Распределить яйца по корзинам

Несмотря на лидерство Западного Казахстана в привлечении инвестиций, его инвестиционному климату присущ ряд недостатков, большинство из которых поможет устранить диверсификация экономики

Западный Казахстан
Западный Казахстан

Западный регион занимает особенное место в экономике Казахстана. Он является основным генератором экспортной выручки, главным источником фискальных доходов, ключевым направлением инвестиционных потоков в стране. За период с 2008 по 2012 год в западные области был направлен 41% всех республиканских инвестиций в основные средства. Однако 61,3% из этих инвестиций пошли исключительно в горнодобывающую отрасль, что говорит о высокой инвестиционной привлекательности нефтегазового сектора, а не Западного Казахстана в целом.

Действительно, нефтегазовая отрасль во многом определяет положительные стороны инвестиционного климата в западном регионе. Но в то же время высокая зависимость от добывающего сектора создает повышенные экономические риски практически во всех западных областях. Кроме того, оттягивая на себя трудовые и финансовые ресурсы, нефтегазовый сектор сдерживает развитие других отраслей.

Важной задачей для снижения экономических рисков и развития инвестиционного потенциала западных областей является повышение уровня диверсификации их экономик. На наш взгляд, это может быть достигнуто за счет развития смежных с нефтегазовой отраслью секторов — таких, как машиностроение и химическая промышленность, а также строительного сектора и сферы услуг и торговли.

Положительные эффекты

В рейтинге инвестиционной привлекательности регионов РК, который рейтинговое агентство «Эксперт РА Казахстан» опубликовало в декабре прошлого года (см. «Эксперт Казахстан» № 50–51 2013 г.), западные области находятся близко друг к другу в группе регионов со средним инвестиционным потенциалом. Исключением стала Атырауская область, благодаря масштабам своей экономики разместившаяся наверху рейтинга с высоким инвестиционным потенциалом. По уровню инвестиционных рисков разброс получился большим: Актюбинской области присущи минимальные риски инвестирования, Атырауской — умеренные, Мангистауской и Западно-Казахстанской — высокие риски.

Ключевым фактором, определяющим инвестиционную привлекательность западных областей, является наличие природных ресурсов. Западный регион стал центром горнодобывающей промышленности страны: в регионе было добыто 86,2% нефти и 95,3% газа от страновых объемов по итогам 2012 года. Обладание природными ресурсами положительно влияет на инвестиционный потенциал западных областей как напрямую, через высокие значения природно-ресурсного и производственного потенциала, благодаря высоким объемам выпуска продукции, так и косвенно — через финансовую и институциональную составляющие инвестиционного потенциала (таблица 2).

Нахождение западных областей преимущественно в первой половине списка по уровню производственного потенциала объясняется умеренно высокими значениями ВРП по сравнению со среднереспубликанским показателем по результатам 2012 года. Суммарный вклад западного региона в ВВП страны в 2012 году составил 27,4%, а доля только Атырауской области была равна 10,8%. Что касается ВРП на душу населения, то его среднее значение по Западному Казахстану ощутимо превышает среднереспубликанский показатель.

Единственным потенциалом, по которому ранги всех четырех западных областей находятся в первой половине списка, является финансовый потенциал, характеризующий уровень доходов предприятий и населения региона, а также объем отчислений в бюджет. Высокие доходы, генерируемые в нефтегазовой отрасли, обусловливают высокие прибыли компаний, а также доходы населения и бюджетные отчисления. По итогам 2012 года на долю компаний Западного Казахстана пришлось около 60% прибыли до налогообложения всех крупных и средних предприятий страны.

По уровню денежных доходов населения Западный Казахстан также имеет преимущество, что позитивно влияет, помимо финансового, на потребительский потенциал.

И хотя на сегодня по потребительскому потенциалу западные области не являются лидирующими из-за незначительных объемов розничной торговли, динамика ее роста дает основания предполагать, что в будущем влияние потребительского потенциала на суммарный инвестиционный потенциал будет возрастать. В 2012 году при общем объеме розничной торговли по стране в размере 285,5 млрд тенге в Западном Казахстане этот показатель составлял 181,4 млрд тенге, но средний темп роста розничной торговли с конца 2008 по 2012 год в западных областях опережал республиканский показатель на 10 п.п. К примеру, в Актюбинской области объем розничной торговли уже превысил среднереспубликанские значения, а учитывая будущее развитие Актюбинской и Актауской агломераций, у роста торговли в западном регионе есть определенные предпосылки.

Выгодно выделяют западный регион также институциональный и трудовой потенциалы. В первом случае это следствие значительного объема реализации у предприятий с иностранным участием, а также большого объема работ различных финансовых учреждений. Во втором случае преимущество достигнуто благодаря большей доле образованных работников в структуре занятого населения, а также большому притоку рабочей силы по сравнению с другими регионами.

Положительное влияние на инвестиционный климат западных областей с позиции оценки рисков (таблица 3) оказывают показатели социального развития региона. В таблице 6, где отражены некоторые показатели, характеризующие социальное и демографическое состояние областей, отчетливо видно лучшее положение западного региона, но без учета Западно-Казахстанской области, которая выглядит не так хорошо по уровню социального риска. В Актюбинской, Атырауской и Мангистауской областях низкие уровни безработицы и самозанятого населения, меньше доля населения с доходами ниже прожиточного уровня, чем в целом по стране, а также более высокая рождаемость и меньшая смертность. Положительное демографическое развитие западного региона отчасти объясняется состоянием его экологии. Для всех западных областей, кроме Атырауской, экологические риски являются несущественными по сравнению с показателями в целом по стране.

Также западному региону свойственны относительно низкие финансовые риски, что характеризует сбалансированность местных бюджетов, а также стабильное финансовое состояние предприятий. Так, при доле просроченной задолженности по кредитам банков в размере 19,1% в целом по стране по итогам 2012 года доля просрочек в западном регионе составила всего 7,3%.

Слабые стороны сильного региона

Концентрация экономики Западного Казахстана на нефтегазовой отрасли — как палка о двух концах: с одной стороны, создает высокий инвестиционный потенциал, с другой — высокие экономические риски, выраженные в низком уровне диверсификации экономик западных областей. Вкупе с высоким уровнем износа основных средств это объясняет положение Атырауской, Мангистауской и Западно-Казахстанской областей в самом конце списка по уровню экономического риска, с 14-й по 16-ю позиции.

Для этих трех областей доля горнодобывающей отрасли в структуре ВРП превышала 50% по результатам 2012 года, а уровень диверсификации экономик, рассчитанный через индекс Херфиндаля-Хиршмана, был выше 0,3, что является самым плохим показателем диверсификации по стране (максимум у ЗКО — 0,34). Лучше дела обстоят в Актюбинской области благодаря более развитым обрабатывающей промышленности и торговле. Уровень диверсификации экономики Актюбинской области составил 0,18, в целом же по стране этот показатель был равен 0,12. 

Важной составляющей экономического риска также является уровень износа основных средств, и по этому показателю западный регион является аутсайдером.

Для сравнения: наличие основных средств по первоначальной стоимости в западных областях в среднем составляет 2,92 трлн тенге, в среднем по РК — 2,12 трлн тенге. Средняя балансовая стоимость основных средств в западных областях составляет 1,52 трлн тенге, средняя по РК — 1,35 трлн тенге: разница уже не столь существенная, как в случае с оценкой основных фондов по первоначальной стоимости. И если уровень износа в Актюбинской, Западно-Казахстанской и Мангистауской областях не превышает среднереспубликанского значения более чем на 3 п.п., то в Атырауской области эта разница существенная: уровень износа там составляет 63%, тогда как в среднем по стране он равен 36%.

При этом процесс обновления основных средств в западном регионе запаздывает по сравнению с республиканской динамикой. Хотя западные области занимают лидирующие позиции по притоку инвестиций, большая их часть уходит на строительство. Доля же инвестиций в машины и оборудование в среднем по западу по итогам 2012 года составила 29,7% от всех инвестиций в основные средства; в среднем по стране этот показатель был равен 35,8%.

С точки зрения инвестиционного потенциала самым слабым местом Западного Казахстана является инфраструктурная составляющая. Наиболее актуальной для региона является проблема низкой обеспеченности автомобильными дорогами с твердым покрытием и их очень плохое качество. Средняя густота автомобильных дорог на западе составляет 21 км на 1000 кв. км, в целом по стране показатель составляет 32 км на 1000 кв. км.

Согласно Программе развития территории Актюбинской области на 2011–2015 гг., главной проблемой автодорожной отрасли в области является прогрессирующая потеря несущей способности дорожных покрытий, при этом из дорог местного значения только 10% находятся в хорошем состоянии, 34% — в удовлетворительном, остальные 56% находятся в неудовлетворительном состоянии и требуют капитального ремонта. В аналогичной программе для Западно-Казахстанской области указано, что также 56% автомобильных дорог находится в неудовлетворительном состоянии.

Для Атырауской области приводятся следующие данные: из 1324 км дорог с твердым покрытием имеют исправную проезжую часть 182 км, 357 км дорог разрушено паводками и требуют восстановления. В Программе развития Мангистауской области данные о качестве дорог не представлены, сказано лишь, что из общей протяженности республиканских дорог в области 41,3% без покрытия, в то время как в Казахстане в среднем доля гравийных или неасфальтированных дорог составляет 37,6%.

Однако если верить программе «Развитие регионов до 2020 года», ситуация с дорогами на западе должна улучшиться в первую очередь благодаря развитию Актюбинской и Актауской агломераций и созданию на территории областей транспортно-логистических хабов. В частности, по территории Актюбинской области будет проходить часть транзитного коридора Западная Европа — Западный Китай протяженностью 621 км.

Что касается инвестиций в жилищное строительство, то и здесь западный регион является отстающим, хотя налицо тренд по увеличению инвестиций и приближению их значений к среднереспубликанскому. Отличительной особенностью западных областей является высокая доля жилых домов, построенных индивидуальными застройщиками. Так, доля индивидуальных жилых домов от построенных жилых зданий в западном регионе составила в 2012 году 73,6%, тогда как в целом по стране этот показатель был равен 49,5%, что говорит о крайне невысокой активности в сфере жилищного строительства крупных строительных компаний на западе Казахстана.

Следующим слабым местом в инвестиционной привлекательности Западного Казахстана является низкий уровень инновационной активности компаний. По итогам 2012 года предприятия западного региона уступали практически по всем показателям инновационной деятельности, выделенным нами в таблице 10. И хотя затраты на технологические инновации в среднем по региону слегка превысили среднестрановые значения благодаря Актюбинской области, по ключевому показателю, объему инновационной продукции регион оставался далеко позади.

К недостаткам инвестиционного климата западных областей относится также сравнительно неразвитый сектор малого и среднего предпринимательства. Все западные области имеют меньший вклад МСБ в ВРП по сравнению со среднереспубликанскими значениями. Даже если из расчета среднестрановых показателей исключить данные Алматы и Астаны, где выпуск продукции субъектами МСБ является наибольшим, то доля МСБ в ВРП 14 областей по итогам 2012 года составит 23,3% и только Актюбинской области удастся превысить этот показатель на 0,1 п.п. В целом же доля выпущенной продукции субъектами МСБ всего западного региона в суммарном выпуске МСБ страны составляет 17,4%, что по сравнению с долей западного региона в ВВП страны в размере 27,4% является довольно слабым показателем.

Три вектора диверсификации

Если рассматривать отдельно каждую из четырех западных областей с точки зрения капиталовложений, абстрагируясь при этом от цели инвестирования именно в нефтянку, наиболее привлекательной для инвестиций выглядит Актюбинская область — благодаря низким рискам и более широким отраслевым возможностям для инвестирования. Главным преимуществом, которым обладает Актюбинская область по сравнению с остальными западными областями, является более диверсифицированная структура экономики. Собственно диверсификация экономик является одним из основных приоритетов для увеличения инвестиционной привлекательности Западного Казахстана. Это имеет смысл, во-первых, с целью снижения инвестиционных рисков, во-вторых — с целью развития потенциалов других отраслей.

Проблемы, которые могут возникнуть в западных областях вследствие существенного ухудшения конъюнктуры на рынке сырья, могут иметь значительные масштабы. В условиях, когда порядка 50% всей экономики напрямую создается нефтегазовым сектором, а другая значительная часть экономики формируется путем его обслуживания, ухудшение условий на рынке углеводородов будет иметь мультипликативное воздействие на экономическое состояние всего региона. С другой стороны — западный регион имеет предпосылки к росту несырьевых отраслей вследствие растущего потребительского потенциала и необходимости модернизации инфраструктуры. В этом свете диверсификация экономики Западного Казахстана является не только необходимой для снижения рисков, но и экономически целесообразной. Анализ сильных и слабых сторон инвестиционного климата западных областей может дать представление о направлениях, в которых диверсификация может быть успешно проведена.

Во-первых, это производство оборудования для нефтегазовой отрасли и развитие обрабатывающей промышленности в смежных с нефтегазовой отраслях, например в нефтехимии. Существующий высокий износ производственных мощностей, а также планы по расширению добычи сырья будут требовать наращивания и модернизации основных средств, что делает сектор машиностроения привлекательным для капиталовложений.

Растущий спрос на химическую продукцию и наделенность необходимыми природными ресурсами дают возможность повысить значимость обрабатывающей промышленности в экономике региона. Хотя развитие диверсификации в названных направлениях не снимет зависимости от внешней ценовой конъюнктуры, оно позволит разнообразить инвестиционные потоки.

Во-вторых, строительство и производство строительных материалов. Увеличение инвестиций в жилищное строительство и растущее население, необходимость модернизации инфраструктуры, в первую очередь дорог, развитие городских агломераций будут способствовать росту спроса на строительные услуги и строительные материалы соответственно.

В-третьих, торговля и сфера услуг. Как отмечалось ранее, потребительский потенциал в регионе имеет тенденцию к улучшению вследствие сравнительно высоких денежных доходов населения и растущего объема торговли, который пока еще не достиг среднереспубликанских показателей, особенно в оптовой торговле.

Объем услуг в западном регионе также имеет меньшую долю в структуре экономики; кроме того, значительная его часть приходится на предоставление услуг именно предприятиям, а не населению.

В крупных компаниях Западного Казахстана распространенным является вахтовый метод работы, когда сотрудник приезжает на территорию,

где расположены производственные мощности компании на несколько недель для работы, затем он на такой же срок уезжает домой до следующей вахты.

Этот метод работы хорошо иллюстрирует образ жизни, сложившийся на западе. Многие рассматривают этот регион исключительно как место работы и заработка денег, но не для трат.

Изменение этой ситуации путем развития сферы услуг и улучшения жилищных условий сделают Западный Казахстан более комфортным для жизни, а это в свою очередь создаст дополнительные стимулы для улучшения его инвестиционного климата.

* Ранги инвестиционного потенциала и инвестиционного риска характеризуют
положение области в упорядоченном списке из 16 регионов по уровню инвести-
ционных потенциалов и рисков. Чем меньше значение ранга, тем выше положе-
ние региона по сравнению с другими

Статьи по теме:
Международный бизнес

Интернет больших вещей

Освоение IoT в промышленности позволит компаниям совершить рывок в производительности

Спецвыпуск

Бремя управлять деньгами

Замедление экономики разводит все дальше банки и реальный сектор

Бизнес и финансы

Номер с дворецким

Карта столичных гостиниц пополнилась новым объектом

Тема недели

От чуда на Хангане — к чуду на Ишиме

Как корейский опыт повышения производительности может пригодиться Казахстану?