Энергетики сосредотачиваются

Хотя генерация восстанавливается, рынок еще далек от выхода из зоны турбулентности

Энергетики сосредотачиваются

Прошлогодний обзор мы завершали прогнозом: инвестпривлекательность энергетического сектора снизится. Согласно данным официальной статистики, по итогам января-октября инвестиции в основной капитал сектора упали на 20% к аналогичному периоду минувшего года. Однако вместе с частными инвестициями (–20%) упали и государственные (–15%). Ситуацию не изменил даже небольшой всплеск производства (2,4%) и стабилизация потребления (0,6%) на фоне роста тарифов на 8,0%. Снижение инвестиций негативно влияет на темпы модернизации отрасли.

На рынке еще достаточно неэффективных компаний, и очередные реформы должны повлиять на электроэнергетику оздоравливающе. Однако главная проблема отрасли, снижение спроса, вызвана внешними причинами — кризисом в горнодобывающей и обрабатывающей промышленности, а также в транспортном секторе. Восстановление позитивной динамики в этих отраслях несомненно вернет инвесторам аппетит и к электроэнергетике.

Плюс при нуле

В этом году электроэнергетика страны вернулась к позитивной динамике. В основном благодаря внешнему сектору. По итогам 10 месяцев года рост производства электроэнергии составил 2,4% (75,7 млрд кВт·ч), тогда как потребление — на 0,6% (74,4 млрд). Восстановился экспорт электроэнергии в традиционных направлениях — в РФ и Центральную Азию. Судя по сальдо энергобаланса республики, чистый экспорт в РФ составил 1231 млн, в ЦА — 124 млн кВт·ч. Итого 1355 млн кВт·ч чистого экспорта против 34 млн по итогам января-октября 2015‑го.

Рост производства в страновом масштабе обеспечили средние энергоисточники. Выработка на трех крупнейших по объему производства станциях снизилась суммарно на 13%, в то же время средние компании, ориентированные в основном на розничный рынок, вроде «ПАВЛОДАРЭНЕРГО», «СЕВКАЗЭНЕРГО» и ККС продемонстрировали рост.

Внутренний спрос стагнирует на фоне слабых результатов промышленности и транспорта, на которые приходится до 80% энергопотребления страны. Внутри страны заметно выросло потребление в нефтедобывающих регионах — Атырауской и Актюбинской областях: в первой наконец стартовала добыча на Кашаганском месторождении, во второй — увеличилось потребление «CNPC-Актобемунайгаз» и Актюбинским заводом ферросплавов ТНК «Казхром». Ощутимое снижение произошло в Жамбылской и Костанайской областях, где сократили потребление «Казфосфат» и ССГПО.

В краткосрочной перспективе нас ожидает умеренный рост производства и потребления. В первую очередь он связан с ускорением темпов роста экономики страны, а в особенности — обрабатывающих секторов (металлургия, нефтепереработка, машиностроение). Номинальный рост потребления будет связан и с увеличением добычи на Кашаганском месторождении, загрузка которого будет стабильно расти весь следующий год.

Ни в Балхаше, ни в Экибастузе

Еще в конце минувшего года стало известно, что главный инвестиционный механизм отечественной электроэнергетики — предельные тарифы с инвестиционной составляющей — продолжит работать и после официального окончания программы 2009–2015 годов. Следующий этап развития, рынок мощности, стартует не ранее 1 января 2019 года, а до этого времени участники рынка могут рассчитывать на ежегодный рост тарифов 2015 года по инфляции.

Просадка 2015 года не могла не повлиять на инвестиционную активность предприятий. Не все участники рынка порезали свои инвестпрограммы, но пересмотреть планы капзатрат так или иначе пришлось. В итоге в сегменте генерации в 2016 году было реализовано лишь два заметных проекта. Усть-Каменогорская ТЭЦ (AES Kazakhstan) запустила турбоагрегат № 13 мощностью в 120 МВт, Петропавловская ТЭЦ-2 (ЦАЭК) обновила турбоагрегат № 5, увеличив его установленную мощность до 95 МВт. Первый проект обошелся инвесторам в 53 млн долларов (по усредненному текущему курсу — 18,1 млрд тенге), второй — 6,6 млрд тенге.

Единственным сегментом, который находится в фазе бурного роста, остается возобновляемая энергетика. Высокая динамика этого сегмента рынка связана в первую очередь с предстоящей Международной специализированной выставкой в Астане Expo-2017 с темой Future Energy. Согласно информации Минэнерго РК, в январе-сентябре этого года установленная мощность возобновляемых источников энергии выросла на 23% в годовом выражении и достигла 288,3 МВт. Производство электроэнергии на ВИЭ увеличилось на 57% — и это свидетельствует, что электрическая мощность не только динамично вводится, но и неплохо загружается.

В этом году завершена первая часть крупнейшего казахстанского энергоинфраструктурного проекта десятилетия — ветки Север — Восток — Юг. Речь идет об энергомагистрали 500 кВ Экибастуз — Шульбинская ГЭС — Усть-Каменогорск, общая протяженность которой составляет 598,5 км. По последним оценкам Минэнерго, весь проект (включая участок Шульбинская ГЭС — Актогай — Талдыкорган — ПС «Алма») оценивается в 158 млрд тенге, первый участок — 53 млрд. Строительство сети будет завершено к 2018 году.

В уходящем году стало известно о срыве двух крупных проектов развития: строительства Балхашской ТЭС общей мощностью в 1320 МВт и энергоблока № 3 Экибастузской ГРЭС-2 (ЭГРЭС-2) на 636 МВт. В случае с Балхашом от проекта отказались партнеры госкомпании «Самрук-Энерго» — корейская Samsung C&T Corporation. Корейская сторона долго добивалась правительственных гарантий возврата инвестиций в проект (4,5–5 млрд долларов), а не получив их, решила выйти из капитала предприятия. Теперь будущее Балхашской ТЭС неопределенно.

На ЭГРЭС-2 ситуация иная: российский партнер «Самрук-Энерго», «Интер РАО», успел вложить в проект строительства энергоблока № 3 150 млн долларов. В феврале в «Интер РАО» объявили о приостановке проекта «в силу складывающихся макроэкономических условий». В октябре министр энергетики РФ Александр Новак заявил, что российская сторона не считает целесообразным достраивать еще энергоблок № 3 ЭГРЭС-2. «Обсуждая этот вопрос с нашими казахскими партнерами, пришли к общему выводу, что пока, учитывая избыток электроэнергии мощностей в этом регионе, целесообразности в его строительстве нет»,— подчеркнул российский министр.

Укрупнение и приватизация

Ключевые направления реформы электроэнергетики отражены в плане «100 шагов» (шаги 50, 51 и 52): создание единого закупщика на рынке электроэнергии, укрупнение региональных электросетевых компаний и внедрение двухкомпонентных тарифов (первый компонент — компенсация переменных затрат субъекта рынка, второй — капитальных). Единый закупщик начал работать с января этого года, им стал системный оператор рынка — KEGOC. Переход на новую тарифную политику связан с запуском рынка мощности с 2019 года. В этом году Минэнерго вплотную подошло к реализации 51‑го шага — укрупнение электросетевых организаций.

К 2020 году, когда реформу планируется завершить, из 160 сетевых компаний (в том числе 113 малых и средних организаций) должно остаться не более 130. Чуть более 4,5 тыс. км бесхозных сетей и 1300 трансформаторных подстанций передадут действующим региональным электросетевым компаниям (РЭК). В Минэнерго понимают, что эти активы в краткосрочной перспективе — скорее дополнительная нагрузка, чем удачное приобретение, поэтому предусмотрели для РЭК льготные условия: освобождение от корпоративного подоходного налога и налога на имущество.

«Предлагаемые изменения в законодательство позволят повысить надежность энергоснабжения, снизить затраты на передачу электроэнергии в регионах и снизить стоимость электроэнергии для потребителей»,— отметил министр энергетики Канат Бозумбаев. В конце ноября законопроект презентован в парламенте.

Второй макроуровневый тренд — приватизация — в этом году, похоже, сдвигается с мертвой точки. В октябре «Самрук-Энерго» получил добро от Госкомиссии по вопросам модернизации экономики на реализацию дочерних фирм холдинга (МРЭК, ВК РЭК, включая «Шыгысэнерготрейд», АктобеТЭЦ, «ТегисМунай», включая «Мангышлак Мунай», АЖК, АлЭС, ТОО «АЭС») в ходе открытого двухэтапного конкурса. Следующий шаг — выставление на аукцион. По состоянию на середину декабря на аукцион выставлены 4 из 7 компаний: «АктобеТЭЦ» (выставленная цена — 7,9 млрд тенге; дата торгов — 16 января 2017), МРЭК (5,7 млрд; 9 января 2017), ВК РЭК (18,0 млрд; 9 января 2017), «ТегисМунай» (4,3 млрд; торги проведены 12 декабря 2016).

Статьи по теме:
Тема недели

Любовь к дальнему

Как изменятся отношения Казахстана и США при Трампе?

ВВП

Инвестбум, свинченный вручную

Обладая чуть более 4% населения Казахстана и создавая менее 3% республиканского ВВП, Кызылординская область является одним из лидеров по инвестиционной активности и темпам социально-экономических преобразований

Спецвыпуск

В поисках главного

По мере того как годовые отчеты становятся полнее и информативнее, компаниям все важнее выделить и донести до заинтересованных сторон ключевые сообщения

Экономика и финансы

Призрак бедности

Основными последствиями девальвации тенге стали рост инфляции и снижение доходов населения, что негативно отразилось на многих отраслях экономики, связанных с потребительским спросом