Есть первый миллиард

Казахстанский агросектор впервые вышел на мировой рынок капитала

Есть первый миллиард

В середине мая АО «Национальный управляющий холдинг “КазАгро”» («КазАгро») разместил среди широкого круга зарубежных и казахстанских инвесторов десятилетние долговые обязательства на сумму 1 млрд долларов. Дебют оказался более чем успешным. Ставка привлечения обозначилась на достаточно низком уровне — 4,625% годовых и говорит о том, что международные инвесторы высоко оценили кредитный потенциал казахстанского агрохолдинга.

Успешный дебют еврооблигаций «КазАгро» определяет его статус как первоклассного заемщика наряду с другими квазисуверенными эмитентами из Казахстана, а также серьезно укрепляет имидж «КазАгро» на глобальных рынках капиталов.

Ценовые параметры выпуска, объявленные 17 мая, вызвали существенный интерес инвесторов. Финальная книга заявок составила 3,3 млрд долларов от более чем 200 институциональных инвесторов, тем самым спрос на еврооблигации в три раза превысил их предложение.

Повышенное внимание к пилотному размещению «КазАгро» вызвано тем, что впервые на международный рынок капитала вышла динамично развивающаяся национальная компания, не принадлежащая к «традиционым» для международного финансирования сырьевому, финансовому, металлургическому секторам экономики. Успех «КазАгро» открывает новые возможности для других потенциальных эмитентов из сельскохозяйственной и пищевой отраслей казахстанской экономики. В настоящее время есть достаточно стабильный спрос со стороны международных инвесторов на облигации компаний с высоким рейтингом надежности из развивающихся рынков. Крайне важен этот выпуск еврооблигаций и для казахстанского фондового рынка. Он позволит местным, прежде всего институциональным инвесторам диверсифицировать инвестиционые портфели по секторам экономики и приобрести ликвидные ценные бумаги.

«Выпуск и размещение евробондов такого эмитента, как “КазАгро”, является знаменательным и значимым событием. Чем больше таких первоклассных эмитентов будет выходить на фондовый рынок, особенно в нынешних условиях, когда он испытывает острую нехватку финансовых инструментов, тем положительней это скажется на развитии фондового рынка страны. Мы, компания ВВС Invest, горды тем, что оказываем брокерские и консультационные услуги “КазАгро” и готовы в дальнейшем сотрудничать в этом направлении,— отмечает заместитель председателя правления компании ВСС Invest, председатель Листинговой комиссии, член Биржевого совета Казахстанской фондовой биржи Виктор Кышпанаков. — В аграрном секторе международное размещение наблюдается впервые. Успех еврооблигаций аграрной компании Казахстана является признанием доверия со стороны зарубежных инвесторов к аграрному сектору страны в лице “КазАгро”. На нашем внутреннем рынке были размещения крупных выпусков облигаций, и в этом смысле размещение именно еврооблигаций является определенным прорывом. Выпуск и размещение еврооблигаций на внешних рынках указывает путь и дает положительный пример для других эмитентов».

Размещение в 1 млрд долларов было осуществлено в рамках Программы выпуска еврооблигаций, утвержденной советом директоров «КазАгро» 19 апреля текущего года. Программа нацелена на привлечение долгосрочного и дешевого фондирования для нужд компании и предусматривает привлечение 2 млрд долларов в течение 15 лет.

Средства, полученные от размещения облигаций, будут направлены на финансирование инвестиционных программ, таких как стабилизация зернового рынка в 2013–2014 годах, поддержка субъектов агропромышленного холдинга, а также технического и технологического обновления сельскохозяйственного производства. В этой связи использование инструмента еврооблигаций — достаточно эффективный и грамотный способ управления ликвидностью компании. Использование инструментов финансирования с различной срочностью и доходностью повышает качество управления денежными средствами и позволяет минимизировать затраты по процентным выплатам.

Международные рейтинговые агентства S&P и Fitch Ratings уже присвоили первому выпуску еврооблигаций «КазАгро» предварительный долгосрочный рейтинг в иностранной валюте на уровне «BВВ+» и «BВВ» соответственно. Прогноз по рейтингам — стабильный.

Скорее всего, интерес инвесторов к компаниям из агросектора останется таковым и в будущем. В последние годы агропром — один из драйверов мировой экономики, показывающий стабильный рост на фоне роста спроса на продукты питания.

В этом плане у казахстанской «КазАгро» достаточно высокие перспективы. Холдинг динамично развивается и к 2020 году намерен стать ведущей управляющей компанией. «КазАгро» является финансовым оператором важнейших стратегических проектов развития сельского хозяйства страны. Высокий статус позволяет компании с оптимизмом смотреть в будущее.    

Статьи по теме:
Казахстан

От практики к теории

Состоялась презентация книги «Общая теория управления», первого отечественного опыта построения теории менеджмента

Тема недели

Из огня да в колею

Итоги и ключевые тренды 1991–2016‑го, которые будут влиять на Казахстан в 2017–2041‑м

Казахстан

Не победить, а минимизировать

В Казахстане бизнес-сообщество призывают активнее включиться в борьбу с коррупцией, но начать эту борьбу предлагают с самих себя

Международный бизнес

Интернет больших вещей

Освоение IoT в промышленности позволит компаниям совершить рывок в производительности