Потребление вместо сырья

Допинг высоких мировых цен на сырье уже не толкает вверх казахстанскую экономику. Локомотивами роста стали отрасли, ориентированные на массовый потребительский спрос

Потребление вместо сырья

Объем реализации 200 крупнейших компаний Казахстана по итогам 2012 года достиг 22,3 трлн тенге (149,6 млрд долл.), увеличившись по сравнению с прошлым годом на 6% — такой результат выглядит слабоватым на фоне тридцати с лишним процентов, зафиксированных предыдущим рейтингом (см. «Эксперт Казахстан», №44 за 2012 г.). Если же учесть, что годовая инфляция в 2012 году составила также 6%, то можно обоснованно говорить о стагнации отечественной экономики. Причина торможения — в резком замедлении динамики выручки нефте- и газодобычи, а также металлургии (см. таблицу 1 и график 1). На фоне застоя в экспортно ориентированных отраслях контрастируют показатели в секторах, связанных с удовлетворением потребительского спроса: по данным Минэкономики и бюджетного планирования, рост наблюдался в торговле (14,6%), общепите (11,2%), информации и связи (20,5%), финансовой и страховой деятельности (11,7%).

Еще по сто

В нынешнем году наш рейтинг крупнейших компаний Казахстана стал вдвое больше и теперь он охватывает топ-200 отечественного бизнеса. На долю участников списка в 2012 году пришлось 74% ВВП страны, что говорит об очень высокой концентрации в нашей экономике — расширение списка лишь подтвердило эту констатацию: в то время как 10 крупнейших компаний дали более 60% совокупной выручки рейтинга, на долю всей второй сотни пришлось лишь 9% этого показателя. Тем не менее вторая сотня позволила четче выявить несырьевой сектор промышленности Казахстана. Добавился ряд энергетических компаний (в основном за счет местных сбытовых предприятий), несколько выросло представительство компаний машиностроения и пищевой индустрии, а также появилась новая отрасль — промышленность строительных материалов, куда вошли две цементные компании. В целом вторая сотня рейтинга принесла в него около 30 промпредприятий.

За счет расширения рейтинг также значительно пополнился торговыми компаниями. Их количество выросло с 20 в топ-100 до 51 в топ-200. А доля отрасли в совокупной выручке участников списка компаний составила 8,5%. Новые представители торговли примерно поровну представляют розничные сети и оптово-сбытовые структуры.

Появление в нашем рейтинге второй сотни привело также к заметному увеличению сервисных компаний, большинство из которых обслуживают нефтегазовый сектор. Кроме того, в рейтинге теперь широко представлены инжиниринговые и строительные предприятия. Вместе с сервисными структурами таких компаний в топ-200 набирается около 30. Аналогичное влияние оказало «удвоение» рейтинга и на список компаний «новой экономики» — т. е. возникшей уже в постсоветское время в несырьевом секторе. В нынешнем рейтинге число таковых выросло до 106. Из прибавившихся 55 компаний больше 20 относятся к торговле, в результате отрасль ушла в еще больший отрыв в структуре выручки новой экономики. Ее доля выросла до 29%. Доля компаний «новой экономики» выросла с 17% в выручке топ-100 до 20% в выручке топ-200.

Скважины устали

В список 200 крупнейших предприятий страны вошли 26 компаний, представляющих нефтяную и нефтегазовую промышленность. Их доля в совокупной выручке рейтинга составила 37%. Рост выручки данных предприятий по итогам 2012 года составил 0,4%, в то время как в прошлом году объем реализации основных нефтяных компаний вырос примерно на 40%. Столь разительный контраст легко объясним стабилизацией, с одной стороны, объема добычи (см. график 2), с другой — цен на углеводороды. Так, если в 2011 году мировая цена на нефть сорта Brent выросла на 39% (в среднем составив 110,9 долл. за баррель), то в 2012-м — меньше чем на 1% (средняя цена барреля по году — 111,97 долл.).

Крупнейшая нефтяная компания Казахстана «Тенгизшевройл» (2-е место в рейтинге) показала снижение выручки на 7%. В 2012 году производство нефти компании составило 24,2 миллиона тонн (против 25,8 миллиона тонн в 2011 году; добыча здесь снижается второй год подряд). НК «КазМунайГаз» (КМГ), обеспечивающая более 60% выручки ФНБ «Самрук-Казына» (1-е место в рейтинге), показала по итогам года более впечатляющие результаты. Объемы реализации компании выросли на 13%. При этом чистая прибыль компании снизилась на 14% вследствие ухудшения результатов работы совместных и ассоциированных компаний. В июне 2012 года завершилась передача КМГ 10% доли в проекте Карачаганак, результаты чего мы увидим в рейтинге по итогам уже нынешнего года. Очевидно, на показателях «КазМунайГаза» положительно скажется и начало добычи на Кашагане, где у КМГ доля в 16,81%.

Наиболее впечатляющую динамику по отрасли (см. таблицу 4) среди участников топ-200 показали Амангельдинский ГПЗ (139-е место в рейтинге) — 300% роста выручки. ГПЗ в конце 2010-го ввел в строй свой третий завод, возведенный по государственной программе форсированного индустриально-инновационного развития (ФИИР). В прошлом году он вышел на проектную мощность, что и обусловило значительный рост объемов реализации.

Скромные результаты нефтяного сектора в 2012 году — явление временное. Ввод новых проектов к 2022 году позволит увеличить добычу нефти в стране с нынешних 79 млн тонн до более чем 140 млн тонн. Прирост, как ожидается, даст третья фаза разработки Тенгизского месторождения, которая позволит увеличить добычу в полтора раза — до 38 млн тонн в пятилетней перспективе, а также обсуждаемый пока проект третьей фазы на Карачаганаке. Но гораздо больше перспектив обещает добыча на шельфе. 11 сентября 2013 года была начата добыча нефти на месторождении Кашаган. В следующем году здесь планируется добыть порядка 8 млн тонн нефти.

Вместе с тем активное строительство инфраструктуры на шельфе Каспия и усиливающаяся геологоразведка на суше позволили в прошлом году сервисным компаниям (большинство из которых работает в основном с нефтегазовым сектором) показать более высокие темпы роста, чем у нефтяников. Увеличение выручки сервисных компаний, представленных в нашем рейтинге, составило 22%.

За ними заржавело

Гораздо ощутимее торможение мировой экономики и неблагоприятная ценовая конъюнктура сказались на крупном отечественном металлургическом бизнесе: выручка предприятий чермета, вошедших в рейтинг, снизилась на 16%, а по предприятиям цветмета увеличилась на скромные 1,1%.

Объем реализации крупнейшей казахстанской металлургической компании ENRC (4-е место в рейтинге) снизился на 17%. В течение года наблюдалось значительное снижение цен на основные сырьевые товары компании — ферросплавы (на 10%) и железную руду (на 25–30%). Немногим лучше дела складывались у другой крупнейшей меткорпорации — KazakhmysPlc (7-е место), которая показала падение объемов реализации на 4%. Как отмечают в компании, в 2012 году на рынке меди возник избыток предложения из-за замедления темпов роста экономики в Китае, США и Европе. В результате цены на медь на Лондонской бирже металлов снизились на 10% по сравнению с 2011 годом.

Нерадостные результаты выдали и производители готовых металлических изделий. По данным Министерства индустрии и новых технологий, на многопрофильном производстве компании ТОО «Кастинг» (41-е место) и на ТОО «KSP Steel» (52-е), специализирующемся на выпуске стальных труб, из-за снижения спроса со стороны потребителей объемы производства уменьшились почти на 55%.

Показатели цветной металлургии во многом поддержал «Казцинк» (8-е место в рейтинге), который по итогам 2012 года показал рост выручки на 32%. Объем производства цинка в компании почти не изменился, снизилось производство свинца и меди. А вот рост производства золота («Казцинк» владеет самым крупным золотодобытчиком Казахстана — компанией «Алтынтау») в прошлом году составил 30,8% (до 561 тыс. тройских унций), серебра — в 2 раза (до 19,808 млн унций).

В целом представители промышленности драгоценных металлов чувствуют себя лучше других металлургов. По итогам 2012 года компании, вошедшие в рейтинг, показали рост объемов реализации на 15%. В 2012 году цена золота в Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов выросла на 6% благодаря поискам «тихой гавани» со стороны инвесторов. В рейтинг вошли три предприятия, представляющие отрасль, крупнейшим из которых является «Варваринское» (89-е место в рейтинге), чья выручка по итогам 2012 года увеличилась на 16%.

Поехали!

По итогам 2012 года, по данным Ассоциации казахстанского автобизнеса (АКАБ), казахстанский рынок новых легковых авто и коммерческой техники увеличился на 117%. Это прямое следствие десятикратного падения импорта подержанных автомобилей после увеличения ввозных пошлин. Последние также подтолкнули ввод в строй мощностей по сборке авто в Казахстане.

В результате роста рынка как дилеры, так и производители показали существенное увеличение объемов продаж по итогам 2012 года. Компания «Астана Моторс» (43-е место в рейтинге) продемонстрировала рост выручки по итогам года на 117%, реализовав 12,4 тысячи легковушек. Компания также развивает сборочное производство, открытое в 2011 году.

Другой крупный игрок рынка — «БИПЭК АВТО Казахстан» (55-е место) — показал рост выручки на 185%, став одной из самых динамичных компаний рейтинга. «БИПЭК АВТО Казахстан» и «АЗИЯ АВТО» позиционируют себя как группа и имеют договор о совместной деятельности. По данным АКАБ, группа компаний «БИПЭК АВТО» занимает более 50% автомобильного рынка Казахстана. На «АЗИЯ АВТО» (71-е место) приходится более 80% всех легковых автомобилей, собранных в Казахстане. Компания по итогам 2012 года выпустила 16,5 тыс. автомобилей на сумму 50 млрд тенге.

Группа автомобильных компаний AllurGroup и производственная площадка АгромашХолдинг (174-е место) собрали в 2012 году 2 581 легковой автомобиль — это в 2,9 раза больше, чем в 2011 году.

По итогам нынешнего года участники авторынка ожидают падение темпов роста, который, впрочем, тем не менее останется весьма внушительным — около 40–50%.

Перспективы развития отрасли связаны также с планами локализации автомобильного производства. Так, по словам замминистра индустрии и новых технологий РК Альберта Рау, уже к концу нынешнего года Казахстан должен перейти от крупно к мелкоузловой сборке автомобилей. В частности речь идет о развитии производства на «АгромашХолдинг». Кроме того, российский «АвтоВАЗ» и «АЗИЯ АВТО Казахстан» начали в этом году в Усть-Каменогорске строительство комплекса по сварке, окраске кузовов, выпуску автомобилей и комплектующих мощностью 120 тысяч единиц в год. Объем инвестиций в проект оценивается в 400 миллионов долларов.

Развитие автопрома должно положить начало появлению целого ряда сопутствующих производств, в том числе в сфере малого и среднего бизнеса. Государство при этом готово активно поддерживать развитие отрасли — и не только защитой от импорта. Среди мер, которые предполагается предпринять — создание инфраструктуры утилизации старых автомобилей, субсидирование кредитов и лизинговых операций по приобретению новых отечественных автомобилей и государственные закупки. Кроме того, в Казахстане планируется создание официального органа по сертификации, который в частности усилит экспортные возможности казахстанского автомобилестроения. По прогнозам автопроизводителей и властей, годовое производство автомашин в Казахстане может достигнуть 300 тыс. единиц в год к 2020-му, половину продукции предполагается экспортировать.

Желание покупать

Торговля по итогам 2012 года демонстрировала замедление роста — оборот представленных в рейтинге компаний отрасли увеличился на 16% (вместо 74% в 2011-м). В рейтинг 200 крупнейших компаний страны вошли более 50 торговых предприятий, которые обеспечили 8,5% совокупной выручки рейтинга.

Среди торговых компаний, показывающих наиболее высокие темпы роста, помимо уже упомянутых автодилеров выделяются продавцы лекарств. Так, казахстанская фармацевтическая компания «Медсервис Плюс» показала рост выручки на 61% за 2012 год и переместилась в нашем рейтинге с 82-й на 59-ю позицию. Далее идут компании, специализирующиеся на продаже электроники,— темпы роста у них превышают 40%.

Примерно половина предприятий торговли в рейтинге — это сетевые компании по продаже топлива, электроники и бытовой техники, а также автомобилей. Уже сейчас на сетевиков приходится около 60% объемов розничных продаж, очевидно, что эта цифра будет расти и дальше.

Двигателем торговли в 2012 году стал рост потребления в стране. Помимо увеличения доходов (по данным Минэкономики и бюджетного планирования, на 11%) свою роль в этом сыграло и агрессивное развитие потребкредитования, которое за 2012 год приросло сразу на 40%. Такой бурный рост встревожил Нацбанк, который объявил о намерении сдержать увеличение потребительского кредитования. Наряду с замедлением роста реальных денежных доходов населения (в январе-августе 2012 года — 9,2%, а за аналогичный период нынешнего года — только 2,7%) это неизбежно скажется на показателях компаний торговли в нашем следующем рейтинге.

Наметки несырьевой промышленности

Несмотря на то что из всех видов промышленности в рейтинге самую высокую динамику роста показывает машиностроение — более 50%, этот сегмент остается одним из самых слабых в казахстанской экономике. В список 200 крупнейших компаний страны вошли только 5 представителей отрасли, доля которых в совокупной выручке крупнейших компаний страны составила всего 0,7%. В ближайшее время машиностроение в стране будет расти за счет автопрома, о котором уже было сказано выше, а также завода LG Electronics Almaty Kazakhstan (66-е место в рейтинге), который планирует расширение производственных мощностей. Продолжает развивать свое производство и один из дистрибьюторов компьютерной техники «Логиком» (112-е место). В прошлом году компания объявила о запуске производственной линии по сборке жидкокристаллических мониторов. Производственная мощность новой линейки товаров — не менее 100 тыс. мониторов в год.

Предприятия энергетики, вошедшие в рейтинг, показали рост оборота на 19%. По данным KEGOC, производство электроэнергии в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилось на 4,7%. Увеличение выработки электроэнергии в первую очередь произошло на электростанциях Северной зоны Казахстана за счет ввода нового оборудования и более интенсивной загрузки тепловых электростанций. Так, после длительного простоя введен в эксплуатацию восстановленный энергоблок ст. № 8 мощностью 500 МВт на Экибастузской ГРЭС-1 (31-е место в рейтинге).

Среди других несырьевых секторов необходимо выделить телекоммуникации и связь, которые стремительно теряют динамику. Так, вошедшие в нынешний рейтинг два ключевых игрока на рынке сотовой связи — Kcell (17-е место) и «КаР-Тел» (21-е место) — показали скромный рост выручки в размере 2%. Годом ранее рост оборота этих компаний составил 20% и 11% соответственно. В 2012 году в рейтинг крупнейших компаний впервые вошел еще один — третий — сотовый оператор «Мобайл Телеком Сервис» (141-е место в рейтинге). Молодая компания показала рост объема реализации 169%, при этом количество ее абонентов увеличилось на 149%.

Дал бы кто взаймы

Выручка 11 банков, вошедших в 200 крупнейших компаний страны, выросла по итогам 2012 года на 8,2%, что почти вдвое выше прошлогоднего показателя. А вот тенденции, определяющие развитие финансового сектора, сохраняются прежние: крупнейшие банки показывают достаточно скромную динамику, в то время как их быстрорастущие конкуренты, менее обремененные плохими займами, активно наращивают обороты.

В 2012 году доход Казкоммерцбанка (12-е место в рейтинге) снизился на 4%. Кроме того, по итогам года банк получил чистый убыток в размере 131 миллиарда тенге, который получен, как указывается в сообщении банка, в результате разового формирования дополнительных специфических резервов по МСФО. Тем временем «дочка» российского гиганта — ДБ АО «Сбербанк» (51-е место) увеличил выручку на 61%, продолжая активно захватывать казахстанский рынок. Активы банка по итогам года увеличились на 49%. Kaspiвank (24-е место) показал рост объема реализации на 43%, нарастив кредитный портфель на 59% до 351 млрд тенге.

Объем банковского кредитования (без учета БТА и Альянса) в 2012 году вырос на 17%, в основном за счет потребкредитов. В начале нынешнего года некоторые банкиры говорили о дальнейшем росте потребительского кредитования на 20–30%. Похоже, эти прогнозы уже сбываются. За 8 месяцев текущего года объем потребзаймов увеличился на 34%, а их доля в ссудном портфеле банков выросла с 12,4% до 15,5%. Второй наиболее динамичный вид займов — субъектам МСБ. Объем кредитов этому сектору вырос на 15% и достиг доли 17,2% в ссудном портфеле банков. При этом в банковском секторе по-прежнему ощущается нехватка фондирования, что сдерживает рост долгосрочного корпоративного кредитования. Переход от зарубежных займов к местным депозитам пока не может обеспечить финансовые институты необходимыми ресурсами. Сложности с предоставлением долгосрочного доступного финансирования, в котором нуждается корпоративный сегмент, будут оказывать сдерживающее влияние на рост бизнеса, в частности в промышленности. При этом альтернативы банковскому финансированию нет. Такие инструменты, как облигационные займы и лизинг, в Казахстане пока не получили широкого распространения. Ситуация осложняется созданием Единого накопительного пенсионного фонда, в результате чего уже почти год пенсионные фонды, одни из основных покупателей корпоративных облигаций, не осуществляют сделок с этим видом бумаг. Это привело к сокращению активности корпоративных эмитентов на рынке облигаций. В результате государству приходится создавать программы льготного финансирования для поддержки индустриализации, поскольку частный финансовый сектор пока с этой задачей не справляется.

Надо пахать

Агропромышленный комплекс в рейтинге крупнейших компаний представлен четырьмя предприятиями, выручка которых по итогам 2012 года увеличилась на 46%, что в значительной мере обусловлено хорошим урожаем зерновых.

Экспорт корпорации «АПК-Инвест» (19-е место в рейтинге), самого крупного представителя отрасли в рейтинге, в 2012 году составил 22% от общего объема экспорта зерна из Казахстана. По итогам прошлого года объем реализации компании увеличился на 72%. Холдинг «КазЭкспортАстык» (46-е место), вторая по обороту компания агропрома, показал рост выручки на 33% — в числе прочего это связано с доходами от масленичных культур.

Нынешний год для агропромовцев, по-видимому, будет менее успешным. Отгрузка на экспорт зерна в 2012/2013 маркетинговом году составила порядка 60% к уровню 2011/2012 маркетингового года.

В этом году была утверждена новая государственная программа по развитию агропромышленного комплекса на 2013–2020 годы, которая достаточно полно охватывает текущие проблемы отрасли. Как отмечается в программе, слабыми сторонами развития АПК является мелкотоварность производства, отсутствие достаточного количества мощностей хранения, логистических мощностей, низкий уровень внедряемости НИОКР, низкий уровень ветеринарной безопасности и другие дисбалансы в развитии. Авторы документа приходят к выводу, что произошло исчерпание возможностей экстенсивного развития, возникла необходимость повышения урожайности и модернизации технологий.

Кто на новенького?

Сырьевой сектор, особенно нефтяной, еще сохраняет возможности существенного роста в будущем. Однако результаты 2012 года — хорошая возможность обратить внимание на то, как обстоят дела в других отраслях, способных обеспечить качественный рост ВВП.

В сегмент «новой экономики» мы, как уже было отмечено выше, включаем компании, созданные за годы независимости или коренным образом модернизированные за это время и не специализирующиеся исключительно на добыче ресурсов. Таким требованиям из 200 крупнейших компаний страны отвечают более 100. Их выручка по итогам 2012 года увеличилась на 20% и составила 4,5 трлн тенге (20% совокупной выручки рейтинга). Значительная часть новых компаний представляет сферу услуг и ориентирована на внутренний рынок (см. график 3). В первую очередь речь идет о торговле, коммерческих банках и телекоммуникациях, которые дают более половины выручки новых предприятий из нашего списка. Промышленные предприятия дали примерно 20% выручки новой экономики, половина объема реализации промышленности приходится на металлургические компании.

Развитие новых промышленных предприятий в среднесрочной перспективе, вероятно, будет в большей степени обеспечено усилиями государства. В следующем году заканчивается реализация первой программы ФИИР, которая была рассчитана на 2010–2014 годы. Сейчас разрабатывается аналогичная программа диверсификации экономики, рассчитанная на 2015–2019 годы. Если до сих пор ФИИР носила больше антикризисный характер, то в дальнейшем эта программа должна стать инструментом существенного развития промышленности.

Судя по контурам ФИИР-2, которые представило правительство, в рамках этой программы предполагается опробовать новых подход к поддержке развития промышленности. Он будет основан на формировании отраслевых кластеров трех видов: национальные кластеры — определяются на уровне республики, а их стратегия развития разрабатывается уполномоченными органами (например, нефтегазодобывающие кластеры и металлургические); региональные кластеры — определяются по конкурсу и развиваются акиматами и местным бизнесом; инновационные кластеры, которые будут развиваться на базе образовательной организации Назарбаев Университет и специальной экономической зоны ПИТ «Алатау».

Формируя приоритетные сектора, авторы программы выделили в первую очередь горно-металлургический комплекс, нефтегазовый комплекс, сельское хозяйство и пищевую промышленность. Именно эти сектора являются наиболее привлекательными для развития, при этом именно здесь Казахстан имеет наибольшую конкурентоспособность. Основываясь на представленной концепции, можно говорить о том, что правительство намерено развивать промышленность на базе сырьевых отраслей, создавая производства с более высокой добавленной стоимостью. Развитие обрабатывающей промышленности также будет происходить за счет спроса в секторах, связанных с добычей и переработкой природных ресурсов, и спроса в макрорегионе (включающем в основном ближайшие к Казахстану государства).

Методика составления рейтинга и информация

Основные принципы

Рейтинг «Эксперт-200-Казахстан» составлен в соответствии с методикой составления российского рейтинга «Эксперт-400», но с учетом специфики и законодательных особенностей Республики Казахстан.

В качестве главного критерия составления рейтинга «Эксперт-200-Казахстан» принят показатель, характеризующий объем реализации продукции (работ, услуг) в 2012 году. В случаях, когда в силу специфики деятельности компаний этот показатель не может быть применен (например, для банков, страховых компаний), используются данные финансовой отчетности, максимально близкие к нему по экономическому смыслу.

Для более полной картины в списках приведены и другие характеристики — объем реализации продукции за 2011 год, прибыль и др.

Замечания к составлению рейтинга «Эксперт-200-Казахстан»

Как и в прошлом году, мы отдали приоритет сведениям, предоставленным самими компаниями либо взятым из их официальной отчетности. Ряд крупных предприятий не был включен в рейтинг, поскольку достоверных данных об их объемах реализации у нас не было.

Участие в рейтинге не имеет ограничений отраслевого характера. В результате в него вошли компании практически из всех основных сфер экономики. Место компании в рейтинге определялось путем их ранжирования по объему реализации продукции (работ, услуг) в 2012 году. В зависимости от профиля деятельности конкретной компании под этим понимается:

для компаний, занятых в сфере промышленности, АПК, телекоммуникаций, транспорта, торговли, жилищно-коммунального хозяйства, строительства — объем выручки от продажи продукции, товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей);

для банков — сумма процентных доходов (до вычета расходов) и комиссионных доходов. Источником этих данных являлась бухгалтерская отчетность банков, подготовленная только в стандарте МСФО;

для страховых компаний — сумма подписанных страховых премий и чистого дохода от инвестиций за вычетом премий, переданных в перестрахование (МСФО, US GAAP), или сумма страховых премий (взносов) по страхованию жизни за вычетом взносов, переданных в перестрахование, страховых премий по видам иным, чем страхование жизни, за вычетом взносов, переданных в перестрахование, и доходов по инвестициям за вычетом расходов (КСБУ).

для пенсионных фондов — сумма комиссионного вознаграждения от инвестиционного дохода и комиссионного дохода от пенсионных активов.

В тех случаях, когда в списке оказывались холдинги, их дочерние компании в список уже не включались, дабы избежать двойного счета.

При пересчете выручка компании за 2012 год в другую валюту пересчитывалась по средневзвешенному курсу доллара 149,11 тенге/доллар, за 2011 год использовался курс доллара 146,62 тенге/доллар.

В случае когда структура компании претерпела существенные изменения, которые кардинально повлияли на объемы выручки, полученной за год, предшествующий году составления рейтинга, или изменился стандарт отчетности предоставляемых данных, информация о месте компании в предыдущем рейтинге и/или данные о темпе прироста объема выручки от продаж в списке «Эксперт-200-Казахстан» не публикуются.

Как собиралась информация

Сбор данных о компаниях осуществлялся в три этапа.

Первый — подготовительный. На основе статотчетности за 2012 год, оперативной статотчетности, сообщений СМИ и иных сведений был составлен список компаний — потенциальных участников рейтинга.

На втором этапе был проведен опрос компаний — кандидатов в рейтинг. Запрашивались основные показатели деятельности за 2012 и 2011 годы.

Наконец, на третьем этапе пробелы в собранной информации были восполнены за счет данных министерств и ведомств, корпоративных сайтов в интернете, а также данных, собранных аналитиками инвестиционных компаний и СМИ.

Для подготовки рейтинга использовалась информация Казахстанской фондовой биржи, а также сайта Депозитария финансовой отчетности dfo.kz

Российская методика получила заключение PricewaterhouseCoopers в 1999–2001 и 2004–2013 годах.

Статьи по теме:
Международный бизнес

Интернет больших вещей

Освоение IoT в промышленности позволит компаниям совершить рывок в производительности

Спецвыпуск

Бремя управлять деньгами

Замедление экономики разводит все дальше банки и реальный сектор

Бизнес и финансы

Номер с дворецким

Карта столичных гостиниц пополнилась новым объектом

Тема недели

От чуда на Хангане — к чуду на Ишиме

Как корейский опыт повышения производительности может пригодиться Казахстану?