От нашего фонда — вашему

Судя по всему, решение о создании ЕНПФ было принято в спешке
Судя по всему, решение о создании ЕНПФ было принято в спешке

В начале августа был создан АО «Единый накопительный пенсионный фонд» (ЕНПФ). Вначале предполагалось, что пенсионные активы будут консолидированы в ЕНПФ к 1 июля этого года. В Законе «О пенсионном обеспечении в РК» от 21 июня 2013 года сказано, что фонд должен быть создан через месяц после вступления закона в силу, то есть 1–2 августа; соответствующее постановление правительства было принято 31 июля. Передача же активов в единый фонд, скорее всего, затянется до конца года, то есть жить с обновленной пенсионной системой мы будем не раньше 2014 года.

«Эксперт Казахстан» задавался вопросом: каким образом будут передаваться активы из частных фондов в ЕНПФ (см. № 29 от 22 июля 2013 года). Мы предположили, что передача всех инструментов без их переоценки может обернуться убытками для вкладчиков в будущем. С другой стороны — действия по отделению «хороших» бумаг от «плохих», их переоценка затянут процесс консолидации пенсионных активов; кроме того, покажут истинную стоимость пенсионных накоплений, которая может оказаться ниже реально перечисленной суммы обязательных взносов у некоторых фондов, что подорвет доверие населения к новой системе.

На сайте Национального банка Казахстана опубликованы проекты нормативно-правовых актов (НПА), определяющих порядок передачи активов частных пенсионных фондов в ЕНПФ и других важных моментов переходного периода к системе пенсионного обеспечения с единым накопительным фондом. В частности, согласно Правилам передачи пенсионных активов и обязательств в единый фонд Нацбанком будет составлен график, определяющий дату начала и окончания передачи активов в ЕНПФ для каждого пенсионного фонда. Пока что этого документа нет, он будет разработан только после вступления в силу НПА.

Как следует из текста Правил, списки вкладчиков по действующим и прекращенным договорам по обязательным пенсионным взносам, добровольным взносам и обязательным профессиональным взносам, по исполненным заявлениям на выплату из НПФ, а также данные по всем операциям по индивидуальным пенсионным счетам (ИПС) должны быть переданы в ЕНПФ в течение 30 календарных дней. Единый фонд открывает ИПС у себя в день их получения от пенсионного фонда.

Еще одно постановление (проекты документов не пронумерованы) определяет правила осуществления учета и оценки пенсионных активов (ПА). Как следует из преамбулы, ЕНПФ примет у пенсионных фондов все финансовые инструменты по текущей стоимости, по которой они учитывались в портфелях НПФ согласно правилам оценки, утвержденным еще в 2005 году. Как пояснила нам заместитель председателя комитета финансового надзора НБК Мария Хаджиева, передаче в ЕНПФ подлежат все финансовые инструменты в инвестпортфелях НПФ, в том числе дефолтные бумаги. Причем ЕНПФ не будет выкупать инструменты, так как он является правопреемником НПФ по обязательствам перед вкладчиками.

Уже на другой день после начала передачи ПА единый фонд должен провести учет и оценку полученных инструментов по новым правилам. При этом предусматривается балльная система для определения обесценивания инструмента и размера провизий по нему. Инструмент классифицируется как стандартный сомнительный или безнадежный — в зависимости от начисленных баллов, которые, по сути, обозначают риски. При этом учитывается финансовое состояние эмитента, наличие просрочек, наличие гарантий, рейтинги эмитентов, вид бумаги: по облигациям риски ниже, чем по акциям и т.д.

Примечательно, что недавно проведенная пенсионными фондами работа по разделению инвестиционных портфелей на консервативный и умеренный (а в будущем предполагалось ввести еще и агрессивный) пошла прахом. Законом не предусмотрено разделение инвестиционного портфеля ЕНПФ, поэтому, по словам г-жи Хаджиевой, пенсионные активы НПФ, находящиеся в консервативном и умеренном портфелях НПФ, будут передаваться в совокупный инвестпортфель единого фонда.

Передача портфелей без оценки инструментов, без разделения по инвестиционным планам, отсутствие графика передачи говорят о спешке, в которой принимались решения по ЕНПФ. Кто будет отвечать за убытки перед вкладчиками, если они выявятся только при оценке ПА единым фондом после их приема? Принимая активы, ЕНПФ берет на себя ответственность, а значит, и убытки пенсионных фондов.        

Статьи по теме:
Казахстан

Не победить, а минимизировать

В Казахстане бизнес-сообщество призывают активнее включиться в борьбу с коррупцией, но начать эту борьбу предлагают с самих себя

Международный бизнес

Интернет больших вещей

Освоение IoT в промышленности позволит компаниям совершить рывок в производительности

Спецвыпуск

Бремя управлять деньгами

Замедление экономики разводит все дальше банки и реальный сектор

Бизнес и финансы

Номер с дворецким

Карта столичных гостиниц пополнилась новым объектом