Рынок с ограничениями

Против ожиданий, упразднение частных накопительных пенсионных фондов не оказало существенного влияния на бизнес ведущих аудиторско-консалтинговых групп: их выручка продолжает стабильно расти

Рынок с ограничениями

Как показал очередной ренкинг аудиторско-консалтинговых групп (АКГ), подготовленный рейтинговым агентством «Эксперт РА Казахстан», лидерами рынка остаются игроки, входящие в международные сети. Так, из совокупной выручки в объеме 4,6 млрд тенге 2,2 млрд приходится на АКГ из «большой четверки» — КПМГ Аудит. А в целом аудиторы из этой категории, то есть «дочки» или партнеры международных аудиторских объединений, дали всей группе участников ренкинга 98% дохода. Большинство опрошенных компаний признали прошедший год удачным и отметили рост числа клиентов. Лидерами по темпам роста стали «Ар-Аудит», чья выручка увеличилась на 129%, «МинТакс Аудит» (82,6%) и Grant Thornton (71%). Совокупная выручка участников ренкинга в 2013 году увеличилась на значительные 21%.

Все в одном портфеле

Но не все АКГ завершили 2013 год с положительным финансовым результатом. «Год для нашей компании был относительно прошлого года менее успешным, результат составил 98% от достигнутого объема продаж 2012 года»,— отметил генеральный директор Asia Astana Audit Есембай Дуйсенбеков. Среди участников ренкинга у четырех АКГ выручка снизилась.

Как и в прошлые годы, более половины доходов АКГ приносит основной вид деятельности — аудиторские проверки и общий аудит (см. график 1). Например, в «Ар-Аудит» рассказали, что компания планирует развивать консультирование по налогам, бухучету и юридическим вопросам. «Однако законом “Об аудиторской деятельности” накладывается ограничение на другие виды деятельности, поэтому при оказании сопутствующих услуг мы делаем ограничение для проведения аудита. Если эти услуги вступают в конфликт интересов с аудиторской деятельностью, то предпочтение будет отдано аудиту»,— подчеркнул генеральный директор компании Бауржан Омаров.

В относительных цифрах доля аудита снижается, зато растет выручка от расширения спектра консалтинговых услуг, что можно объяснить увеличением спроса на налоговый консалтинг и бухгалтерское сопровождение.

«Якорным» бизнесом остается аудит, хотя наблюдается большой разброс по его доле в портфеле услуг — от 100% у КПМГ Аудит до 23% у Аудитсервис. При этом деятельность может быть одинаково диверсифицирована у тех АКГ, которые сосредоточены на оказании аудиторских услуг, и тех, для кого это не основной бизнес. Тут в пример можно привести две ведущие компании — «БЕЙКЕР ТИЛЛИ ЕЛТАЛ КАЗАХСТАН» и НАК «Центраудит-Казахстан», у которых доля аудиторских проверок составляет 32% и 82% соответственно, однако обе АКГ наиболее активны во всех направлениях консалтинга (см. таблицы).

В целом спектр услуг АКГ также увеличился, хотя нельзя сказать, что произошел прорыв в развитии какого-либо одного направления. Для корректного сравнения возьмем данные только компаний — участников ренкинга за два последних года. В аудите страховых компаний лидер прошлого года НАК «Центраудит-Казахстан» (выручка 13,1 млн тенге в 2012 году) снизила свои показатели более чем вдвое. Вперед здесь вырвалась компания Grant Thornton с объемом выручки более 14 млн тенге. Нарастили доходы: «БЕЙКЕР ТИЛЛИ ЕЛТАЛ КАЗАХСТАН» — с 1,3 млн до 2,2 млн тенге, а также «Аудитсервис» (1,3 млн против прошлогодних 850 тыс. тенге). Значительный рост продемонстрировал аудит инвесткомпаний. Выручка компаний — участниц двух последних ренкингов выросла в этом секторе на 54%. Как и в прошлом году, самую большую выручку АКГ, за исключением аудиторских проверок и общего аудита, получили за финансовый и налоговый консалтинг: 250 млн и 198 млн тенге соответственно. Вместе с тем в общем доходе их доля не столь велика (см. график 1).

Кто и как рождает спрос

Какие клиенты формируют основной спрос на услуги аудита? Ответ очевиден: наиболее динамично развивающиеся, они же — главные драйверы роста экономики страны (см. график 2), хотя аудиторы работают со всеми секторами.

В прошлые годы были определенные ожидания увеличения спроса на аудиторские и особенно на консалтинговые услуги в связи с созданием Таможенного союза. В 2013 году аудиторы отмечали растущий интерес со стороны российских компаний на консалтинг в сфере налогообложения.

Участники нынешнего ренкинга довольно сдержанны при оценке роли ТС в развитии АКГ. «Отмечается интерес российских и белорусских компаний по вопросам регистрации компании и налогообложения, однако реальных соглашений не было»,— говорит Есембай Дуйсенбеков. «По нашему мнению, указанные события (создание ТС и ЕЭП) оказали незначительное влияние на рынок услуг на текущий момент, но надеемся, что будут оказывать в будущем»,— говорит Рустам Таиров, Партнер ТОО «МинТакс Аудит». Более оптимистично настроены в Grant Thornton. «Я думаю, что спрос увеличится, особенно по комплайнсу юридическому и налоговому»,— уверен глава компании Ержан Досымбеков.

Отвечая на вопрос, какие факторы сегодня определяют выбор аудиторской компании, большая часть опрошенных АКГ назвала в первую очередь стоимость услуг, затем личное знакомство, а также предыдущий опыт совместной работы. И что удивительно, профессиональный уровень и репутация компании не являются приоритетными.

«Сложно выделить отдельный фактор. Обычно это определяется комбинацией факторов. Сама цена является существенным фактором, однако не в ущерб качеству услуги. Личные знакомства, предыдущий опыт работы больше являются преимуществом при выборе аудитора или консультанта при прочих равных условиях (цена, качество), но не решающими»,— так суммировал требования клиентов г-н Досымбеков.

В НАК «Центраудит-Казахстан» «проранжировали» основные факторы, которыми руководствуются клиенты, выбирая аудитора: 1) стоимость аудита — в большинстве случаев; 2) позитивный результат сотрудничества с клиентом в процессе проведения предыдущего аудита — достаточно часто; 3) личное знакомство и другие случайные факторы — часто; 4) качество аудиторских услуг — определяющий фактор пока для узкого круга компаний, имеющих обычно крупных иностранных инвесторов и перспективно мыслящий менеджмент.

Требования — международные

В 2013 году все опрошенные компании без исключения в качестве основных проблем отрасли отметили недобросовестную ценовую конкуренцию наряду с несовершенством законодательства о госзакупках, которое как раз и стимулирует демпинг. Так было и в 2011 году, и ранее, и, как мы предполагаем, такое положение дел удовлетворяло часть компаний и их клиентов. В этом году на проблему недобросовестной ценовой конкуренции указала лишь одна компания: «В основном это демпинг из-за отсутствия в законодательстве по закупкам государственных услуг ограничения на минимальный порог стоимости при их проведении»,— отметили в «Аудитсервисе». Можно полагать, что эта проблема в какой-то мере потеряла свою остроту в связи с отменой обязательного аудита для участия в тендерах по госзакупкам. И все же некоторые участники, в частности «Ар-Аудит», ожидают снижения цен из-за усиления конкуренции.

«Тариф стал более гибким, так как учитывает сезонность работы аудиторской компании, загруженность работников в данный момент и другие факторы»,— рассказал Бауржан Омаров.

«Стоимость наших услуг гибкая в принципе и напрямую зависит от сложности проекта, готовности клиента, времени проведения и некоторых других факторов»,— отметили в Grant Thornton. А вот мнение других АКГ: «Существенных изменений в порядке и условиях ценообразования на рынке не произошло»; «нет, какой-то тенденции в этой области за прошедший год не наблюдаем». Напрашивается вывод, что одни игроки работают над своими собственными тарифами, другие ничего не меняют.

Сейчас на повестку дня вышла другая проблема: ожидающийся в июле новый список АКГ, допущенных к работе на Казахстанской фондовой бирже (KASE) в связи с постановлением Национального банка № 87 от 29 марта 2013 года «Об утверждении квалификационных требований к аудиторским организациям для допуска финансовых инструментов на специальную торговую площадку РФЦА».

Согласно листинговым правилам KASE, для включения ценных бумаг в официальный список и нахождения в нем эмитент должен в обязательном порядке проходить аудит в АКГ, соответствующий требованиям АРД РФЦА. Понятно, что признание биржей аудиторской компании положительно влияет и на ее имидж, и на бизнес, расширяя список клиентов.

По факту — требованиям KASE соответствует «большая четверка» (в рейтинге «Эксперт РА Казахстан» представитель — КПМГ Аудит). Но список избранных компаний не ограничивается только мировыми лидерами. Из участников ренкинга в него включены НАК «Центраудит-Казахстан», Grant Thornton, «БЕЙКЕР ТИЛЛИ ЕЛТАЛ КАЗАХСТАН» и другие.

По ранее действовавшим нормам (от 2009 года) все аудиторы были разделены на две категории, или два уровня. Компании первого уровня имели право проводить аудит эмитентов, чьи бумаги включены или предполагается включить в официальный список по первой и второй категориям акций, по категории долговых ЦБ, первой и второй подкатегориям облигаций, а также ЦБ инвестиционных фондов. АКГ, включенные в список KASE «второго уровня», могут работать с эмитентами, чьи бумаги включены или будут включены в третью категорию акций. По новым квалификационным требованиям прибавляется еще один уровень — третий, включающий как раз третью категорию сектора «акции», второй же уровень значительно расширен.

Согласно постановлению № 87, компании были обязаны в течение года (до 5 июля 2014 года) привести свою деятельность в соответствие с новыми квалификационными требованиями. В частности, они должны представить KASE подтверждение от профессиональных аудиторских организаций (ПАО) по результатам проведенного внешнего контроля качества о соблюдении ими международных стандартов аудита и кодекса этики Международной федерации бухгалтеров (МФБ). По прежним требованиям, аудиторы должны были по результатам внешнего контроля качества подтвердить соблюдение только кодекса этики. Оцениваются АКГ по шкале от 2 до 5.

При этом, как следует из ответа Национального банка на запрос биржи, требованиям о соблюдении международных стандартов аудита и кодекса этики МФБ соответствуют только оценки «4» и «5». Компании волнует вопрос: могут ли они оперировать старыми заключениями, ведь ПАО проводят внешний контроль качества раз в три года, и в течение этого же срока действуют выданные ими заключения. Но ответ Нацбанка категоричен: если действующее заключение ПАО не соответствует новым требованиям, нужно получить новое.

Пока в перечне компаний, признаваемых KASE согласно постановлению 24 АКГ, в том числе 10 первого уровня и 14 — второго. При этом ни одна из них еще не подтвердила соответствие новым квалификационным требованиям.

В НАК «Центраудит-Казахстан» удивляются «логике действий уполномоченных органов, выдвигающих требования по наличию в составе казахстанских аудиторских организаций обладателей американских и европейских сертификатов ACA, CIMA, CPA, ACCA при наличии у аудиторов наиболее адаптированных и востребованных в аудиторской практике в условиях СНГ дипломов Diploma in the International Financial Reporting (DipIFR ACCA)».

Мы полагаем, что с уходом с фондового рынка такого мощного институционального инвестора, как накопительные пенсионные фонды, рынок ценных бумаг значительно сузится. Тем более если пройдет предложение Национального банка часть пенсионных активов размещать на депозитах коммерческих банков; в этом случае банковское кредитование останется основным источником финансирования компаний и эмитентов на бирже, возможно, станет меньше. Во всяком случае в первое время после реформирования пенсионной системы. С упразднением НПФ у АКГ сократилась клиентская база, а теперь можно ожидать спада спроса на аудит и со стороны эмитентов.

Статьи по теме:
Казахстан

От практики к теории

Состоялась презентация книги «Общая теория управления», первого отечественного опыта построения теории менеджмента

Тема недели

Из огня да в колею

Итоги и ключевые тренды 1991–2016‑го, которые будут влиять на Казахстан в 2017–2041‑м

Казахстан

Не победить, а минимизировать

В Казахстане бизнес-сообщество призывают активнее включиться в борьбу с коррупцией, но начать эту борьбу предлагают с самих себя

Международный бизнес

Интернет больших вещей

Освоение IoT в промышленности позволит компаниям совершить рывок в производительности