Рост без неожиданностей

Несмотря на прошлогодние жалобы оценщиков на демпинг, недостатки законо дательства о госзакупках, ожидания отмены лицензирования, рынок оценки заметно активизировался в 2012 году и вырос на 18,3% против 15,3% в 2011‑м

Рост без неожиданностей

Драйвером роста рынка стало оживление банковского кредитования, в том числе ипотеки, лизинга, а также работа банков с проблемными кредитами, что связано с переоценкой залогового имущества. Вырос спрос на оценку и со стороны строительного сектора, который поднимается после многих лет стагнации.

Залоговые доходы

Рейтинговое агентство «Эксперт РА Казахстан» подготовило очередной ренкинг оценочных компаний (ОК), куда вошли 6 компаний. Уже второй год снижается число их участников: предыдущий включал 9 компаний. «Уменьшение числа оценочных компаний в ренкинге, по нашему мнению, говорит, во-первых, об ухудшении ситуации на рынке (когда уменьшаются число компаний и их доходы), а во-вторых — о том, что компании мало заинтересованы в создании долгосрочной положительной репутации; это характеризует уровень зрелости казахстанского рынка оценки»,— прокомментировал этот факт генеральный директор «Эксперт РА Казахстан» Адиль Мамажанов.

Как и в 2011 году, лидерами по приросту выручки остаются Global Capital и оценочно-юридическая компания «Бизнес Партнер Консалт», у которых доходы в прошлом году выросли на 26,5 и 33,9% соответственно. У других участников ренкинга результаты поскромней, уже третья компания — центр независимой оценки «SERT» — значительно отстает: ее доходы в 2012 году увеличились на 9,4%. Еще у двух участников ренкинга произошло снижение доходов (см. таблицу 1).

Участники рынка ожидали роста спроса на свои услуги в 2012 году и говорили об этом с большой долей уверенности. «Мы ждем, что в 2012 году спрос на оценку будет расти, так как постепенно компании оправляются от кризиса, начинают вкладывать средства в развитие своих бизнесов. Проекты не только “размораживаются”, но и реализуются или планируются к реализации новые. Определяющим будет общий рост экономики и увеличение объема инвестиций в производство, что и приведет к увеличению спроса на оценочные услуги» — такие прогнозы делал в прошлом году генеральный директор компании Global Capital Аскар Омарбеков.

Основными заказчиками оценки, как и в прежние годы, остаются финансовые организации, на долю которых приходится 10% от совокупного дохода ОК — ровно столько же, сколько и в 2011 году (см. график 1). Это говорит о том, что спрос со стороны финсектора на оценку остается на том же уровне. Примерно на ту же цифру — 11,3% — увеличился и ссудный портфель (брутто) банков второго уровня (БВУ). Двигателем кредитования в последние год-два стали розничные займы, в том числе беззалоговые, что соответственно отражается на снижении общего спроса на оценку со стороны БВУ и заемщиков. Директор участника ренкинга «Эксперт РА Казахстан» ТОО «Семей-БТИ-2001» Ильдар Каирбеков отмечает, что доходы компании увеличились благодаря именно росту кредитования. Согласно данным прошлогоднего анкетирования, оценщики ожидали увеличения спроса в связи с оживлением ипотечного кредитования; как показывает статистика Национального банка, выдача новых ипотечных кредитов в 2012 году выросла на 36,3%. Это как раз тот сегмент, который стимулирует спрос на оценку.

В прошлом году произошло некоторое перераспределение портфеля оценочных компаний с точки зрения заказчиков: выросла в совокупных доходах доля строительного сектора. В 2011 году она составляла 5%, в двенадцатом — 7%. Строительные площадки ожили еще в кризис, когда государство направило бюджетные средства на программу достройки объектов. В прошлом году была принята госпрограмма «Доступное жилье-2020». Все объекты по этим программам финансируются из республиканского или местных бюджетов, но, конечно, требуют оценки. Сегодня мы видим, что развивается и коммерческое строительство, финансируемое банками.

Если исключить финансовый сектор и строительство, то выручка от различных отраслей достаточно сбалансирована: примерно по 4% приходится на пищевую и нефтяную, столько же — на транспорт и связь, 3% дохода обеспечили заказы машиностроительной отрасли. Предприятиям необходима оценка залогового имущества не только для получения новых кредитов, но и для рефинансирования старых займов, а также при реструктуризации долгов. Последняя причина, очевидно, наиболее актуальна сегодня для перекредитованного реального сектора.

Что касается структуры доходов с точки зрения объектов оценки, то здесь по-прежнему лидирует недвижимость, занимающая в совокупной выручке 70%.

Мимо IPO

Отметим, что не все участники ренкинга так сосредоточены на одном направлении. Доля оценки недвижимости колеблется от 100% у компании «Семей-БТИ-2001» до 18,9% у ЦНО «SERT»; у компании «Независимая оценка и консалтинг “Центраудит”» на нее приходится чуть больше половины (55,5%) портфеля заказов. Как и в прошлом году, наиболее диверсифицированный портфель остается у компании SERT: она занимается всеми видами оценки, представленными в ренкинге.

Среди источников дохода в 2012 году оценщики называли планируемое проведение IPO национальных компаний. Однако год спустя участники ренкинга признались, что к ним не обращались за оценкой при проведении первичного размещения акций НК. Впрочем, вместо обещанных нескольких компаний на сегодня IPO провело лишь одно АО «КазТрансОйл».

«Как разовая операция по оценке имущества единственного эмитента — участника народного IPO в 2012 году могла оказать влияние на казахстанский рынок оценочных услуг? Никак. Один заказчик — один оценщик. Руководство ФНБ “Самрук-Казына” в марте текущего года заявило в СМИ о выводе в народное IPO в 2013 году акций пяти АО. Нет сомнений в том, что этот план не будет реализован и наполовину… — сокрушается директор компании НОК “Центраудит” Борис Литвиненко. — Выход немногочисленных казахстанских эмитентов со своими ценными бумагами на KASE в большинстве случаев — мера вынужденная, обусловленная требованиями государственного регулятора и/или иностранного инвестора о присутствии в листинге, а вовсе не реальным стремлением предложить собственные ценные бумаги на продажу участникам фондового рынка. Объем всех торгов негосударственными акциями на бирже в 2012 году составил, по данным KASE, лишь 0,75% от совокупного объема биржевых торгов, причем основная масса этих ценных бумаг была оценена задолго до 2012 года — на стадии включения их в листинг».

Некоторые компании планировали диверсифицировать портфель за счет оценки интеллектуального капитала, инвестиционных проектов, ценных бумаг и бизнеса в целях налогообложения и МСФО. Внедрение в Казахстане международных стандартов финансовой отчетности вызвало спрос на оценку активов предприятий в целях МСФО. Кроме того, стабильно увеличивается спрос на оценку предприятий как имущественных комплексов в процессе смены собственников, купли-продажи контрольных пакетов акций или долей участия в хозяйственных товариществах.

Все эти виды оценки проводились участниками ренкинга, но в совокупных доходах на них приходится не столь значительная доля (см. график 2). В компании «Центраудит» признают, что в прошлом году увеличилось число инвестиционных проектов, где требовались услуги оценщиков, причем это были новые клиенты. В то же время говорить о тенденции здесь не представляется возможным, подчеркнул г-н Литвиненко, ведь в следующем году ситуация вполне может измениться на противоположную.

В целом же каких-то кардинальных изменений в секторе оценки не произошло. Единственное, что отметили участники анкетирования,— стало больше нетипичных и сложных объектов оценки. В связи с этим, считает генеральный директор «Бизнес Партнер Консалт» Виталий Тимонов, необходима специализация оценщиков в какой-то определенной области. Это, в свою очередь, требует лучшей профессиональной подготовки сотрудников оценочных компаний.

А оценивает кто?

Качество обучения будущих оценщиков г-н Тимонов назвал одним из сдерживающих развитие рынка факторов. «К сожалению, не все оценщики, получившие профессиональное образование, знают свою профессию хотя бы на начальном уровне. И еще, к сожалению, наличие лицензии не всегда говорит о высоком профессионализме специалиста»,— отметил гендиректор «Бизнес Партнер Консалт».

Недостает квалифицированных специалистов как раз узкого профиля: по оценке бизнеса, интеллектуальной собственности, оценке ущерба. Возможно, недвижимость доминирует в доходах ОК именно из-за недостатка квалифицированных оценщиков, которые бы специализировались на других видах оценки. Не способствует повышению уровня профессионализма принятая в Казахстане система лицензирования оценщиков как физических лиц.

В 2011 году Министерство юстиции предложило отменить лицензирование оценочной деятельности и передать регулирование в руки саморегулируемых организаций (СРО) — палат оценщиков (ПО). Планировалось, что ПО будут проверять знания кандидатов в оценщики, а право заниматься оценочной деятельностью получат только те специалисты, которые состоят в палате оценщиков. Но сначала нужно было внести изменения в законодательство, в частности — в законе «Об оценочной деятельности» предполагалось законодательно прописать требования, предъявляемые к кандидатам в оценщики, а также случаи исключения оценщиков из оценочной палаты. Минюст был намерен оставить за собой контроль оценочных палат. Мнения участников ренкинга ОК в 2012 году по поводу отмены лицензирования разделились: кто-то считал, что упрощение процедуры входа на рынок приведет к падению качества услуг, внесет хаос в оценочный бизнес, кто-то, напротив, ожидал, что в результате оценщики будут заинтересованы в повышении квалификации: ведь лицензия порой прикрывает непрофессионализм.

Как свидетельствуют участники ренкинга-2012, пока еще лицензирование не отменено. «Уже столько времени говорят про отмену лицензирования, что это стало чем-то вроде мифа,— иронизирует г-н Тимонов. — Если все-таки отмена лицензирования осуществится, то будет период упадка качества оценочных услуг. Нам кажется, что оценочное общество не готово к переходу на полное саморегулирование». Это мнение разделяет и Борис Литвиненко: «О механизме саморегулирования на рынке оценки в Казахстане, наверное, говорить будем еще не один год. Пока его нет». Он считает, что вначале нужно разработать нормативно-правовую базу, но со стороны регулирующего органа серьезного движения в этом направлении не наблюдается. В то же время директор НОК «Центраудит» полагает, что оценочный рынок РК для саморегулирования созрел. «Примеров успешного функционирования СРО в различных отраслях достаточно не только за рубежом, но и у нас дома. Пятнадцать лет в РК успешно работают СРО профучастников рынка ценных бумаг, права и обязанности которых получили законодательное закрепление. Их опыт и практика вполне заслуживают изучения в целях применения оценщиками»,— считает г-н Литвиненко.

Саморегулирование пока не работает

Примером сотрудничества субъектов рынка при существующей жесткой конкуренции может служить финансовый сектор: абсолютно все проблемы выносятся на обсуждение в Ассоциации финансистов Казахстана и решаются сообща всеми участниками рынка. Однако оценщики пока мало преуспели в отстаивании своих интересов. Причины могут быть самыми разными. Одну из основных очень коротко сформулировал Ильдар Каирбеков: «Прежде всего мы — конкуренты».

По словам Виталия Тимонова, на сегодня отсутствует открытая площадка для обсуждения вопросов, редко проводятся круглые столы. «Это связано еще с некоторой разобщенностью оценщиков, их некоторой безынициативностью»,— подчеркивает он.

Борис Литвиненко связывает сплоченность оценочных компаний с созданием реальных СРО оценщиков и передачей им части прав от уполномоченного органа. По его словам, членство в палатах оценщиков пока еще в большей степени принудительное: этого требует закон. Примером разобщенности ОК он считает сложившуюся ситуацию в Алматы, где работает половина всех оценщиков страны. «Руководители трех алматинских палат оценщиков, которых мы сами и избрали-назначили, на протяжении трех лет так и не смогли договориться о создании единой палаты в Алматы, как того требует с 2009 года закон “Об оценочной деятельности в РК”. Даже после вынесения судебного решения о принудительной ликвидации всех трех палат их руководители второй год старательно описывают свои обиды: в СМИ, в апелляционных заявлениях, в обращениях в Генеральную прокуратуру, и даже к руководству партии “Нур Отан”… Безразличие алматинских оценщиков к судьбе палат и их руководителей тем и объясняется, что структуры эти оказались искусственными, интересов реальных оценщиков не выражали, функционировали в основном как механизмы по сбору членских взносов для собственного содержания»,— возмущается директор НОК «Центраудит».

Чтобы создать успешно функционирующую организацию алматинских оценщиков, г-н Литвиненко рекомендует изучать опыт работы региональных палат, а также, например, двадцатилетнюю успешную практику Палаты аудиторов РК.

Удар ценами

Демпинг остается барьером для развития оценочного бизнеса, что роднит его с консалтингом и аудитом. Животрепещущей темой назвал это явление Виталий Тимонов. Чаще всего заказчик выбирает специалистов, запросивших самую низкую цену, а насколько она будет качественной — это уже второй вопрос. Усугубляет положение и закон о госзакупках, поощряющий демпинг: преимущество имеют те компании, которые предложат более дешевые услуги. Норма — формальные тендеры, когда заказчик заранее договаривается с конкретным оценщиком, а затем публикует требования к ОК, которым соответствует «карманный» оценщик.

По словам г-на Литвиненко, некоторые заказчики не ставят целью получение реальной стоимости оцениваемого имущества. А если клиент и хотел бы получить качественную, объективную оценку, ему это не позволяют сделать неразумные условия проводимых тендеров по закупке услуг оценщиков, когда основной целью тендера становится минимизация затрат заказчика на оценку. «Мы, например, в текущем году проиграли два таких тендера. В первом случае бюджет заказчика, выделенный на оценку, составлял 1,5 млн тенге и победителем тендера признано ТОО, предложившее оценку за 300 тыс. тенге. Во втором случае бюджет на оценку составлял 1,45 млн тенге, победителем тендера признан ИП, предложивший оценку за 212 тыс. тенге. Эта информация выложена на реальных сайтах заказчиков оценки в режиме свободного доступа»,— рассказывает Борис Литвиненко.

Несмотря на проблемы, тормозящие рынок, ОК ожидают стабильного спроса на их услуги.

Статьи по теме:
Международный бизнес

Интернет больших вещей

Освоение IoT в промышленности позволит компаниям совершить рывок в производительности

Спецвыпуск

Бремя управлять деньгами

Замедление экономики разводит все дальше банки и реальный сектор

Бизнес и финансы

Номер с дворецким

Карта столичных гостиниц пополнилась новым объектом

Тема недели

От чуда на Хангане — к чуду на Ишиме

Как корейский опыт повышения производительности может пригодиться Казахстану?