100 миллиардов за мусор

100 миллиардов за мусор

Еще в прошлом году «Эксперт Казахстан» предупреждал, что передача в ЕНПФ всех пенсионных портфелей скопом, без оценки текущей стоимости находящихся в них инструментов и отделения «бумажного мусора» от хороших облигаций, в будущем может обернуться убытками для вкладчиков (см. expertonline.kz/a11392). Так и произошло: в сентябре со счетов Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ) было списано около 100 млрд тенге. Об этом сообщил глава Национального банка Кайрат Келимбетов на пленарном заседании мажилиса парламента в среду.

«Как раз частные пенсионные фонды вкладывали деньги в так называемые мусорные облигации, вкладывали в банки, которые не входят в 10–15 лучших банков страны, и поэтому, к сожалению, в сентябре нам пришлось одномоментно списать очень большую сумму, около 100 млрд тенге»,— сказал г-н Келимбетов.

Согласно выпискам, которые вкладчики получили в сентябре, убыток превысил доход, полученный за июнь, июль и август 2014 года. О том, что единому фонду придется списывать убытки, было понятно сразу: у многих НПФ в портфелях были облигации, эмитенты которых объявили дефолт. Еще в 2009–2010 годах многие фонды провели чистку своих портфелей и списали дефолтные бумаги, но часть их все же попала в единый портфель. В уже упомянутой статье мы предлагали при слиянии активов отделить хорошие и плохие бумаги. «Для вкладчиков была бы идеальна такая схема, по которой ЕНПФ, помимо ГЦБ, принял только ликвидные бумаги с потенциалом роста; что касается потерь по инвестициям, то их компенсировал бы или сам пенсионный фонд за счет комиссионных, или его акционеры. Другой вариант — принимать инструменты по их текущей рыночной стоимости, с дальнейшим покрытием убытков или НПФ, или акционерами»,— писал «ЭК». Но, как видим, убытки легли на самих вкладчиков. Правда, Кайрат Келимбетов пообещал, что у ЕНПФ по итогам года доходность будет в три раза выше, чем у частных НПФ, так что остается надеяться, что ударная работа единого фонда покроет все убытки. На 1 октября средневзвешенная доходность к погашению инвестиционного портфеля ПА ЕНПФ составила 7,21% годовых.

По словам главы Нацбанка, повторение ситуации, когда частные НПФ получали отрицательный результат вследствие непродуманной инвестиционной политики, сегодня невозможно хотя бы потому, что у ЕНПФ нет аффилированных компаний, как это было у пенсионных фондов, большинство которых были созданы банками. Он подчеркнул, что пенсионные активы будут вкладываться только «в государственные ценные бумаги, только в международные какие-то инструменты и только инструменты банковской системы».

Г-н Келимбетов разъяснил позицию Нацбанка по размещению средств ЕНПФ в инструменты банков. «Это, как правило, первые банки, которые входят в десять лучших, то есть это самые крупные наши банки, которым и так доверяют предприниматели, население средства, и сегодня свыше 20 млрд долларов население держит»,— успокоил депутатов г-н Келимбетов, косвенно отвечая и на запрос мажилисмена Азата Перуашева в адрес премьер-министра Карима Масимова. Напомним, по мнению депутата, размещение пенсионных денег на депозитах и в ценные бумаги комбанков для кредитования бизнеса должно производиться с учетом способности банка вернуть привлеченные средства, то есть с учетом собственного капитала этих банков.

Статьи по теме:
Спецвыпуск

Риски разделим на всех

ЕАЭС сталкивается с трудностями при попытках гармонизации даже отдельных секторов финансового рынка

Экономика и финансы

Хороший старт, а что на финише?

Рынок онлайн-займов «до зарплаты» становится драйвером развития финансовых технологий. Однако неопределенность намерений регулятора ставит его развитие под вопрос

Казахстанский бизнес

Летная частота

На стагнирующий рынок авиаперевозок выходят новые компании

Тема недели

Под антикоррупционным флагом

С приближением транзита власти отличить антикоррупционную кампанию от столкновения политических группировок становится труднее