Опасаясь, что излишние рубли в банковской системе будут брошены на покупку валюты, ЦБ предложил однодневные депозиты по ставке, близкой к ключевой. 

Нарастание геополитической напряженности сейчас находится в центре событий. Дальнейшее ее разрастание может привести к достаточно серьезному снижению аппетитов к риску на российских биржах. Пока же мой прогноз по курсу российской валюты остается без изменений, я уже неоднократно говорил о необходимости покупок доллар/рубль от 56 до 57 рублей за доллар. Цели 62-63, в среднесрочной перспективе именно эти уровни будут являться целевыми для валютной пары доллар/рубль.

Нефть

Нефтяные котировки растут седьмой день кряду. За это время Brent подорожала на 6,5%, рост Brent c минимумов конца марта составляет уже 13%. По слухам, Саудовская Аравия – неформальный лидер ОПЕК – согласилась поддержать продление договоренностей по сокращению добычи нефти. Ранее аналогичные заявления делали представители Кувейта, Ирака, Венесуэлы, Анголы и Алжира. Текущее соглашение истекает в июне, поэтому для поддержания нефтяных котировок консенсуса желательно достичь не позднее саммита ОПЕК 25 мая.

Золото

Драгметалл традиционно чутко реагирует на изменение реальных ставок американского долгового рынка и динамику индекса доллара. Золото не приносит процентного дохода, поэтому в обычных условиях не выдерживает конкуренции с бондами, однако когда их скорректированная на инфляцию доходность падает, удельный вес анализируемого актива в инвестиционных портфелях увеличивается, а цены на него растут.

До 23 апреля, даты первого тура голосования на президентских выборах во Франции, вряд ли что-то изменится в Европе. Сомнительно, чтобы Москва отказалась от поддержки Асада, а Северная Корея пошла на уступки. Геополитика способна превратиться в долгоиграющий фактор, что на фоне неторопливости ФРС и скорого сообщения о списке валютных манипуляторов от Министерства финансов США позволяет рассчитывать на продолжение ралли золото/доллар в направлении 1300 долларов за унцию и выше. Раскрытие секрета об основных положениях налоговой реформы в Штатах способно лишь на время остановить «быков», так как верить в ее быстрое прохождение через конгресс - все равно что строить воздушные замки.

*- главный финансовый аналитик компании "Аналитика Онлайн Казахстан" 

Статьи по теме:
Политика и экономика

Квазизадачка

Квазигосударственный сектор давно пора реформировать, только непонятно как

Казахстан

Обеспечение устойчивого развития энергетики

Краткие итоги министерской конференции и восьмого международного форума

Казахстанский бизнес

Инвестиции без заразы

Неблагоприятная эпизоотическая ситуация может поставить крест на капиталовложениях животноводческих ферм РК

Тема недели

Опасные цифровые связи

В области кибербезопасности уровень подготовки государства, бизнеса и общества не соответствует уровню угроз. Ситуацию должен изменить «Киберщит»