Куда они бегут?

Нацбанк пересчитал статью платежного баланса «Ошибки и пропуски» с 2005 года

Куда они бегут?

В начале апреля Национальный банк РК (НБРК) опубликовал на своем сайте «Методику оценки изменений объемов неклассифицированных в платежном балансе операций физических лиц с наличной иностранной валютой». Как указано в документе, цель методики — совершенствование статистики платежного баланса (ПБ) и приведение ее в соответствие с международными стандартами. В первую очередь она касается одной статьи ПБ — «Ошибки и пропуски».

Необходимость появления такой методики, объясняют авторы, вызвана тем, что последние несколько лет растет отрицательное значение этой статьи. В частности, по итогам 2014 года ошибки и пропуски обошлись Казахстану в 8,1 млрд долларов. Иными словами, неучтенный отток валюты из страны достиг 3,7% ВВП 2014 года (216 млрд долларов по курсу 179,2 тенге/доллар). По нашим оценкам (до пересчета по названной методике), в прошлом году отток превысил 10 млрд долларов, а с 2007 года чистый вывоз валюты из Казахстана составил более 31 млрд долларов. В Нацбанке заметили, что банки из года в год наращивают ввоз иностранной валюты в связи с растущим спросом населения, однако не все деньги расходуются для операций, отраженных в ПБ, а используются для накоплений или покупки недвижимости и других активов за рубежом.

«Суть Методики оценки изменений объемов неклассифицированных в платежном балансе операций физических лиц с наличной иностранной валютой (НИВ) заключается в сопоставлении чистого перетока НИВ из банковской системы физическим лицам с чистыми объемами классифицированных в платежном балансе операций физических лиц, связанных с ввозом и вывозом НИВ»,— объяснили «Эксперту Казахстан» в Нацбанке. Неклассифицированные операции как раз и попадают в «неучтенку».

Полученное согласно методике изменение объемов неклассифицированных операций физических лиц с НИВ было отражено в финансовом счете платежного баланса в подстатье «Другие сектора» статьи «Другие инвестиции. Прочие требования».

Это уже учтенные платежным балансом потоки. ПБ по этой методике пересчитан с первого квартала 2005 года. Перерасчет позволил сократить неучтенный вывоз капитала с 2007 по 2014 год до 3,6 млрд долларов.

Что за ошибки в документе?

Упрощенно платежный баланс — это отчет обо всех операциях между резидентами и нерезидентами за определенный период времени. «При составлении платежного баланса используются приемы, схожие с традиционными приемами в бухгалтерском учете, которые основываются на принципе двойной записи (дебет и кредит). В идеале сумма балансов текущего и капитального счетов должна быть равна балансу финансового счета (с учетом изменения резервных активов)»,— рассказали нам в Нацбанке.

Статья «Ошибки и пропуски» существует в ПБ любой страны и, собственно, позволяет свести его к нулю, то есть, говоря бухгалтерскими терминами, кредит должен быть всегда равен дебету. Но в реальности в масштабах страны очень трудно отследить абсолютно все денежные потоки в обе стороны, особенно потоки физических лиц, чьи операции с валютой зачастую не имеют документарного подтверждения, а расчеты производятся в наличных. Как учесть, допустим, деньги, вывезенные туристами, командировочными или студентами, обучающимися за рубежом, и тому подобное? Только оценочно. В Нацбанке говорят, что затруднительно охватить статистической отчетностью все действующие юридические лица, а сбор отчетности от физических лиц невозможен.

В эту статью попадают и вполне легальные операции по покупке активов за рубежом, экспортно-импортные операции, но из-за каких-то обстоятельств — своевременно не поступила экспортная выручка или деньги за импорт уже переведены, а товары не ввезены — происходят расхождения в суммах валютных притоков-оттоков. Ну и, конечно, «бегство капиталов», криминальные операции отражены там же.

Ошибки и пропуски платежного баланса могут быть связаны со статистическим охватом, когда не все внешнеэкономические операции хозяйствующих субъектов, включая домашние хозяйства, попали в статистику; с некорректной информацией в отчетности, представляемой респондентами, или с временным лагом отражения операций в различных документах.

Затруднительно охватить статистической отчетностью все действующие юридические лица, а сбор отчетности от физических лиц невозможен 

Если основные статьи платежного баланса «не бьются», разница, возникающая вследствие статистических погрешностей и неучтенных операций, попадает в «Ошибки и пропуски», ведь баланс должен быть нулевым. Правда, как утверждает экономист Петр Своик, проявляющий большой интерес к этой теме, ему ни разу не удалось свести к нулю платежный баланс Казахстана, даже с учетом «Ошибок и пропусков». «Я пришел в недоумение,— сказал он корреспонденту “Эксперта Казахстан”,— то ли я путаюсь в основах составления баланса, то ли составители». Удивляет экономиста и другое — большой объем неучтенных потоков капитала. Причем «Ошибки и пропуски» почти всегда — в сторону неучтенного вывоза капиталов из страны.

«Статья “Ошибки и пропуски” обычно рассматривается в контексте вывоза капитала, в случае если есть основания предполагать, что ее устойчивое отрицательное значение связано с недоучетом операций резидентов в финансовом счете платежного баланса. Например, если рост отрицательного сальдо статьи «Ошибки и пропуски» происходит в периоды резкого увеличения объемов операций населения с наличной иностранной валютой, это означает, что недооценка оттока капитала по классифицированным статьям платежного баланса может быть связана с накоплением наличной иностранной валюты на руках у населения. Иными словами, в платежном балансе не отражены записи, учитывающие переток наличной иностранной валюты от банковского сектора к сектору домашних хозяйств»,— объясняют в Нацбанке.

Эта статья показывает не только вывоз, но и ввоз иностранной валюты. До пересчета по методике приток был зафиксирован только в 2010 году (мы говорим о периоде с 2007 по 2014 год). После изменений в соответствии с методикой (на это есть ссылка в статистических таблицах по платежному балансу на сайте НБРК) положительные потоки наблюдались также в седьмом и девятом годах. В десятом же в страну было ввезено более 6 млрд долларов, в 2014-м, напомним, вывоз превысил 8 млрд.

Много это или мало? Петр Своик считает, что «Ошибки и пропуски» не должны превышать 2–3% от счета текущих операций или (что то же самое) баланса движения финансов и капитала. «В противном случае само составление баланса теряет информативный смысл»,— говорит он. По стандартам МВФ, баланс считается составленным удовлетворительно, если размер статьи «Ошибки и пропуски» не превышает 5% экспорта или импорта (в расчет принимается наибольший показатель). В 2014 году объем экспорта РК составил 79,1 млрд долларов, значит, «ошибка» «съела» 14% от этой суммы, в 2013-м — 9,1%. До 2013-го наибольшее отрицательное значение этой статьи было в кризисном 2008 году — 5,7 млрд долларов, причем самый большой отток пришелся на четвертый квартал года, когда кризис был уже в разгаре (все данные до изменений статьи «Ошибки и пропуски» в соответствии с методикой). Это как раз понятно: деньги любят тишину.

Почему отрицательные потоки вновь растут? Во-первых, в статье «Ошибки и пропуски» отражаются изменения объемов сбережений наличной валюты на руках у населения, а о том, что спрос на нее растет, уже говорилось выше. Второй причиной, считают в Нацбанке, стала отмена внутри ТС таможенного декларирования товаров, обеспечивающего сплошной учет внешнеторговых операций. «Изменение источников данных по торговым операциям внутри таможенного союза негативно отразилось на качестве официальной статистики международной торговли товарами и способствовало увеличению суммарного показателя ошибок и пропусков платежного баланса»,— отмечают специалисты Нацбанка. Ну и третья причина — незарегистрированные операции резидентов, которые проводятся, минуя счета в казахстанских банках.

Но усиление оттока капитала из страны — это не просто потери, которые задокументированы в платежном балансе. Это прямые потери экономики, недоинвестированной на миллиарды долларов, выведенных за границу.

Статьи по теме:
Спецвыпуск

Риски разделим на всех

ЕАЭС сталкивается с трудностями при попытках гармонизации даже отдельных секторов финансового рынка

Экономика и финансы

Хороший старт, а что на финише?

Рынок онлайн-займов «до зарплаты» становится драйвером развития финансовых технологий. Однако неопределенность намерений регулятора ставит его развитие под вопрос

Казахстанский бизнес

Летная частота

На стагнирующий рынок авиаперевозок выходят новые компании

Тема недели

Под антикоррупционным флагом

С приближением транзита власти отличить антикоррупционную кампанию от столкновения политических группировок становится труднее