Последствия сделки 2001

События, приведшие к великой трансформации мирового порядка, экономического и политического, которые имели место в период между 2002 и 2012 годами, не были ни поняты, ни задокументированы как следует. Болезненные социальные изменения, явившиеся следствием такого крупного разрыва, также не были сформулированы

Последствия сделки 2001

Все будет по-другому на этот раз»,— объявил президент США Барак Обама 1 октября 2013 года, сравнивая нынешнее «частичное закрытие правительства» с таким же, случившимся в 1996 году. За это время много воды утекло — период с 2002 по 2012 год исторически уникален в смысле масштабов и природы экономических и политических трансформаций, которые произошли на мировой арене.

Как показывают данные МВФ, вклад Америки в мировую экономику упал на 10%. В списке 20 стран с самым высоким ВВП доля США упала с 43% в 2002 году до 33% в 2012 году. В то же время экономическое влияние Китая выросло на 12% — с 6% до 18%. Что любопытно, Япония потеряла 3,4% от своего ВВП, пока Бразилия и Россия увеличили свой ВВП на 5,1 и 4,3%.

Никогда еще в истории человечества не происходило такой массивной перемены мировой экономической структуры (см. график 1).

Переход от однополярного к многополярному мироустройству

Одним из немедленных последствий распада Советского Союза было то, что мир стал однополярным. Как в 2007 году охарактеризовал эту ситуацию на конференции в Мюнхене президент Российской Федерации Владимир Путин: «Один центр власти, один центр силы, один центр принятия решений». «Вся система права одного государства — прежде всего, конечно, Соединенных Штатов, перешагнула свои национальные границы во всех сферах: и в экономике, и в политике, и в гуманитарной сфере навязывается другим государствам».

Путин также отметил: «Суммарный ВВП Индии и Китая по паритетной покупательной способности уже больше, чем у Соединенных Штатов Америки. А рассчитанный по тому же принципу ВВП государств группы БРИК — Бразилия, Россия, Индия и Китай — превосходит совокупный ВВП Евросоюза. И, по оценкам экспертов, в обозримой исторической перспективе этот разрыв будет только возрастать. Не стоит сомневаться, что экономический потенциал новых центров мирового роста будет неизбежно конвертироваться в политическое влияние и будет укреплять многополярность».

Через пять лет после речи Путина вышла Делийская декларация БРИКС (БРИК плюс Южная Африка), в которой говорилось о том, что «новое руководство Всемирного банка должно принять обязательства по трансформации Банка в многосторонний институт, действительно отражающий видение всех его членов, включая формирование структуры управления, учитывающей нынешние экономические и политические реалии. Мы рассмотрели возможность создания нового Банка развития в целях мобилизации ресурсов для проектов в области инфраструктуры и устойчивого развития в странах БРИКС, а также в других странах с формирующейся рыночной экономикой и развивающихся странах. Такой Банк дополнил бы уже прилагаемые усилия международных и региональных финансовых институтов, нацеленные на глобальный рост и развитие»,— такое заявление было сделано трансконтинентальным альянсом, который служит домом для 43% населения земли.

Потребовалось пять лет, чтобы прогнозы Путина воплотились в жизнь, новый экономический и политический ландшафт поставил под угрозу нынешнюю систему, сформированную МВФ и Всемирным банком. C момента конца семидесятилетней жизни Советского Союза, в 1991 году, мир стал однополярным с Соединенными Штатами в качестве единственного суверена, но к 2012 году мировой порядок претерпел полное переустройство в трехполярный мир с Евросоюзом, БРИКС и Северной Америкой в качестве основных сил. Такая катастрофическая трансформация не могла не оставить шрамы на теле мировой экономики; ими и стал мировой финансовый кризис, начавшийся 15 сентября 2008 года.

Политические решения 2000 — 2001 годов

До 2001 года Китай потратил два десятилетия, а Индия одно — на внутреннюю дерегуляцию своих экономик и либерализацию иностранных торгово-инвестиционных секторов. Справившись с идеологическими пережитками политики, ориентированной на внутренний рынок, обе страны были готовы сыграть более значительную роль в мировой торговле и инвестировании, когда в 2000 году США присвоили Китаю «постоянный» статус наибольшего благоприятствования при торговле.

За этим последовало вступление Китая во Всемирную торговую организацию (ВТО) в 2001 году, так что он наконец стал полноценным членом сообщества наций, оказался на равных в мировой торговле. Это было чисто политическое решение, которое было принято в США.

Более того, после терактов 11 сентября 2001 года США нормализовали инвестиционные отношения с Индией, которые до этого более трех десятилетий оставались напряженными, в обмен на поддержку Индии в мониторинге террористической деятельности от Сингапура до Суэцкого канала. Это тоже было полностью политическим решением.

Это монументальное изменение в международных отношениях между США с населением в 300 млн на 2001 год, на одной стороне, и почти в восемь раз большим населением Китая и Индии, 2,3 млрд человек,— на другой. И все это буквально в 15-месячный период, завершившийся в 2001 году.

Вдруг не осталось больше ограничений на торговлю сырьевыми товарами или на движение капитала между США, с одной стороны, и новоявленными азиатскими гигантами, Китаем и Индией — с другой. Экономические отношения между США, Китаем и Индией, особенно касательно международной торговли и инвестиций, быстро стали в своей основе точно такими же, как отношения США с такими странами, как Южная Корея, Япония и Великобритания.

Электроника — одна из отраслей индустрии, пострадавших в развитых странах от переноса производств в развивающиеся

Первое последствие: экономический кризис

Как станет очевидно практически сразу, такие политические решения открыли для американских владельцев капитала «супершоссе» к «небесам» с низкой заработной платой, полным китайских работников производственного сектора за 6 долларов в день. В отличие от этого, работники в обрабатывающей промышленности США зарабатывали в то время от 60 долларов в день в малом бизнесе до более чем 120 долларов в день в автомобильном секторе. Значительное снижение затрат на рабочую силу предполагает значительное повышение прибыли — какой уважающий себя капиталист захочет тратить в десять-двадцать раз больше на оплату труда? Естественно, хотя до 2001 года в Китае практически не было прямых иностранных инвестиций (ПИИ) из США, американский капитал начал быстро и яростно перемещать свою производственную деятельность с материковой Америки на материковый Китай.

Индия была британской колонией до 1947 года, так что очень многие индийцы владеют английским. И очень большое количество индийцев попадало в категорию, называемую «образованные безработные». Инженеры, врачи, ИТ-специалисты и специалисты в химической и фармацевтической промышленности были счастливы работать за 10–15 тысяч долларов в год, что контрастирует с окладами их коллег, которые получали на тот момент что-то между 50–150 тысячами долларов в год. Таким образом, Индия также оказалась для американских корпораций низкооплачиваемым раем для деятельности сектора услуг аутсорсинга. Естественно, практически с нуля в 2001 году капитал из США потек с головокружительной скоростью в Индию. В это время Бангалор становится местным ИТ-центром для Microsoft, Cisco Systems и других крупных корпораций. Это было дополнением к перенесению бесчисленных call-центров из Америки в Индию.

Поскольку все больше производственных площадок перемещалось в Китай, в США в этом секторе происходило сокращение, большое число американских рабочих было уволено. Также по мере того как все больше американских корпораций переносило операции в области информационных технологий и фармацевтической промышленности в Индию, немало американских специалистов потеряло работу. Данные министерства торговли показывают, что отток ПИИ из США в Китай и Индию идет невероятными темпами. Все это было, конечно, хорошей новостью для Китая и Индии, которые испытали ежегодный двузначный темп роста ВВП, и даже в 2012 году эти показатели были более 7% и 6% соответственно.

Так как снижение затрат на заработную плату влечет за собой увеличение прибыли, некоторые американцы стали богаче, в то время как другие, которых заменили рабочие в Китае и Индии, стали беднее. На самом деле верхний 1% самых высокооплачиваемых зарабатывающих людей в США получал 8% национального дохода в 1980 году, но теперь они зарабатывают 24% — в три раза больше. Последний раз такое случилось в 1928 году, как раз перед Великой депрессией 1929–36 годов.

Ответом на кризис стали кейнсианские средства. Экспансионистская фискальная политика вытянула мир из Великой депрессии. Но пока что она оказалась не столь эффективной в борьбе с экономическими трудностями американской экономики последнего времени. Действительно такая политика, несомненно, служит для создания дополнительного спроса на рабочую силу для госслужбы и развития инфраструктуры, но эти новые рабочие места низкооплачиваемы, и хотя они очень полезны с точки зрения обеспечения временного облегчения ситуации, такого рода работа будет удерживать уровень жизни многих американцев на более низкой позиции, чем раньше.

Американская экономика, с населением в 300 млн человек в 2001 году, получила резкий, катастрофический шок от воздействия 2,3 млрд населения Китая и Индии менее чем за полтора года. Говоря языком неоклассической экономики, в связи со значительным бегством американского капитала из страны американская граница производственных возможностей сместилась вовнутрь, в то время как китайские и индийские границы производства сместились наружу.

За этим последовали большие структурные преобразования. Естественно, первое десятилетие XXI века ознаменовалось значительным снижением внутреннего спроса в США как в производственном секторе, так и в сфере услуг. Потери рабочих мест в США продолжили расти, этим рынкам еще предстоит оправиться от таких сейсмических потрясений.

Важно также отметить, что в настоящее время из каждых четырех выпускников средней школы в Америке только один заканчивает еще и колледж. Трое из четырех в результате не обладают навыками, которые пользуются спросом в США. Таким образом, просто не хватает американцев, которые могли бы работать в области инноваций, R&D и тому подобных отраслей, где США имеют сравнительное преимущество. Напротив, есть достаточное количество работников в Индии, Восточной Европе и других странах, желающих делать ту же работу за существенно более низкую заработную плату.

В обозримом будущем не может быть резкого увеличения числа квалифицированных, образованных, трудоспособных выпускников колледжей — просто потому, что этот процесс, даже если начать прямо сейчас, требует в среднем четырех лет, чтобы преобразовать выпускника средней школы в выпускника колледжа. Вот почему этот затруднительный эпизод начала XXI века для США, вероятно, будет довольно затяжным. Было бы абсурдно ожидать, что американская экономика восстановится в ближайшее время, потому что повышение процента достаточно образованных и квалифицированных работников в стране займет немало времени.

Второе последствие: финансовый кризис

В США один из самых низких первоначальных взносов на покупку дома, в некоторых случаях — 2,5%; то есть ипотечные кредиторы предоставляют 97,5% от стоимости дома. Кроме того, Алан Гринспен, бывший председатель Федеральной резервной системы США, снижал процентную ставку более десятка раз подряд в конце 90-х годов и в первые годы XXI века. Это привело к снижению стоимости заимствований, что повлекло за собой снижение ежемесячных платежей по ипотечному кредиту покупателями домов. Спрос на дома, вполне естественно, поднялся настолько, что более двух третей от общего числа семей в Америке «владели» собственным домом к 2003 году.

Производные финансовые инструменты, составленные из коллекции в несколько тысяч ипотечных кредитов из разных уголков Америки, называются ипотечными ценными бумагами (MBS). На этот актив пал выбор инвесторов — таких, как инвестиционные банки США, хедж-фонды, пенсионные фонды и инвестиционные банки в Европе.

Тем не менее уже в марте 2004 года конгрессмен от Вирджинии Франк Вульф отметил, что, по данным Министерства торговли США, более трех миллионов рабочих мест в промышленности были потеряны с 1998 года, а китайский импорт заменил товары, которые ранее производились в США. Некоторые из этих безработных подали заявления о банкротстве. Многие люди перестали делать выплаты по кредиту. Таким образом, в 12-месячный период, закончившийся в августе 2008 года, количество случаев лишения банками права выкупа заложенного имущества увеличилось на 105%.

Безработные люди не могут выплачивать кредит. Количество ипотечных дефолтов резко возросло. Как следствие, более 20% ипотечных кредитов в MBS стали неработающими к середине 2008 года. Это привело к одному из самых резких падений рыночных цен на MBS. Например, инвестиционная банковская фирма Merrill Lynch продала свои MBS на 31 млрд долларов в июле 2008 года по 22 цента за доллар. К сентябрю 2008 года рыночная цена на MBS упала до нуля.

Естественно, что учреждения по всему миру, которые держали некогда ценные MBS в своих портфелях, пережили тяжелую потерю капитала. Более того, когда их клиенты решили отозвать свои инвестиции, эти учреждения не могли расплатиться и таким образом стали неплатежеспособными. В качестве примера можно привести Washington Mutual, банкротство которой стало самым большим — 300 млрд долларов — банкротством банка в американской истории, поскольку его клиенты сняли 16,9 млрд долларов в десятидневный срок с 15 сентября и до 25 сентября 2008 года. Эпидемия началась в США и распрастранилась по всему миру.

Политическое решение об открытии американской экономики Китаю и Индии в 2000-м и 2001-м ввергло США в экономический кризис. Оно стало причиной финансового кризиса, который был видимым симптоматическим проявлением экономических последствий, и они в свою очередь распространились как пожар из США по всему остальному миру.

Предпосылки ко времени Великих лишений начала XXI века в США сформировались полностью к концу 2001 года, а к 2004 году их последствия уже ощущались, как отметил конгрессмен Вулф. Их финансовые проявления однако стали достаточно видимыми только некоторым в 2007–2008 годах. А с объявлением банкротства инвестиционно-банковской фирмы из Lehman Brothers 15 сентября 2008 года финансовый кризис стал очевидным для всех и каждого.

Третье последствие: Трансформация политического миропорядка

График 1 показывает резкое изменение в экономическом влиянии различных стран в период между 2002 и 2012 годами. Это не могло не изменить политический баланс власти в мире. Новая Делийская декларация БРИКС 2012 года выражает эти кардинальные изменения.

Кроме того, Садка и Разин в своей книге 2008 года провели очень тщательное исследование, которое отделяет институциональные и финансовые потоки между странами от потоков ПИИ. Они пришли к выводу, что в период между 1995 и 2005 годами ежегодный приток ПИИ вырос на 700%. А международный долгосрочный приток капитала в 2012 году намного превышает приток конца XX века.

Как я уже объяснял в другой статье, сам капитализм претерпел трансформацию: от корпораций заимствования в основном на национальном рынке капитала в XX веке к нынешнему глобальному рынку капитала. Я окрестил эту новую общественную формацию капитализмом мирового рынка.

У капитализма мирового рынка есть несколько отличительных черт. Это наднациональная общественная формация, но она не похожа на империализм, который В. И. Ленин определил как состояние, в котором потоки финансового капитала заменяют торговлю товарами. Это потому, что никогда ранее в истории человечества стоимость и объем товарной торговли не были больше, чем сейчас. Кроме того, эффективность экспансионистской налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики существенно сократилась из-за международных связей, в свою очередь вызванных интегрированной природой мирового рынка капитала. Это действительно новая общественная формация — как лошадь отличается от осла, и лекарства, которые помогают ослу, не всегда эффективны для лошадей. Поэтому нам надлежит производить подробное рассмотрение вновь возникшей системы.

Чего ждать?

Государственный долг США составляет 109% 16,1-триллионного ВВП страны; тем не менее годовой дефицит к ВВП составляет скудные 3%: ни то, ни другое не представляет собой значительную проблему.

Гораздо важнее другой фактор. Дети, рожденные в США сразу после Второй мировой войны, между 1946 и 1965 годами,— это поколение, известное как бэби-бумеры. Так вот: эта когорта примерно на 20% больше, чем та, что была в следующем поколении. Также это поколение тратит гораздо больше, чем последующие. Тому, кто родился в 1946 году, исполняется 67 лет в 2013 году, а это пенсионный возраст в США. В обозримом десятилетии все больше и больше членов этого поколения бэби-бумеров станут пенсионерами, а пенсионеры ликвидируют свои активы и сокращают свои расходы. Следует ожидать, что этот демографический переход окажет негативное влияние на здоровье экономики США.

Эти неблагоприятные последствия старения населения США непременно скажутся и на остальной мировой экономике, поскольку в США сокращается спрос на импорт. Следует также ожидать сокращения экономической деятельности в глобальном масштабе.

Статьи по теме:
Международный бизнес

Интернет больших вещей

Освоение IoT в промышленности позволит компаниям совершить рывок в производительности

Спецвыпуск

Бремя управлять деньгами

Замедление экономики разводит все дальше банки и реальный сектор

Бизнес и финансы

Номер с дворецким

Карта столичных гостиниц пополнилась новым объектом

Тема недели

От чуда на Хангане — к чуду на Ишиме

Как корейский опыт повышения производительности может пригодиться Казахстану?