Рецидивы болезни не исключены

Девальвация усилила бы проблемы с качеством активов БВУ

Рецидивы болезни не исключены

Основным риском для казахстанских банков остается качество активов, несмотря на умеренное снижение доли неработающих кредитов (NPL), считают аналитики международного рейтингового агентства Fitch. Этот вывод содержится в опубликованном на прошлой неделе отчете РА «Низкие рейтинги казахстанских банков учитывают старые риски и новые проблемы».

Долю NPL общими стараниями — ужесточением регуляторных нормативов, предоставлением налоговых льгот при списаниях и решимостью самих игроков снизить объем неработающих займов — удалось сократить с 36,7% на начало 2013 года до 23,55% в 2014‑м. «На начисленные проценты приходилось еще 12 процентов , а реструктурированные кредиты также были выражены двузначным числом у большинства рейтингуемых банков,— говорится в отчете. — Существующий запас капитала у банков вместе с государственными средствами, запланированными для Фонда проблемных кредитов (250 млрд тенге. — “ЭК”), в совокупности обеспечивают достаточное покрытие по незарезервированным неработающим кредитам и начисленным процентам, но не по реструктурированным кредитам». Рейтинговые агентства постоянно указывают на то, что казахстанские банки не отражают реструктурированные займы в отчетности по NPL, что искажает картину с неработающими активами.

Низкое качество активов Fitch относит к старым проблемам. На наш взгляд, справедливо было бы назвать их застарелыми и далекими от решения. К этому сейчас прибавляются еще и проблемы, связанные с падением цен на нефть и потенциальной девальвацией тенге — их Fitch называет «новыми рисками», хотя казахстанским банкам они известны с 2009 года.

По мнению аналитиков агентства, возможная девальвация тенге может усилить проблемы с качеством активов, поскольку «чистые валютные кредиты заметно превышают капитал крупных рейтингуемых банков». «В случае 30‑процентной девальвации прямое влияние на основной капитал банков было бы умеренным на уровне 0,3–1,5 процентных пункта, хотя, возможно, это было бы существенным для некоторых банков, капитализация которых уже находится под давлением»,— отмечают в Fitch.

Более подробно эффект от ослабления национальной валюты проанализирован в отдельном исследовании Fitch «Девальвация тенге оказала бы давление на казахстанские банки», в котором авторы предполагают возможность проведения девальвации после проведения президентских выборов. В пользу вероятности изменения курса после выборов говорит тот факт, что практически с начала апреля тенге к американской валюте держится на одном и том же уровне 185,65 тенге/доллар. За российский рубль давали 3,5 тенге. Диапазон 3,5–4,5 тенге/рубль казахстанские власти ранее называли комфортным коридором. Это заявление, по мнению Fitch, предполагает потенциальную девальвацию к доллару на 13–45% относительно обменного курса конца 2014 года (181,4 тенге/доллар. — «ЭК»). Напомним, что Нацбанк вместо одномоментной девальвации пока проводит политику плавного ослабления курса тенге.

Давление на капитал через удешевление активов, взвешенных с учетом риска, при потенциальной девальвации было бы ограниченным, считают аналитики Fitch, так как валютные активы составляют менее 30% баланса у большинства банков. В случае девальвации тенге на 30%, вероятно, произошло бы сокращение показателей базового капитала примерно на 0,3–1,5 п.п. у банков, рейтингуемых Fitch. Банки, как правило, не имеют крупных открытых валютных позиций, значительные же короткие балансовые валютные позиции в конце 2014 года в основном соответствовали забалансовым свопам тенге/доллар, предоставляемым Нацбанком.

Большая опасность возможной девальвации связана с влиянием ее на качество активов: удорожание обслуживания валютных кредитов для заемщиков, не имеющих валютных доходов, может привести к неплатежам по кредитам, как это уже было после девальвации 2009 года. По оценкам Fitch, валовые валютные кредиты у рейтингуемых банков в сумме составляли 30 млрд долларов, включая начисленные проценты и кредиты, проданные банками кэптивным спецюрлицам. Чистые риски по валютным кредитам в размере 14 млрд долларов (за вычетом специфических резервов под обесценение) вдвое превышали суммарный капитал банков на конец 2014 года и включали незарезервированные неработающие кредиты на сумму 3 млрд долларов.

Большинство рейтингуемых агентством банков имеют рейтинги категории «В» (у Народного банка — «ВВ»/прогноз «стабильный»). Низкие рейтинги отражают существенные объемы незарезервированных обесцененных кредитов, ограниченную возможность абсорбировать убытки, а в отношении некоторых банков еще и слабую операционную рентабельность, объясняют аналитики агентства.

Статьи по теме:
Казахстан

От практики к теории

Состоялась презентация книги «Общая теория управления», первого отечественного опыта построения теории менеджмента

Тема недели

Из огня да в колею

Итоги и ключевые тренды 1991–2016‑го, которые будут влиять на Казахстан в 2017–2041‑м

Казахстан

Не победить, а минимизировать

В Казахстане бизнес-сообщество призывают активнее включиться в борьбу с коррупцией, но начать эту борьбу предлагают с самих себя

Международный бизнес

Интернет больших вещей

Освоение IoT в промышленности позволит компаниям совершить рывок в производительности