На верном пути снижения рисков

Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов Казахстана текущего года продемонстрировал снижение рисков инвестирования в большинстве областей

На верном пути снижения рисков

В нынешнем году рейтинговое агентство «Эксперт РА Казахстан» начало работу по оценке инвестиционного климата в регионах Казахстана, внося тем самым свою лепту в набирающую активность работу по развитию регионов.

В начале года в Казахстане было создано Министерство регионального развития, позднее был принят указ «О рейтингах столицы, города республиканского значения, областей, городов областного значения и районов». Эти шаги можно расценивать как потребность власти в совершенствовании региональной политики и получении инструментов оценки и мониторинга социально-экономического развития регионов.

Своим рейтингом инвестиционного климата мы даем собственный независимый взгляд на положение регионов по уровню социально-экономического развития и инвестиционной привлекательности, а также обозначаем отправную точку предстоящей масштабной работы по анализу регионов Казахстана.

Формирование рейтинга регионов не является для Казахстана новым явлением — они проводились и раньше различными изданиями, институтами, экспертами. Отличиями и преимуществами нашего рейтинга являются большое число анализируемых факторов (около 100), а также оценка регионов по двум важнейшим для инвестора характеристикам: инвестиционному потенциалу и инвестиционному риску.

От большего к меньшему

Инвестиционный потенциал характеризует емкость региона с точки зрения прямых частных инвестиций, он показывает, какую долю занимает регион на общереспубликанском рынке. Ранги регионов по уровню инвестиционного потенциала коррелируют с положением регионов по размерам ВРП. Это объясняется высокой зависимостью анализируемых факторов (прямой или косвенной) при определении потенциалов от размеров региональных экономик.

Группу регионов с высоким уровнем инвестиционного потенциала образуют г. Алматы, Атырауская область, г. Астана, Карагандинская и Восточно-Казахстанская области. Суммарно эти регионы формируют 52,3% ВВП страны по итогам 2012 года и 50,5% всего инвестиционного потенциала в рейтинге инвестиционной привлекательности текущего года.

Наибольшим инвестиционным потенциалом обладает г. Алматы, он формирует более 18% общереспубликанского потенциала и имеет большой отрыв от всех остальных регионов по этому показателю. Алматы занимает первые места по всем видам потенциалов за исключением природно-ресурсного, подтверждая свой статус экономического, финансового, инновационного, туристического центра страны.

На втором месте по уровню интегрального инвестиционного потенциала находится Атырауская область. Ведущие позиции области по уровню промышленного производства в стране обеспечивают ей высокие значения производственного потенциала. Концентрация компаний Атырауской области в нефтегазовой отрасли обуславливает получение ими высоких прибылей — на предприятия области приходится более 30% прибыли до налогообложения от общереспубликанского значения в 2012 году, что делает регион безоговорочным лидером по этому показателю. Вкупе с большим объемом налоговых отчислений в бюджет, а также высоким уровнем доходов населения Атырауская область занимает второе место по уровню финансового потенциала. Хотя ранее Атырауская область опережала г. Алматы по этому показателю, ухудшение динамики в нефтегазовом секторе в 2012 году ослабило позиции предприятий региона, а также сократило объем отчислений в бюджет, что позволило г. Алматы обойти Атыраускую область по уровню финансового потенциала.

Второе место регион обеспечил себе в институциональном потенциале, характеризующем масштабы деятельности финансовых и страховых организаций, малых предприятий и компаний с участием иностранного капитала. Учитывая высокий вес производственного, финансового и институционального потенциалов при расчете интегрального потенциала, Атырауская область заняла второе место по суммарному показателю инвестиционного потенциала.

Третье место среди лидеров рейтинга по потенциалу принадлежит г. Астане. Единственным слабым местом столицы являются низкие значения природно-ресурсного потенциала, что ничуть не удивительно. В остальном же Астана имеет сбалансированные высокие показатели. Город характеризуется высоким уровнем потребительского спроса, развитой инфраструктурой, высокими доходами населения. Большой объем торговли и произведенных услуг позволяют столице также иметь высокий ранг по уровню производственного потенциала.

Следующей в группе регионов с высоким инвестиционным потенциалом находится Карагандинская область. Значительным преимуществом региона является наделенность разнообразными полезными ископаемыми, что позволяет ему занимать первое место по природно-ресурсному потенциалу.

Вторым важным преимуществом Карагандинской области является высокий уровень потребления. Большое население и конкурентный уровень доходов позволяют ей выйти на третье место по уровню совокупных денежных доходов населения после Алматы и Астаны. Также на третьем месте после крупнейших городов регион находится по объему кредитов, выданных физическим лицам. Однако по объему розничной торговли Карагандинская область опережает Астану, благодаря чему занимает второе место по потребительскому потенциалу.

В целом показатели Карагандинской области являются довольно сбалансированными, регион не имеет явных недостатков ни по одному из направлений, анализируемых при определении интегрального потенциала, за исключением трудового потенциала.

Последней в числе регионов с высоким потенциалом является Восточно-Казахстанская область. Имея второе место по уровню природно-ресурсного потенциала, а также высокие значения потребительского, институционального и инновационного потенциалов, данный регион обеспечил себе место в верхушке рейтинга.

Группу регионов со средним инвестиционным потенциалом формируют схожие по структуре экономики западные районы: Актюбинская, Мангистауская и Западно-Казахстанская области с высокими долями добывающего сектора в структуре ВРП; Павлодарская область, специализирующая на металлургической отрасли; а также регионы с развитым сельским хозяйством и высокой долей обрабатывающей промышленности: Алматинская, Костанайская и Южно-Казахстанская области. В Костанайской области, помимо этого, высокую долю в структуре экономики занимают логистическая и горнодобывающая сферы. Суммарно эти регионы формируют 36,6% республиканского потенциала.

Регионы со средним инвестиционным потенциалом имеют сопоставимые размеры экономик; выбивается из общей массы лишь Костанайская область, по размерам ВРП более тяготеющая к регионам с низким потенциалом. Однако высокие позиции области по природно-ресурсному потенциалу, а также нахождение в первой половине списка по инфраструктурному и инновационному потенциалам обеспечивают ей средние значения интегрального инвестиционного потенциала.

К группе регионов с низким инвестиционным потенциалом относятся Акмолинская и Северо-Казахстанская области с развитым агропромышленным комплексом, Кызылординская область, в экономике которой преобладает горнодобывающая отрасль, и Жамбылская область, в ВРП которой наибольший вес приходится на услуги. В силу незначительных экономических масштабов названные регионы, как правило, находятся во второй половине списка по основным видам потенциалов. Похвастаться могут только Акмолинская и Северо-Казахстанская области, имеющие высокую плотность железнодорожных и автомобильных дорог, что позволяет им занять высокие места по уровню инфраструктурного потенциала. В сумме на эти четыре региона приходится 13% общестранового потенциала.

В координатах риска

Второй составляющей инвестиционной привлекательности региона является инвестиционный риск — показатель, характеризующий масштабы тех или иных проблем в регионе. В отличие от инвестиционного потенциала, инвестиционный риск напрямую не зависит от размеров экономики региона, он отражает уровень надежности капиталовложений в экономику региона. Кроме того, инвестиционный риск является более волатильным показателем, изменение рангов интегрального риска на одну-две позиции за один год для регионов является нормальным явлением.

Лидерами рейтинга по уровню инвестиционного риска являются Актюбинская, Алматинская области и г. Астана.

Низких значений интегрального риска Актюбинская область добилась благодаря высоким позициям по уровню социального, управленческого и финансового рисков, а также из-за приемлемых значений по остальным видам рисков. Один из самых низких показателей безработицы среди всех областей страны (5% в 2012 г.), низкая доля населения с доходами ниже величины прожиточного минимума (2,4% в 2012 г. при республиканском показателе в 3,8%), а также низкий уровень просроченной задолженности по заработной плате обеспечили региону второе место по уровню социального риска.

Также второе место регион имеет по управленческому риску, что было достигнуто за счет хороших показателей суммарного объема инвестиций по отношению к ВРП региона за 5 лет, а также стабильности администрации региона. Сбалансированность бюджетных показателей, а также финансовых показателей деятельности предприятий региона обеспечили ему третье место по уровню финансового риска. Учитывая это, а также нахождение региона в первой половине списка по остальным частным рискам, Актюбинская область становится лидером по уровню интегрального риска.

Находящаяся на втором месте по уровню инвестиционного риска Алматинская область преуспевает в первую очередь в управленческом риске, а также имеет хорошие показатели экономического и криминального рисков. Кроме того, регион не является явным аутсайдером по остальным видам рисков, его наихудший показатель — это 9-е место по уровню экологического риска.

Так же, как и Актюбинская область, Алматинская область характеризуется постоянством администрации региона, но более высокое значение отношения инвестиций в основные средства к ВРП за 5 лет, а также более низкий уровень младенческой смертности позволяют Алматинской области лидировать по уровню управленческого риска.

По уровню экономического риска регион занимает 4-е место благодаря высокому уровню диверсификации экономики, низкому износу основных средств и одним из самых высоких темпов роста экономики с 2000 г. ИФО ВРП к 2000 г. составил в Алматинской области 260%, большее значение этого показателя имеют только г. Алматы, г. Астана и Кызылординская область.

За счет наименьшего уровня доли экономических преступлений на душу населения среди всех регионов Алматинская область входит в пятерку лучших по показателю криминального риска.

Последним регионом с минимальным уровнем риска является г. Астана, лидирующая по показателю экономического риска и занимающая высокие позиции в финансовом и управленческом рисках.

Самые высокие темпы роста ВРП как в 2012 г., так и по отношению к 2000 г. (ИФО ВРП к 2000 г. составил 397,3%, ИФО ВВП страны за аналогичный период — 250%) наряду с приемлемыми показателями убыточности предприятий и износом основных средств обеспечивают Астане наименьшие значения уровня экономического риска среди всех регионов.

Предприятиям города свойствен низкий уровень просроченной кредиторской задолженности, а также низкий уровень просроченной задолженности по кредитам банков, что вместе с профицитным бюджетом в 2012 г. позволило городу занять второе место по финансовому риску.

Сдерживают значение интегрального риска города высокие показатели криминального риска из-за самого большого в стране отношения числа экономических преступлений на душу населения. В то же время г. Астана имеет не самые лучшие позиции по социальному риску по причине сравнительно высокой безработицы (5,7% в 2012 г.) и значительного миграционного прироста, а также высокие значения экологического риска. Но высокие ранги экономического, финансового и управленческого рисков все же делают г. Астану одним из наименее рискованных регионов для инвестирования.

Группу регионов с умеренными рисками инвестирования формируют Павлодарская, Костанайская, Атырауская, Восточно-Казахстанская, Кызылординская, Южно-Казахстанская области и г. Алматы. Мы не будем подробно описывать каждый регион из этой группы, остановимся только на фактах, заслуживающих наибольшего внимания.

Наименьший коэффициент интегрального риска в данной группе имеет Павлодарская область, фактически она находится на самой границе, разделяющей группы регионов с минимальными и умеренными рисками инвестирования. Регион имеет высокие позиции по экономическому и социальному рискам и приемлемые значения по всем остальным видам рисков, кроме экологического.

Отдельного внимания заслуживает Атырауская область, у которой первые позиции по финансовому и социальному рискам соседствуют с худшим положением в управленческом риске и посредственными значениями остальных составляющих интегрального риска.

Регион имеет одно из самых низких значений безработицы по итогам 2012 г. (5%), а также низкую долю самозанятого населения (10,8% при республиканском показателе в 30%), что вместе с другими позитивно оцененными факторами социальной стабильности обеспечило ему наилучшее положение по социальному риску. Финансовые показатели как местного бюджета, так и компаний региона являются одними из лучших в стране, что делает Атыраускую область лидером и по финансовому риску.

Однако качество управления в регионе было оценено как наихудшее в стране. Находившийся у власти до середины 2012 г. бывший аким Атырауской области Бергей Рыскалиев в настоящее время находится в розыске за совершение преступлений по статье «Присвоение или растрата вверенного чужого имущества». Кроме того, Рыскалиев обвиняется в создании организованного преступного сообщества, которое занималось хищением бюджетных средств. Преступная деятельность бывшего акима Атырауской области стала причиной получения ею штрафных баллов при оценке управленческого риска, что в итоге сделало ее аутсайдером по этому показателю.

Довольно низкие позиции по уровню инвестиционного риска имеет г. Алматы, замыкающий группу регионов с умеренными рисками инвестирования. Только высокий ранг региона по экономическому риску позволил ему попасть в серединную группу. Регион находится во второй половине списка по весомому финансовому риску ввиду очень высокого уровня просроченной задолженности по кредитам банков и большого отрыва по этому показателю от остальных регионов (доля просроченной задолженности по кредитам банков по итогам 2012 г. — 25,6%).

Группу регионов с высокими инвестиционными рисками образуют Мангистауская, Западно-Казахстанская, Карагандинская, Акмолинская, Жамбылская и Северо-Казахстанская области. Эти регионы могут иметь высокие позиции по отдельным видам рисков, но, как правило, они находятся в конце списков по наиболее значимым видам рисков.

Открытием для нас стало попадание Мангистауской и Западно-Казахстанской областей в категорию регионов с высокими рисками. Однако все становится понятным после анализа факторов экономического риска, по которому оба региона являются аутсайдерами. Сравнительно невысокий прирост ВРП за длительный период, наименее диверсифицированная структура экономик (индекс Херфиндаля-Хиршмана по отраслям экономики по итогам 2012 г. у Мангистауской области — 0,31, у ЗКО — 0,34), высокий износ основных фондов и удельный вес убыточных предприятий на уровне выше среднереспубликанского обуславливают высокие значения экономического риска, который толкает вверх значения интегрального риска.

Непоколебимый запад

В рейтинге инвестиционной привлекательности важным является не только положение регионов в координатах «риски-потенциалы», но и изменения положения регионов, происходящие со временем, а также анализ причин, которые к этим изменениям приводят.

Для того чтобы отследить изменение положения регионов по уровню инвестиционной привлекательности, мы объединим их в группы по принципу географической близости и схожести структур экономик. Так как зачастую одни и те же причины отраслевого характера влияют на социально-экономическое состояние ряда регионов, есть смысл рассматривать их вместе.

В западный регион были включены Атырауская, Мангистауская, Актюбинская и Западно-Казахстанская области, в структуре экономик которых преобладает нефтегазовая отрасль. Суммарный потенциал областей западного региона остался практически неизменным по сравнению с прошлым годом, но внутри группы имело место разнонаправленное движение.

Суммарное сокращение объемов производства нефтегазовых ресурсов по итогам 2012 г. в основном произошло благодаря предприятиям Атырауской области. К примеру, крупнейшая нефтяная компания Казахстана, ТОО «Тенгизшевройл», базирующаяся в Атырауской области, сократила объем производства нефти в 2012 г. на 6,2% по сравнению с 2011 г. — до 24,2 млн тонн. Ухудшение динамики в нефтегазовой отрасли стало главной причиной уменьшения ВРП Атырауской области в 2012 г., что отразилось снижением значений производственного и финансового потенциалов, а также интегрального инвестиционного потенциала региона в рейтинге инвестиционной привлекательности текущего года. Но ухудшение значения интегрального потенциала не изменило его ранг, регион по-прежнему занимает второе место по уровню инвестиционного потенциала.

Потери Атырауской области в инвестиционном потенциале для западного региона были компенсированы Актюбинской и Западно-Казахстанской областями, которые улучшили ранги инвестиционных потенциалов в 2013 г. на две и три позиции соответственно. Только этим двум регионам удалось увеличить объем добычи нефти в 2012 г. вопреки общестрановому тренду, но если в Актюбинской области увеличение добычи по сравнению с 2011 г. составило чуть более 100 тыс. тонн, с 8,5 — до 8,6 млн тонн, то в Западно-Казахстанской области увеличение произошло с 12,46 до 12,96 млн тонн.

Впрочем, для Актюбинской области ключевым фактором улучшения инвестиционного потенциала стало не расширение производства, а увеличение потребительского спроса и повышение институционального потенциала. Растущие денежные доходы населения и увеличение активности в сфере потребительского кредитования стали причинами динамичного развития розничной торговли, что в совокупности позитивно повлияло на потребительский потенциал региона. Оборот розничной торговли в Актюбинской области в 2012 г. рос наивысшими темпами среди всех регионов, увеличившись по сравнению с 2011 г. на 33%, с 244,1 млрд тенге до 324,8 млрд тенге.

Что касается Западно-Казахстанской области, то ее успехи напрямую связаны с промышленным производством. Показав положительную динамику добычи нефти, регион еще больше преуспел в увеличении объемов добычи природного газа, произведя его в 2012 г. на 9,4% больше, чем в 2011 г., в объеме 18,9 млн куб. м. Ростом в нефтегазовой отрасли регион обязан таким предприятиям, как «Карачаганак Петролеум Оперейтинг Б.В.», увеличившему объем реализации своей продукции на 14% в 2012 г., и ТОО «Жаикмунай», продемонстрировавшему беспрецедентный рост выручки на 149% по итогам 2012 г. за счет введения в эксплуатацию новых скважин и расширения производственных мощностей газоперерабатывающего завода.

Мангистауской области хоть и удалось улучшить ранг интегрального потенциала на одну позицию, но это в большей степени заслуга соседних по уровню инвестиционного потенциала регионов, так как у Мангистауской области его значение за год практически не изменилось.

По части изменения интегральных рисков за год западный регион был самым стабильным. Средний индекс инвестиционного риска для региона снизился с 0,38 до 0,37, а наибольшее изменение индекса риска наблюдалось в Актюбинской области, в результате чего ей удалось возглавить список наименее рискованных регионов.

Ощутимого снижения показателя рискованности Актюбинской области удалось добиться за счет уменьшения значений финансового и криминального рисков. Финансовый риск был снижен по двум причинам. Во-первых, в 2012 г. рост доходов местного бюджета опережал увеличение расходов, в результате чего дефицит местного бюджета сократился с 3,2 млрд тенге в 2011 г. до 1,7 млрд тенге в 2012 г. Во-вторых, снизились значения просроченной кредиторской задолженности актюбинских предприятий.

На снижение криминального риска повлияло уменьшение числа экономических правонарушений: если в 2011 г. в регионе их количество составило 489, то в 2012 г. число уменьшилось до 353.

Единственный регион на западе, чей риск хоть незначительно, но вырос — это Западно-Казахстанская область. В 2012 г. в регионе наблюдалось увеличение просрочек по заработной плате, что повысило социальный риск. Кроме того, рост горнодобывающего сектора, доля которого в ВРП 2012 г. составила 55,6% против 47,6% в 2011 г., уменьшил уровень диверсификации экономики региона и повысил его экономические риски.

Губительная сталь, спасительное машиностроение

Центральный и восточный регион формируют Карагандинская, Павлодарская и Восточно-Казахстанская области, представляющие центр обрабатывающей промышленности страны. В регионе хорошо развита черная и цветная металлургия, высокая наделенность полезными ископаемыми обеспечивает областям лидирующие позиции в природно-ресурсном потенциале. В рейтинге инвестиционной привлекательности нынешнего года центральный и восточный регионы немного утратили позиции в суммарном потенциале, но улучшили значения среднего инвестиционного риска.

Наибольшие потери в уровне интегрального потенциала понесла Павлодарская область, опустившись вниз на целых три позиции по данному показателю. Снижение спроса на сталь и другие металлы стало причиной уменьшения объемов обрабатывающей промышленности региона в 2012 г., которая преимущественно состоит из предприятий металлургической отрасли. Но все же Павлодарской области удалось достичь еле заметного номинального роста ВРП благодаря увеличению объемов производства предприятиями угольной и энергетической промышленности, а также росту объемов логистических услуг в 2012 г. Однако доля области в республиканском значении валового выпуска сократилась по сравнению с 2011 г., в результате чего регион потерял несколько позиций в производственном потенциале.

Кроме того, негативное влияние на интегральный инвестиционный потенциал Павлодарской области оказало ухудшение значений трудового потенциала. По итогам 2012 г. регион оказался одним из наименее привлекательных для работы, судя по движению рабочей силы. Сальдо движения рабочей силы за 2012 г. хоть и осталось положительным и составило 639 человек, но было одним из минимальных по стране.

С такой же проблемой столкнулась и Карагандинская область, но масштабы ее здесь были значительнее. При числе принятых на работу в 2012 г. в 102,7 тыс. человек число выбывших составило 104,9 тыс. человек. Кроме того, Карагандинская область стала лидером в стране по числу выбывших работников из-за сокращений или ликвидации предприятий, их число составило 4,4 тыс. человек.

Наряду с потерями в трудовом потенциале Карагандинская область сдала позиции в природно-ресурсном и производственном потенциалах. Как и в случае с Павлодарской областью, незначительный рост ВРП региона на фоне более высокого роста валового внутреннего продукта страны в 2012 г. снизил долю Карагандинской области в общестрановом показателе, но наиболее пострадавшей отраслью, в отличие от Павлодарской области, здесь стала сфера услуг транспорта и складирования. В 2012 г. ее объемы в номинальном выражении сократились на 45,6%.

Со снижением объемов столкнулись и металлургические компании региона. Так, одна из крупнейших компаний металлургической отрасли в стране, АО «АрселорМиттал Темиртау», продемонстрировала в 2012 г. снижение объемов реализации на 16%.

Карагандинская область хоть по-прежнему и является лидером по природно-ресурсному потенциалу, его значение в рейтинге 2013 г. уменьшилось и оказало немалое влияние на снижение интегрального потенциала. Ощутимое сокращение объемов производства серебра на фоне более чем двукратного роста у Восточно-Казахстанской области в 2012 г. обусловило смену лидера по производству этого драгоценного метала в стране. По производству золота динамика повторилась: в Карагандинской области наблюдался спад, в Восточно-Казахстанской области — рост. В результате в природно-ресурсном потенциале произошло его перераспределение из Карагандинской области в Восточно-Казахстанскую по части производства драгоценных металлов.

Итогом снижения значений частных инвестиционных потенциалов Карагандинской области стало ухудшение ранга интегрального потенциала на одну позицию. В итоге ранее принадлежавшее региону третье место по инвестиционному потенциалу перешло к г. Астане.

Не поддалась региональному тренду и улучшила значение инвестиционного потенциала Восточно-Казахстанская область. Это улучшение стало тем более значимым и принципиальным, потому как позволило области перешагнуть рубеж, отделяющий регионы с высоким потенциалом от регионов со средним потенциалом, сделав Восточно-Казахстанскую область единственной, сумевшей улучшить класс инвестиционного потенциала в рейтинге 2013 г.

Причины повышения инвестиционного потенциала Восточно-Казахстанской области заключаются, во-первых, в улучшении значений природно-ресурсного потенциала, как было отмечено выше, а во-вторых, в высоких темпах экономического роста, который в 2012 г. составил 12,6% и был одним из самых высоких в стране.

В отличие от соседних регионов, где наблюдались либо спад, либо незначительный рост объемов обрабатывающей промышленности, в Восточно-Казахстанской области обрабатывающая промышленность выросла на 25,3% в 2012 г. С одной стороны, это объясняется специализацией предприятий обрабатывающей промышленности области на цветной, а не на черной металлургии, где наблюдался упадок; с другой стороны — в ней растет доля машиностроения, активно развивающегося в последние годы.

К примеру, в 2012 г. ТОО «БИПЭК АВТО», базирующееся в Восточно-Казахстанской области и занимающееся продажей автомобилей, увеличило объем реализации на 185%. Рост выручки смежного предприятия, АО «АЗИЯ АВТО», которое занимается сборкой автомобилей, за аналогичный период составил 149%. Развитие отрасли автомобилестроения будет наблюдаться в восточном регионе и в будущем, новый импульс этому придаст реализация проекта по строительству автозавода полного цикла и технопарка по производству автокомпонентов при партнерстве с ОАО «АВТОВАЗ».

Карагандинская и Павлодарская области повлияли не только на снижение суммарного потенциала Центрального и Восточного Казахстана, но и на уменьшение среднего индекса региона, который в текущем году снизился до 0,38 против 0,39 в прошлом году. Индекс риска Восточно-Казахстанской области в рейтинге текущего года хоть и незначительно, но вырос.

Если для Карагандинской области снижение интегрального риска было обусловлено улучшением показателя финансового риска, то для Павлодарской области наибольшее значение имело улучшение по криминальному риску. Так, в 2012 г. доля тяжких и особо тяжких преступлений в общем числе правонарушений в регионе составила 9,4% против 15,7% в 2011 г. Также снизилась доля преступлений, связанных с оборотом наркотиков, с 2,1% до 1,2%.

Растущий юг

Южный регион получился наиболее разнородным по структуре экономик, формирующих его. В него вошли Алматинская, Кызылординская, Жамбылская и Южно-Казахстанская области. Кызылординская область единственная в этой группе имеет выраженное доминирование определенной отрасли в структуре ВРП, для нее это горнодобывающая отрасль, а именно нефтегазовая. В Жамбылской области наибольший вес в экономике имеет сфера услуг.

Наиболее близки друг к другу по структуре экономик Южно-Казахстанская и Алматинская области, где преобладает отрасль обрабатывающей промышленности, но, в отличие от центрального и восточного регионов, она в основном формируется предприятиями пищевой и легкой промышленности. Однако это преобладание является довольно условным, потому как доля обрабатывающей промышленности незначительно превышает доли других отраслей в структуре ВРП. Важное место в экономике этих областей также занимает сельское хозяйство. Ввиду отсутствия явной специализации Южно-Казахстанской, Алматинской и Жамбылской областей на какой-то определенной отрасли, их общей характеристикой является довольно высокий уровень диверсификации экономик.

Тем не менее, несмотря на отсутствие одной общей ярко выраженной черты, присущей всем четырем областям, они продемонстрировали схожую динамику в рейтинге инвестиционной привлекательности нынешнего года. Каждый из регионов немного улучшил значения инвестиционного потенциала, для Жамбылской и Алматинской областей это даже вылилось в улучшение ранга потенциала на одну позицию. Суммарный инвестиционный потенциал южного региона в рейтинге текущего года вырос с 16,6% до 17,4%. Что касается среднего индекса риска для областей южного региона, то в 2013 г. он снизился до 0,389 — с 0,416 в прошлом году.

Говоря об улучшении инвестиционного потенциала южного региона, трудно выделить какой-то тренд, заслуживающий особого внимания. Кызылординская область, как Атырауская и Мангистауская, была подвержена сокращению объемов добычи сырья. Но спад в добыче был незначительным для области, и ей все же удалось добиться реального роста ВРП, хоть и наименьшего среди областей южного региона.

Экономики Южно-Казахстанской, Жамбылской и Алматинской областей, ориентированные на внутренний спрос и менее зависимые от внешних шоков на товарных рынках, были поддержаны растущим уровнем потребления в стране и плавно росли. Отдельного внимания заслуживает улучшение институционального потенциала Алматинской области, которое было достигнуто за счет ощутимого прироста числа индивидуальных предпринимателей в 2012 г. (прирост на 21,1% при общем приросте в стране на 4,8%), а также увеличения оборота малых предприятий. Отчасти благодаря этому Алматинской области удалось улучшить ранг инвестиционного потенциала.

Что касается изменений в инвестиционном риске, то тут южные регионы проявили себя наилучшим образом. Алматинская и Южно-Казахстанская области стали лидерами текущего рейтинга по улучшению индексов рисков, что позволило им повысить классы инвестиционных рисков.

В Алматинской области улучшение наблюдалось по всем частным рискам, за исключением экологического. Снижение уровня безработицы до 5% в 2012 г. вместе с уменьшением доли просроченной задолженности по заработной плате сократило значение наиболее весомого социального риска. Сохраняющиеся темпы экономического роста улучшили состояние предприятий области, что отразилось снижением экономических и финансовых рисков. В результате всех положительных изменений ранг интегрального риска области уменьшился на шесть позиций, что вывело ее в группу регионов с низким уровнем рискованности.

Похожим образом обстояли дела в Южно-Казахстанской области, где положительные сдвиги наблюдались по всем направлениям, кроме социального. Однако в этом регионе наибольшее положительное влияние имело сокращение дефицита местного бюджета с 5,3 млрд тенге в 2011 г. до 2,1 млрд тенге в 2012 г. и улучшение состояния финансов частных предприятий.

В Кызылординской области динамика улучшения была еле заметной, а Жамбылская область, единственная в южном регионе, индекс риска повысила. Отдельного внимания заслуживает тот факт, что Жамбылская область в текущем рейтинге проявила наиболее негативную динамику в значении экологического риска. Регион стал лидером по приросту количества автомобилей (в 2012 г. число автомобилей в регионе выросло на 29,4%, прирост в целом по стране составил 2,5%) и одним из первых по увеличению числа новообразований (26,5% в 2012 г. против республиканского прироста в 5,6%).

Пострадавшие от сельхозки

Наиболее пострадавшим в рейтинге инвестиционной привлекательности стал северный регион — единственный, в котором все области ухудшили значения интегрального потенциала, а также ставший менее привлекательным по показателю среднего инвестиционного риска.

Северный регион формируют Акмолинская, Костанайская и Северо-Казахстанская области — основа агропромышленного комплекса страны. Помимо сельского хозяйства немалую долю в структуру ВРП Акмолинской области вносят обрабатывающая промышленность и сфера услуг. В Костанайской области также развиты горнодобывающая, обрабатывающая промышленность и сфера логистических услуг.

Причина снижения инвестиционной привлекательности северных областей заключается в ухудшении состояния сельскохозяйственной отрасли страны в 2012 г. вследствие плохого урожая зерновых. Урожайность зерновых и бобовых культур в Казахстане снизилась в 2012 г. по сравнению с 2011 г. почти в два раза, с 16,9 ц/га до 8,6 ц/га. В результате ИФО валовой продукции сельского хозяйства в 2012 г. составил всего лишь 82,2%. В Костанайской области снижение ИФО продукции сельского хозяйства по сравнению с 2011 г. составило 51,5%, в Акмолинской области — 40,7%, в Северо-Казахстанской области — 30,4%. В итоге ни одна из областей не смогла продемонстрировать реального роста ВРП в 2012 г., а суммарный инвестиционный потенциал северного региона в текущем рейтинге сократился с 11,9% до 11,3%.

Снижение инвестиционного потенциала северного региона проходило непосредственно через ухудшение производственного потенциала, а также путем снижения трудового потенциала. Региону свойственна высокая концентрация занятости в агропромышленном комплексе. С ухудшением положения в сельскохозяйственной отрасли выросло число выбывших и уволенных работников. Наряду с Карагандинской областью Акмолинская и Северо-Казахстанская столкнулись с чистым оттоком рабочей силы. В Акмолинской области отрицательное сальдо движения рабочей силы составило в 2012 г. –1,6 тыс. человек, в Северо-Казахстанской области — –1,2 тыс. человек. В Костанайской области сальдо движения рабочей силы хоть и осталось положительным, его значение было минимальным по стране — 342 человека.

В то же время в регионе наблюдались и позитивные тенденции. Так, в Костанайской и Акмолинской областях в 2012 г. существенно выросло число выданных патентов, что укрепило позиции регионов по уровню инновационного потенциала.

Но сила негативных тенденций все же была гораздо больше, в результате Костанайская область потеряла целых четыре позиции по уровню интегрального инвестиционного потенциала и стала замыкающим в числе регионов со средним потенциалом. Акмолинская область хоть и уменьшила значение потенциала, по-прежнему осталась на 13-м месте ввиду имевшего место большего отрыва от ближайших соседей по данному показателю. Северо-Казахстанская область в итоге стала самой отстающей во всем рейтинге, опустившись с 15-го на 16-е место.

Удар по инвестиционной привлекательности северного региона нанесло и повышение инвестиционного риска, его среднее значение для региона выросло по сравнению с прошлым годом с 0,394 до 0,429.

Ввиду экономического спада, наблюдавшегося во всех трех областях северной части страны, они значительно ухудшили показатели экономического риска. Учитывая большой вес экономического риска, вследствие его повышения Костанайская область потеряла четыре позиции по рангу интегрального риска, а Акмолинская область — целых 7 позиций. В итоге регионы потеряли в классе инвестиционного риска: Костанайская область перешла в серединную группу, а Акмолинская область пополнила ряды регионов с высоким уровнем рискованности.

Как ни странно, но при существенном росте экономического риска Северо-Казахстанской области удалось незначительно, но все же снизить значение интегрального риска. Это произошло благодаря улучшению криминальной ситуации в регионе. В 2011 г. в Северо-Казахстанской области был самый высокий уровень экономических преступлений на душу населения. В 2012 г. эта ситуация изменилась в лучшую сторону, что позволило региону исправить аутсайдерские позиции по криминальному риску.

С годами только лучше

Последняя группа, представленная всего лишь двумя регионами, но формирующая почти 27% всего инвестиционного потенциала страны, группа городов республиканского значения — Алматы и Астана. В структуре экономик этих городов значительную долю составляет сфера услуг. В Астане услуги формируют 77,7% ВРП по итогам 2012 г., в Алматы — 85,1%. Доминирующее положение в сфере услуг для обоих городов занимают торговля и прочие услуги. Наиболее заметным отличием в структуре экономик двух городов является высокая доля строительства в ВРП Астаны при низких ее значениях в Алматы и, напротив, высокая доля информации и связи в экономике Алматы при несущественном ее значении в Астане.

Прошедший 2012 год был для крупнейших городов страны довольно успешным, особенно для Астаны. Высокие темпы роста в строительстве и торговле, увеличение объемов предоставляемых услуг сделали Астану лидером по приросту ВРП в реальном выражении (15,2% при общестрановом приросте в 5%) и способствовали повышению ее производственного потенциала.

Наряду с производственным потенциалом улучшение также наблюдалось в инновационном потенциале за счет увеличения числа организаций, осуществляющих инновационную деятельность, и работников, ведущих научные исследования и разработки. За счет увеличения платежей налогов и улучшения показателей прибыльности компаний Астана выросла в финансовом потенциале. Итогом всех положительных изменений стал общий рост интегрального потенциала города и повышение его ранга на одну ступень.

Позитивная динамика, хоть и не в таких масштабах, наблюдалась и в г. Алматы. Прирост ВРП на 9,6% в реальном выражении по итогам 2012 г., практически в два раза опережающий республиканский прирост, усилил и без того ведущие позиции города в производственном потенциале.

Существенные объемы поступления налогов наряду с ростом доходов населения и улучшением финансовых показателей предприятий города также позволили улучшить финансовый потенциал региона. И если ранее лидерство по данному показателю принадлежало Атырауской области, то в рейтинге инвестиционной привлекательности регионов 2013 г. Алматы удалось заполучить пальму первенства, таким образом став лидером во всех частных потенциалах, за исключением природно-ресурсного.

Суммарный инвестиционный потенциал двух городов в текущем году вырос с 26,1% до 26,6%; что касается среднего индекса интегрального риска г. Алматы и г. Астаны, то он уменьшился с 0,391 до 0,368.

Снижение рискованности городов шло по двум направлениям: экономическому — за счет высоких темпов роста ВРП и финансовому — вследствие улучшения показателей местных бюджетов и результатов деятельности предприятий. В итоге городам республиканского значения удалось повысить класс инвестиционного риска: Астана перешла в группу регионов с минимальными рисками инвестирования, а  Алматы переместился в середину рейтинга.

Что нас ожидает

Предварительные статистические данные за 2013 г. позволяют сделать некоторые прогнозы относительно будущего рейтинга инвестиционной привлекательности регионов. Ожидаемый экономический рост по прогнозам более высокий, чем в 2012 г., будет способствовать дальнейшему снижению рисков инвестирования в Казахстане.

В расположении регионов в координатах «риски — потенциалы» следует ожидать восстановления позиций северных аграрных регионов за счет более высокой урожайности зерновых в текущем году и повышения экономических показателей предприятий. Дальнейшие потери в инвестиционном потенциале возможны у промышленных регионов, специализирующихся на металлургической отрасли, вследствие продолжающегося спада на мировом рынке металлов.

Крупнейшие города страны по-прежнему будут увеличивать свой отрыв в инвестиционной привлекательности. Ориентированные на сферу услуг, экономики г. Алматы и г. Астаны будут поддержаны растущим уровнем доходов и увеличением потребления населения.

Как составлялся рейтинг

Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов Казахстана строится на основе официальной информации Агентства РК по статистике, региональных департаментов Агентства РК по статистике, Министерства финансов РК, Национального банка РК и Комитета по финансовому надзору НБ РК, МВД РК, Министерства здравоохранения РК. Использовались статистические данные по состоянию на 1 января 2013 года. Риски и потенциалы регионов в 2012 году считались по данным на 1 января 2012 года.

Инвестиционная привлекательность в рейтинге оценивается по двум параметрам: инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. Потенциал показывает, какую долю регион занимает на казахстанском рынке, риск — какими могут оказаться для инвестора масштабы тех или иных проблем в регионе.

Суммарный (интегральный) потенциал состоит из девяти частных (следуют в порядке значимости по вкладу в суммарный потенциал): потребительского, производственного, финансового, инфраструктурного, трудового, природно-ресурсного, институционального, инновационного и туристического. Интегральный риск — из шести частных рисков (следуют в порядке значимости): социального, экономического, финансового, криминального, управленческого и экологического.

Статьи по теме:
Спецвыпуск

Бремя управлять деньгами

Замедление экономики разводит все дальше банки и реальный сектор

Бизнес и финансы

Номер с дворецким

Карта столичных гостиниц пополнилась новым объектом

Тема недели

От чуда на Хангане — к чуду на Ишиме

Как корейский опыт повышения производительности может пригодиться Казахстану?

Тема недели

Доктор Производительность

Рост производительности труда — главная цель, вокруг которой можно было бы построить программу роста национальной экономики