Движение — в залог

Банкам предлагают совершить ментальный сдвиг и перейти от привычной им недвижимости в качестве залогов к кредитованию под движимые активы

Движение — в залог

Международная финансовая корпорация (IFC), входящая в группу Всемирного банка, продвигает на казахстанском банковском рынке новый кредитный продукт — финансирование на основе движимых активов (ФОДА). Предназначен он для кредитования субъектов малого и среднего бизнеса. Движимые активы в качестве обеспечения — альтернатива залогам в виде недвижимости и кредитованию под ожидаемые денежные потоки.

Вопросы и реплики банкиров после первой же презентаци показали, что они сомневаются в успешном внедрении ФОДА в Казахстане, хотя финотчетность ряда банков говорит о том, что многие залоги с признаками движимых активов они уже давно используют.

Правильные и неправильные продукты

Залог в виде недвижимости считается самым надежным, но только если цена ее растет (как было в период с начала 2000‑х до 2007 года). Но рынок недвижимости обвалился, залоги обесценились, выросла просрочка по погашению займов, увеличилась доля неработающих кредитов. Финотчетность банков свидетельствует, что сильнее всего обесценились обеспеченные недвижимостью кредиты. Их доля колеблется от 40 до 70%, хотя в последние годы она снижается.

Высокая доля неработающих кредитов в банковском секторе Казахстана связана с тем, что банки выдавали «неправильные» кредиты, по выражению главы департамента IFC по предоставлению консультационных услуг в банковской сфере в странах Ближнего Востока и Северной Африки Кайзера Насима. «Мы хотим помочь банкам разработать правильные финансовые продукты. Например, финансирование на основе движимых активов позволяет банкам иметь доступ к более широкому спектру предприятий МСБ», — сказал он. Особенно популярным ФОДА стало после кризиса, поскольку давало доступ к банковскому финансированию предприятиям, которые не могли похвастать хорошей кредитной историей, но обладали движимыми активами хорошего качества. В Китае благодаря этому инструменту в экономику поступили миллиарды долларов.

В качестве залогового обеспечения при финансировании на основе ДА могут приниматься дебиторская задолженность, инвентарь (оборудование), торговые площади, товарные запасы и складские расписки, цепочки поставок. В развитых странах 65% обеспеченных кредитов получено клиентами под залог движимых активов, 22% — под недвижимость и еще 13% — под смешанные залоги. Наибольшую долю среди кредитов под ДА составляют займы, обеспеченные дебиторской задолженностью — 74%.

Анализ финансовой отчетности банков показывает, что БВУ РК все же принимают в залог иные активы, кроме недвижимости: кредиты предоставляются под оборудование, товары в обороте, зерно и другую сельскохозяйственную продукцию, а это движимые активы. В Казахстане распространено кредитование аграриев под зерновые расписки — этот продукт был внедрен при содействии ЕБРР. Развивается факторинг — кредитование через выкуп дебиторской задолженности. К сожалению, не все фининституты раскрывают свой портфель залогового обеспечения.

На вопрос «Эксперта Казахстан», соответствуют ли все перечисленные продукты ФОДА, глава глобальной программы IFC по сделкам с обеспечением и залоговым реестрам Алехандро Альварез де ла Кампа ответил: «Есть много инструментов, основанных на финансировании под залог движимых активов, и складские расписки — один из многих. Он не требует особого регулирования и легко может использоваться в сельском хозяйстве и товарном секторе. Здесь нужны минимальные регулятивные требования — оснащение складских помещений. А если есть еще и компания по управлению залоговым имуществом, то работа облегчается. Механизмы финансирования могут быть самыми разными — финансирование цепочки поставок, товарных запасов, инвентаря, можно использовать факторинг и обратный факторинг. Мы хотим задействовать весь спектр банковских услуг выдачи таких кредитов в отличие от того, что уже есть в настоящее время в Казахстане».

Пока трудно понять, чем принятые у нас продукты отличаются от классического ФОДА, но в презентации этого инструмента оно обозначено таким образом: при ФОДА фокус смещается с анализа одной операции, за кредитованием которой обращается заемщик, к анализу всего бизнеса клиента. И еще: при традиционном обеспеченном кредитовании залог выступает как вторичный источник погашения, при ФОДА — как первичный.

«Зеленое» правовое поле

Участников конференции больше всего волновали риски недобросовестного поведения заемщика после получения кредита, а также то, что при существующей на рынке жесткой конкуренции за клиента активы будут финансироваться дважды, а то и больше. «Если клиент заложил квартиру, то постарается выплатить долг, чтобы ее не потерять. Нельзя ожидать платежной дисциплины, если даешь деньги под дебиторскую задолженность», — высказал сомнения один из представителей банков. Прозвучала и такая реплика: возможно ли развитие ФОДА в местных условиях при существующем менталитете. Сомневающиеся банкиры получили настоящую отповедь от г-на Насима: «Бизнес банков, — горячился он,— продавать деньги. Если вы не можете это делать, то уходите из этого бизнеса. У вас менталитет, у вас ситуация… А зачем вы работаете в этом бизнесе? Вы игнорируете 80 процентов рынка МСБ, а должны думать о финансировании и развитии этой части. Вы распределяете полученные от клиентов деньги, и нужно делать это эффективно. Банки — хребет любой экономики, от них в конечном счете зависит благополучие экономики и страны в целом».

Доля МСБ в кредитном портфеле БВУ действительно не превышает четверти всего объема. Рост обозначился в последнее время, очевидно, благодаря госпрограммам. В 2014 году банки получили в общей сложности 150 млрд тенге из Нацфонда на субсидирование кредитной ставки предпринимателям, не считая денег по программе «ДКБ-2020», «Агробизнес-2020» и от международных финиститутов.

Нивелировать риски ФОДА можно только нормативной правовой базой. Нужен закон, который бы регулировал отношения заемщиков и кредиторов. По словам международного эксперта IFC по вопросам сделок с обеспечением и залоговым реестрам Мурата Султанова, для эффективной работы системы необходимо создавать обеспечительные права между кредитором и должником; должны быть обеспечены также права третьих лиц в отношении этого имущества и прописаны приоритеты, потому что одно и то же имущество может быть использовано в качестве обременения не один раз разными кредиторами. Как раз для того, чтобы избежать этого, в Казахстане необходим реестр залогового имущества. Кроме того, в законодательстве должен быть отрегулирован процесс изъятия и реализации залога в случае непогашения кредита.

Статьи по теме:
Международный бизнес

Интернет больших вещей

Освоение IoT в промышленности позволит компаниям совершить рывок в производительности

Спецвыпуск

Бремя управлять деньгами

Замедление экономики разводит все дальше банки и реальный сектор

Бизнес и финансы

Номер с дворецким

Карта столичных гостиниц пополнилась новым объектом

Тема недели

От чуда на Хангане — к чуду на Ишиме

Как корейский опыт повышения производительности может пригодиться Казахстану?